Миновали важные заседания центральных банков, на которых были изменены ставки. Поэтому значение макроэкономических данных для валютных торгов снижается. Тем не менее статистика показывает состояние экономической среды, в которой компании могут рассчитывать на улучшение финансовых показателей или готовиться к более сложным временам. Соответственно, можно рассчитывать на реакцию рынков акций.
В понедельник Япония опубликует цифры по торговому балансу. Однако на азиатском отрезке внимание инвесторов будет обращено на китайские данные по ценам на недвижимость. Китайские власти оказались в ловушке. С одной стороны, весьма активный рост цен на жилье раздувает «пузырь», а с другой – все новые и новые ограничения могут негативно сказаться на темпах экономического развития. В России выйдет статистика по ценам производителей. Пройдут собрания акционеров ТГК-1 и «Ростелекома».
Резервный банк Австралии опубликует протокол крайнего заседания во вторник. Учитывая довольно серьезные изменения в политике других регуляторов, можно ожидать, что австралийцы также могли обсуждать изменение ставки. В Китае опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов от Conference Board. В Германии выйдут цифры по ценам производителей. Далее в России инвесторы смогут ознакомиться с пакетом статистики по безработице, доходам населения и розничным продажам. Возможно, что показатель розничной торговли продолжит улучшаться, как это демонстрируют продажи автомобилей и ипотечное кредитование. «Северсталь», ТМК, «Интер РАО», ОГК-2, «Полюс», «МРСК Урала» и ЛСР закроют реестры на получение дивидендов. Пройдут ГОСА «Уралкалия» и Evraz.
В среду день вновь откроет японский отчёт по машиностроительным заказам, но основной интерес рынка будет прикован к американским данным по продаже домов на вторичном рынке. Российский календарь представлен недельными цифрами по инфляции. МОЭСК, «МРСК Центр» закроют реестры на получение дивидендов. Пройдет собрание акционеров «ЛУКОЙЛа».
В четверг вновь все самое интересное начнется на американском отрезке торгов. Выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США, а также американский индекс опережающих экономических индикаторов. В России пройдут ГОСА «Роснефти» и «Акрона».
Наиболее богатой на статистику будет пятница. От Японии до США выйдут предварительные индексы деловой активности. В Канаде появится отчет по потребительской инфляции, что в свете разговоров о возможном повышении ставки Банка Канады становится весьма актуальным показателем. Американский календарь также предложит статистику по продаже новых домов. В России закроют реестры на получение дивидендов «Магнит» и ГМК «Норникель». Пройдут ГОСА «Юнипро», «Татнефти» и «КАМАЗа».
Ситуация на азиатских торгах была вполне позитивной. Рост цен на жилую недвижимость в Китае составил 10,4% в мае, немногим снизившись с 10,7% в апреле. Кроме того, на китайском рынке активно покупали бумаги на ожиданиях включения китайских акций в глобальные индексы MSCI. Из Франции пришли вести о том, что партия президента Эммануэля Макрона получила абсолютное большинство в парламенте. В Японии экспорт в мае увеличился на 14,9% (при ожиданиях 16,1%), а импорт на 17,8% при ожиданиях 14,8%. К 8.40 мск Shanghai Composite – 3137,64 (+0,46%), Nikkei 225 – 20064,81 (+0,61%).
Нефть остается под давлением. В пятницу Baker Hughes сообщила, что рост буровой активности в США продолжился 22 неделю подряд. Американские компании увеличили число работающих буровых на 6 штук до 747 единиц. По прогнозам Goldman Sachs, при текущем уровне буровой активности добыча в США увеличится на 770 тысяч баррелей в сутки по сравнению с IV кварталом 2016 года. Есть также признаки сокращения потребления. К примеру, в Японии импорт нефти в мае снизился на 13,5% до 2,83 млн баррелей в сутки. Спрос на нефть в Индии упал в мае на 4,2% в годовом выражении.
И немного о золоте. После повышения ставки ФРС у инвесторов становится меньше мотивации на сохранение длинных позиций в металле. Резервы SPDR Gold Trust сократились за неделю с 867 тонн до 853,68 тонн. К 9.00 (мск) Brent – $47,25 (-0,25%), WTI – $44,84 (-0,29%), золото – $1253,1 (-0,27%), медь – $5673,62 (+0,37%), никель – $8965 (+0,28%), палладий – $863,3 (-0,27%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 96,9. К 9.00 (мск) EUR/USD – $1,119 (+0,07%), GBP/USD – $1,277 (-0,06%), USD/JPY – 111,01 (+0,31%).
Российский рынок на минувшей неделе сделал заявку на вхождение в классический «медвежий» рынок, отметившись падением индекса ММВБ более чем на 20% на внутридневном и дневном графиках. В целом это означает высокую вероятность продолжения снижения еще на 5-10% до более сильных уровней поддержки. Однако торги в четверг проходили на крайне высоких объемах, что также свидетельствует о покупательской активности.
Индекс ММВБ показал внутридневный отскок на 43 пункта. Так или иначе, но стоит проявить осторожность при формировании длинных позиций. Вероятность коррекции в зону 1850-1870 по рублевому индикатору достаточно высокая, но говорить о развороте долгосрочной тенденции все еще рано.
Ситуация в рубле начинает постепенно меняться. ЦБ РФ не стал применять агрессивный подход и снизил ставку лишь на 25 базисных пунктов, снабдив рынок списком возможных рисков, которые могут помешать дальнейшему смягчению. Очередным тестом для рубля станут размещения ОФЗ 21 июня. В мае, после снижения ставки на апрельском заседании, интерес инвесторов существенно снизился. Если данная тенденция подтвердится, то рынок долговых обязательств начнут покидать «горячие» деньги, что приведет и к давлению на рубль, который будет стремиться в зону 58-59 за доллар.