Мировые фондовые индексы не показали единой динамики на прошлой неделе, при этом торги проходили довольно волатильно. В середине недели заметную поддержку рынкам оказали довольно «голубиные» комментарии ряда представителей ФРС, заявивших, что инфляция в Штатах хоть и медленно, но движется к целевому показателю в 2%, и, если последующие статданные подтвердят дальнейшее ослабление инфляционного давления в стране, ужесточения монетарной политики может и не понадобиться. Однако затем карты «быкам» несколько спутал очень сильный отчет по рынку труда США за август, который может стать дополнительным аргументом для американского регулятора проявить жесткость. Как результат, трейдеры в настоящее время склоняются к тому, что Федрезерв на своем сентябрьском заседании все же повысит ключевую ставку на 25 б.п. − оцениваемая ими вероятность такого развития событий сейчас составляет 58%, по данным CME FedWatch. Помимо этого, давление на рисковые активы в последние дни оказывало существенное удорожание нефти, до максимума более чем за месяц, на фоне эскалации американо-иранского конфликта. На этой неделе главным макроэкономическим релизом станет отчет по динамике потребительских цен в США в августе, который может оказать большое влияние на решение ФРС по ключевой ставке позднее в этом месяце. Помимо этого, участники рынков будут следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, ждать итогов заседания ЕЦБ, оценивать макроданные и отдельные корпоративные отчетности, а также наблюдать за презентацией новых устройств Apple.
Количество рабочих мест в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в августе подскочило на 162 тыс., сообщило Министерство труда страны. Аналитики между тем в среднем ожидали заметно менее существенного прироста − лишь на 56 тыс. Более того, согласно пересмотренным данным, в июне и июле в Штатах прибавилось на 55 тыс. больше рабочих мест, чем сообщалось ранее. Доля участия населения в рабочей силе выросла до 61,6% с 61,4%.
Индекс деловой активности в сфере услуг США ISM Services в августе увеличился до 55,4 пункта, максимума за полгода, с 54,1 пункта месяцем ранее. Значение индикатора выше 50 пунктов, напомним, говорит об усилении деловой активности в секторе. В свою очередь, индекс производственной активности ISM Manufacturing в прошлом месяце снизился до 54,6 пункта с 55,6 пункта в июле, но остается выше пороговой отметки восемь месяцев подряд.
По предварительным данным Евростата, потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 3,3% (г/г). Таким образом, годовая инфляция ощутимо ускорилась с 2,9% в предыдущем месяце и оказалась максимальной с сентября 2023 г. По словам члена совета управляющих ЕЦБ и главы Центробанка Германии Йоахима Нагеля, возвращение инфляции в еврозоне к целевому уровню 2% возможно только при ужесточении ДКП. Он дал понять, что ЕЦБ поднимет основные ставки на заседании в сентябре, однако не стал прогнозировать, что будет дальше.
По информации Bloomberg со ссылкой на свои источники, руководство Банка Японии склоняется к тому, чтобы повысить ключевую ставку на 25 б.п. на заседании 18 сентября и сохранить за собой пространство для маневра в будущем. Как сообщается, в руководстве ЦБ считают инфляционные риски смещенными в сторону ускорения роста потребительских цен. Дополнительными аргументами в пользу ужесточения ДКП являются высокие цены на услуги и слабость нацвалюты.
Важные события предстоящей недели:
- На этой неделе главным макроэкономическим релизом станет отчет по динамике потребительских цен в США в августе, который может оказать большое влияние на решение ФРС по ключевой ставке позднее в этом месяце, учитывая основной фокус американского регулятора на ценовую стабильность, по словам его главы Кевина Уорша. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в Штатах в прошлом месяце составила 3,4%, как и в июле, а ее базовая компонента замедлилась до 2,4% с 2,5%.
- Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по индексу цен производителей и вторичным продажам жилья в США за август, предварительную сентябрьскую оценку индекса потребительского доверия в стране от Мичиганского университета, а также данные по внешней торговле и инфляции в Китае за прошлый месяц.
- На фронте корпоративной отчетности интерес будут представлять финансовые результаты Oracle, Adobe, Kroger. Кроме того, техгигант Apple проведет свою традиционную осеннюю презентацию, на которой, как ожидается, представит новую линейку смартфонов линейку iPhone 18 и ряд других устройств.
- В Европе инвесторы будут ждать итогов заседания ЕЦБ, которые станут известны в четверг, 10 сентября. Участники рынков практически уверены в том, что Центробанк повысит основные ставки на 25 б.п., и будут тщательно анализировать комментарии Кристин Лагард, чтобы найти в них сигналы о дальнейших намерениях регулятора.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 оттолкнулся от поддержки 7260 пунктов. Ожидаем продолжения повышения с целью на отметке 7800 пунктов, с тестированием исторического максимума.
DAX
На дневном графике немецкий DAX в ходе коррекции от верхней границы среднесрочного восходящего канала опустился к уровню 25 900 пунктов, где нашел поддержку. Индекс все еще находится недалеко от зоны перепроданности, ожидаем формирования нового повышения к верхней границе фигуры, в район 26 750 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 консолидируется немного выше уровня поддержки 4500 пунктов. Индекс остается вблизи зоны перепроданности, ожидаем формирования подъема с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей в районе 4670 пунктов.