Рынки на распутье: страхи перед ИИ против надежды на снижение ставок

Американские фондовые рынки в пятницу закрылись разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0,05% до уровня в 6836,17 п., Nasdaq Composite снижается на 0,22% до 22 546,67 п. Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,10% до 49 500,93 п. Сегодня торги не проводятся в связи с национальным праздником.

В целом неделя завершилась снижением основных индексов: S&P 500 потерял 1,4%, Dow — 1,2%, а Nasdaq — 2,1%. Рынок остается под давлением из-за опасений, связанных с искусственным интеллектом. Инвесторы полагают, что внедрение ИИ приведет к потере рабочих мест и снижению доходов в некоторых отраслях.

Согласно данным Бюро трудовой статистики США, индекс потребительских цен (CPI) в январе вырос на 0,2% за месяц и на 2,4% в годовом выражении. Это ниже прогнозов аналитиков, которые ожидали роста на 0,3% за месяц и 2,5% за год. Базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергии) совпала с ожиданиями: +0,3% за месяц и +2,5% за год. Аналитики считают, что, если такой тренд сохранится, это может открыть путь к снижению процентных ставок.

В пятницу европейский индекс Stoxx 600 закрылся практически без изменений на фоне опасений по поводу влияния искусственного интеллекта на экономику, которые спровоцировали распродажу на Уолл-стрит. Индекс STOXX 600 сегодня растет на 0,34% до 619,78 п. Французский индекс CAC 40 растет на 0,13%, DAX растет на 0,25% до 24 914,88 п.

Лидером роста в пятницу стал французский аэрокосмический концерн Safran, чьи акции подорожали на 8% после публикации положительных финансовых результатов. В то же время акции NatWest Group снизились более чем на 2% несмотря на прибыль выше ожиданий, а бумаги L’Oreal и Delivery Hero упали более чем на 4% после отчетов компаний. Металлургический сектор оставался нейтральным на фоне сообщений о планах Дональда Трампа снизить пошлины на сталь и алюминий.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что текущая ключевая ставка в 3,75% немного низка, но при этом не видит необходимости в ее повышении, так как инфляцию можно сдерживать без ужесточения политики. Он подчеркнул, что ставка продолжает ограничивать экономическую активность и способствует снижению инфляции, хотя процесс идет медленнее, чем хотелось бы. Пилл также отметил, что прогнозируемое снижение инфляции связано в основном с мерами правительства по снижению стоимости электроэнергии, а не с внутренними экономическими тенденциями.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу снизились на фоне негативной динамики американского рынка. В связи с празднованием Нового года по лунному календарю биржи материкового Китая не будут работать всю неделю. В Гонконге торги приостановлены со вторника по четверг, а в Южной Корее — с понедельника по среду. Китайский индекс CSI 300 в пятницу снизился на 1,25% до 4660,41 пункта.

Сегодня японский индекс Nikkei падает на 0,24% до 56 806,41 п. Hang Seng увеличивается на 0,52% до 26 705,94 п.

Экономика Японии в четвертом квартале 2025 года показала слабый рост: ВВП увеличился лишь на 0,1% к предыдущему кварталу, что оказалось значительно ниже прогнозов аналитиков (+0,4%). Основным фактором замедления стали потребительские расходы, которые выросли всего на 0,1% — это минимальный темп за год. В годовом выражении экономика выросла на 0,2%. В целом данные указывают на слабый внутренний спрос.

Акции Contemporary Amperex Technology Co. (CATL) выросли на 2,7% благодаря новости о предстоящем включении компании в индекс Hang Seng в марте. Акции CMOC Group и Laopu Gold подорожали на 6,4% и 6,6%, соответственно, по той же причине.

Индекс МосБиржи сегодня растет на 0,56% до 2791,5 п. В ближайшие дни пройдет новый раунд трехсторонних переговоров, по урегулированию конфликта, в Женеве. Геополитическая обстановка продолжает оказывать существенное влияние на настроения на рынке.

ЦБ снизил ключевую ставку в пятницу до 15,5%, отметив ускорение инфляции в январе из-за повышения НДС, роста акцизов и удорожания плодоовощной продукции, но годовой прирост цен (6,3%) остается вблизи ожиданий. Инфляционные ожидания населения стабильны, у бизнеса — снижаются. ЦБ будет осторожно снижать ставку, ожидая ее в среднем на уровне 13,5–14,5% в 2026 году и 8–9% в 2027 году, чтобы вернуть инфляцию к целевым 4% во второй половине следующего года.

Банк «Санкт-Петербург» планирует рассмотреть распределение 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды по итогам 2025 года. Акции растут на 2,17% (ап) и 4,19% (об).

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи после отскока от восходящей линии тренда от 27 октября движется к уровню сопротивления в 2818,8 п. В случае коррекции котировки вновь могут протестировать линию тренда в зоне 2750 п.

S&P 500

Котировки индекса S&P500 на дневном таймфрейме продемонстрировали отскок от уровня в 6797,5 п. При негативных настроениях следующей зоной поддержки может стать уровень в 6724,6 п. В обратном случае зоной сопротивления может выступать уровень в 6991,7 п.

Euro STOXX 600

Котировки индекса STOXX 600 продолжают движение в восходящем канале. При негативных настроениях зоной поддержки может стать уровень в 614,2 п. В обратном случае зоной сопротивления может выступать уровень в 624,2 п.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 протестировал наклонную линию тренда в зоне 4584,7 п. При негативных настроениях зоной поддержки может стать уровень в 4549,9 п. В обратном случае зоной сопротивления может выступать уровень в 4790,8 п.