Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном минусе, оставаясь в ожидании геополитических и монетарных сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск снизился 0,21%, до 2753,46 пункта. Индекс РТС упал на 0,23%, до 1079,05 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,9%, до 11,30 руб, отступая от района важного среднесрочного сопротивления 11,45 руб. Доллар и евро на Форекс теряли в пределах 1%, находясь на 79,80 руб и 93,56 руб соответственно, и также пребывая в стадии сдержанной коррекции.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии находились бумаги ТГК-1 (+4,59%), акции М. Видео (+3,20%), котировки Норникеля (+1,64%), бумаги АЛРОСы (+1,59%), котировки ВТБ (+1,49%).
По акциям ТГК-1 сохраняется интрига в отношении рекомендованных дивидендов за 2024 год с текущей доходностью 12,65%, решение по которым этим летом, однако, не было принято акционерами. Аналогичная ситуация с дивидендами ОГК-2 в этом году ранее разрешилась в пользу осуществления выплат.
Исполнительный директор М. Видео Бакальчук в четверг заявил, что маркетплейс компании растет четвертый месяц подряд, а оборот по итогам ноября достиг 2,1 млрд руб, увеличившись на 33% м/м и на 61,5% г/г. Акции М. Видео с осени ощущают поддержку после новостей о возможном увеличении доли в ритейлере китайским JDcom.
Акции Норникеля повышались вслед за ценами на палладий и платину, продолжая движение к пику текущего года 150,14 руб в том числе на фоне более слабого рубля. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 156 руб (потенциал роста от текущих уровней почти 9%).
С технической точки зрения цены на палладий, в частности, на который приходится значительная доля выручки Норникеля, в четверг поднялись до очередного максимума с начала 2023 года 1706,48 долл/унц и остаются в зоне перекупленности в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периоде, для снятия которой котировкам нужно будет опуститься к поддержке 1610 долл/унц. Важная среднесрочная поддержка при этом расположена у 1310 долл/унц (средняя полоса Боллинджера недельного графика): выше указанной отметки можно говорить о сохранении среднесрочного бычьего тренда и потенциала развития роста к новым многомесячным максимумам с возможным движением к психологически важной отметке 2000 долл/унц. По оценкам самого Норникеля, рынок палладия в 2026 году будет сбалансированным, а цена во многом будет определяться инвестиционным спросом. Положительное влияние на металл в ближайшие годы при этом может оказывать отказ ЕС от запрета двигателей внутреннего сгорания в автомобилях после 2035 года. На автомобильный рынок приходится около 80% мирового спроса на палладий. Способствовать развороту тренда в палладии в ближайшее время могут фиксация прибыли на рынке драгоценных металлов в целом, ужесточение позиции ФРС и укрепление доллара.
В наибольшем минусе к середине дня находились обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-1,85% и -1,23%), котировки Самолета (-1,50%), бумаги Эн+ Груп (-1,16%), акции Русснефти (-1,03%).
В четверг стало известно, что Великобритания ввела санкции в отношении Татнефти и Русснефти.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии вырос на 0,4%, пытаясь отвоевать потери предыдущего дня перед подведением итогов заседания Банка Англии (ожидается снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов) и ЕЦБ (ставки, скорее всего, останутся без изменений).
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии отступили от её максимумов и изменялись менее чем на 0,5%, вернувшись ниже 60 долл. Цены подверглись коррекции после скачка наверх на геополитических рисках, связанных как с ситуацией вокруг Венесуэлы, так и потенциальным расширением американских санкций против России.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорили коррекционный рост и прибавляли около 0,5%. В четверг участники будут отыгрывать обнадёживающие квартальные результаты Micron, акции которой после закрытия основных торгов подскочили более чем на 10%. От данных по потребительской инфляции США за ноябрь при этом ожидают её стабилизации на уровне 3% г/г.
События дня:
- решение Банка Англии по процентной ставке (15.00 мск) и выступление его главы (15.30 мск)
- решение ЕЦБ по процентной ставке (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
- индекс потребительских цен США за ноябрь (16.30 мск)
- индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за декабрь (16.30 мск)
- саммит ЕС, возможно согласование решения по использованию замороженных российских активов
- акции Ренессанс Страхования последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2025 г
- акционеры X5 Retail Group обсудят дивиденды за 9 мес 2025 г
- квартальные результаты Accenture, Nike
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг придерживались сдержанного оптимизма, не оставляя попыток отвоевать краткосрочный восходящий тренд, хотя настроения в США на этой неделе вновь ухудшились. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня не смогли развить восходящего движения и находились в районе отметок 2760 пунктов и 1080 пунктов соответственно. На данный момент в отношении вопроса конфискации замороженных российских активов в ЕС поступают неоднозначные сигналы: многие чиновники настаивают на необходимости поиска вариантов предоставления средств Украине, но в то же время опасаются юридических последствий возможных шагов.