Индекс Мосбиржи к 12:00 мск повышается на 0,37%, до 2438,48 пункта. РТС прибавляет 0,37%, поднимаясь до 946,91 пункта, а индекс голубых фишек растет на 0,39%.
Покупки поддерживают дорогая нефть и ожидания продолжения переговоров. The Economist сообщает, что возможные условия урегулирования предполагают смягчение санкций против России и возвращение российского газа в Европу. Однако согласованных решений пока еще нет, поэтому перед заседанием ЦБ инвесторы осторожно увеличивают позиции.
Brent дорожает на 0,75%, до $114,02 за баррель, WTI прибавляет 1,39%, поднимаясь до $100,85. Стоимость Urals составляет $125,96 за баррель, повышаясь на 0,88%. Газ в Европе дорожает на 3,41%, до $1082,83 за тыс. куб/м.
Золото дешевеет на 0,47%, до $4041,12 за унцию, серебро теряет 1,83%, платина снижается на 0,74%, палладий - на 0,46%. Фьючерсы на медь дорожают на 0,93%, алюминий прибавляет 0,16%, тогда как никель дешевеет на 1,14%.
Доллар снижается на 0,78%, до 80,52 рубля, евро теряет 0,93%, опускаясь до 90,138 рубля. Юань дешевеет на 0,72%, до 12,072 рубля.
Среди лидеров роста сегодня “РусГидро” (+1,49%), “Россети” (+1,14%), “Мечел” (+1,04%), “Юнипро” (+0,89%) и “Сегежа Групп” (+0,76%).
“РусГидро” сегодня представила операционные результаты. Выработка электроэнергии за 9 месяцев увеличилась на 10,2% г/г, до 117,1 млрд кВт/ч, а в 3 квартале выросла на 18,6%, до 40,7 млрд кВт/ч. Увеличению производства помогли повышенный приток воды в водохранилища ряда ГЭС и модернизация оборудования. Рост выработки создает условия для увеличения выручки, хотя прибыль будет зависеть также от расходов и стоимости обслуживания долга.
Среди снижающихся бумаг “МТС” (-0,57%), “АЛРОСА” (-0,29%), “Мосэнерго” (-0,26%), “ФосАгро” (-0,23%) и “Совкомфлот” (-0,18%).
Из событий календаря уже вышли и операционные результаты “Селигдара”. Выручка за 9 месяцев увеличилась на 26% г/г, до 77,1 млрд рублей, производство золота выросло на 16% г/г, олова на 20% г/г. Увеличение выпуска поддерживает доходы компании, однако для оценки прибыли и долговой нагрузки необходимо дождаться финансовой отчетности.
В календаре также стоят операционные показатели “Интер РАО” и отчет “Самолета” по РСБУ за 9 месяцев.
Главное событие дня - решение Банка России по ключевой ставке, которое ожидается в 13:30 мск. На 15:00 назначена пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной. Мой прогноз остается прежним и предполагает сохранение ставки на уровне 14%, а наибольший интерес вызывает именно комментарий и прогноз главы ЦБ.
Аргументов в пользу паузы стало больше. По данным Росстата, за неделю с 13 по 19 октября цены выросли на 0,05% после 0,11% неделей ранее. Годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, замедлилась до 7,15% с 7,22%. Однако этот показатель все еще превышает верхнюю границу прежнего прогноза ЦБ на конец года в 6-7%, а 2 недель замедления недостаточно для уверенного вывода о дальнейшем снижении инфляции.
Инфляционные ожидания населения в октябре снизились сразу на 1%, с 14,2% до 13,2%, т.е. положительный сигнал, но пока люди по-прежнему ждут заметного подорожания товаров и услуг.
У бизнеса средний ожидаемый темп повышения отпускных цен на ближайшие три месяца в годовом выражении составил 6,4% против 6,6% в сентябре. Улучшение есть, однако компании продолжают отмечать удорожание топлива, закупок и перевозок, а ожидания спроса повышаются 3 месяц подряд. Это дает регулятору основания сохранить осторожность.
Дополнительным аргументом остается бюджет. Оценка дефицита на 2026 год повышена до 7,3 трлн рублей, или 3,2% ВВП, а расходы относительно первоначального плана увеличены примерно на 4,5 трлн рублей. Дополнительные государственные закупки и выплаты поддерживают спрос, поэтому ЦБ придется учитывать, насколько быстро производство сможет на него ответить без нового ускорения цен.
Думаю, что сохранение ставки на уровне 14% не станет неожиданностью для рынка. Более заметную реакцию могут вызвать обновленный прогноз и комментарии о сроках дальнейшего снижения ставки. Если регулятор допустит смягчение монетарной политики на ближайших заседаниях, то и акции получат дополнительную поддержку. Сигнал о длительном сохранении дорогих кредитов может наоборот оказать давление на фондовый рынок РФ.
При отсутствии резких новостей мой прогноз по индексу Мосбиржи на оставшуюся часть торгов составляет 2400-2470 пунктов. По Brent ожидаю диапазон $112-116 за баррель, по доллару - 80-81,5 рубля.