По сообщениям агентства Bloomberg, импорт Индией российской нефти после введения со стороны США блокирующих санкций против Роснефти и ЛУКОЙЛа может упасть до нуля. По данным правительства Индии, Россия в 2025 году является крупнейшим поставщиком нефти в Индию в страновом разрезе, на российскую нефть приходится 36% индийского импорта «чёрного золота».
По оценкам агентства Kpler, около ¾ все всей поставляемой в Индию российской нефти приходилось на Роснефть и ЛУКОЙЛ, причём наибольшую долю поставок обеспечила именно Роснефть. Роснефть поставляет около 16% всей экспортируемой в Индию нефти своему индийскому партнёру, нефтеперерабатывающей компании Nayara Energy, но также имеет долгосрочные контракты на поставку топлива с другими крупными индийскими НПЗ, в том числе, государственными.
Мы полагаем, что с высокой вероятностью Индия не прекратит импортировать нефть из России, тем более, что Россия поставляет Urals индийским партнёрам с большой скидкой. Скорее всего, индийские НПЗ могут временно сократить или приостановить импорт нефти из России, и, возможно, изменить систему расчётов и платежей за поставки топлива, которые могут полностью перейти на национальные валюты. Возможно, что в будущем Индия и Россия будут использовать государственные цифровые валюты для взаимных расчётов по поставкам нефти.
Также возможно, что теперь российские компании будут поставлять нефть в Индию через посредника из третьей страны, возможно, из Китая. Мы также не исключаем, что Индия может в качестве компромисса с США увеличить импорт американской нефти, но доля американской нефти на индийском рынке всё равно может остаться намного ниже, чем российской, даже если импорт нефти из США будет увеличен Индией вдвое или даже втрое.
Новости о санкциях США способны оказать краткосрочное влияние на котировки акций Роснефти и ЛУКОЙЛа, но в то же время не сильно повлияют на финансовые результаты корпораций, хотя мы допускаем, что издержки, связанные с доставкой нефти до индийских потребителей, у российских компаний могут немного вырасти.