Экспертиза / Financial One

Появляется ли улучшение в бизнесе Royal после пандемии

Появляется ли улучшение в бизнесе Royal после пандемии
1652

В понедельник ключевые индексы США завершили торги в небольшом минусе (S&P 500 упал на 0,3%, Nasdaq упал на 0,2%, Dow Jones - на 0.1%). 

На текущей неделе важным событием для рынка станет публикация июльского отчета по рынку труда США в пятницу: аналитики ожидают, что число рабочих мест повысилось на 250 тысяч после роста на 372 тысяч в июне.

Вчера были опубликованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе США, который составил 52,8 пункта по сравнению с 53 пунктами месяцем ранее. Эксперты ожидали более сильного падения – до 52 пунктов.

Разбор финансового отчета Royal Caribbean Cruises (RCL)

Royal представил отчётность за 2 квартал 2022 лучше ожиданий. Во 2 квартале 2022 компания показала положительный операционный денежный поток за счёт оборотного капитала и положительную EBITDA $122 млн: EBITDA маржа 6% против 31% во 2 квартале 2019 (доковидный уровень). Все корабли компании к концу июня были задействованы в коммерческих операциях, поэтому в 3 квартале 2022 и 4 квартале 2022 ожидается загрузка 95% и 100%+, по сравнению с 82% во 2 квартале 2022. Издержки на пассажира за вычетом топлива в день составили $126 по сравнению со $109 в 2019 – нормализуются к уровню 2019 по мере перехода к эффекту масштаба и отмене COVID-расходов (на $8 меньше в 3 квартале 2022). Выручка на пассажира на 3% выше уровня 2019 года. Компания ожидает EBITDA $700-750 млн за 3 квартал 2022 ($1200 млн в 3 квартале 2019) и прибыль на акцию $0.05-0.25.

Мы оцениваем это позитивно, так как компания на 1 квартал раньше вышла в положительную EBITDA, чем конкурент carnival, а также запустила все корабли к пику сезона. По нашим оценкам, компания сможет заработать EBITDA $4 400 в 2023 году, что на 33% больше, чем в 2019, за счёт роста мощностей на 20% и инфляционного 10% роста EBITDA на пассажира в день. Как и в случае carnival оцениваем компанию по мультипликатору EV/EBITDA 8,0х, что является нижней границей допандемийного диапазона 8,0-10,0х. Целевая цена $47, потенциал на 1 год 19%, рекомендация «покупать».

Насколько серьезен риск делистинга акций Alibaba в США

Китайский гигант электронной коммерции Alibaba заявил, что будет соблюдать требования американских регулирующих органов и стремиться сохранить листинг в Нью-Йорке и Гонконге.

«Alibaba продолжит следить за развитием событий на рынке, соблюдать действующие законы и правила и стремиться сохранить листинг как на Нью-Йоркской фондовой бирже, так и на Гонконгской фондовой бирже», – говорится в заявлении, поступившем в понедельник на Гонконгскую биржу.

Продолжение







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи