Экспертиза / Financial One

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта
7217

Про риски для Tesla поговорили с Артемием Шамшуковым, аналитиком ФГ «Финам».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Я расскажу про акции Tesla с точки зрения перспектив на ближайшие несколько лет. Вообще, что касается акций Tesla, то я бы назвал инвестиционный кейс этой компании достаточно избитым выражением high risk – high reward.

То есть мы говорим об акциях, которые потенциально могут принести большую доходность, но при этом они крайне рискованны. Если вы не специалист, я бы не рекомендовал как-то спекулировать на этих акциях, особенно на краткосрочном горизонте полгода-год или меньше. Это очень опасно.

Что касается плюсов данной бумаги то, это, разумеется, история бешеного взрывного роста. По прогнозам аналитиков, рост выручки в ближайшие три года будет увеличиваться приблизительно со средними темпами около 30%, а чистая прибыль по итогам текущего года вырастет более чем в два раза. Очень впечатляющее темпы, особенно учитывая то, что эта компания – лидер в производстве электромобилей.

Согласно последним данным от Morgan Stanley, компания занимает приблизительно 21% от рыночной доли всех электромобилей. За ней идут General Motors с 12% и Volkswagen с 10%. То есть Tesla имеет лидерство, и ближайшие конкуренты отстают приблизительно в два раза.

Что касается дальнейших планов, то Илон Маск, человек достаточно амбициозный, активно открывает новые заводы, обещает, что выпуск автомобилей в ближайшие 10 лет увеличится как минимум вдвое. Компания намерена держатель за собой флаг лидерства. Разумеется, с этим идет ряд преимуществ. Когда компания занимает большую часть рынка, то она может несколько занижать цены и таким образом снижать маржинальность своих конкурентов.

Акции Tesla очень хорошо вписываются в зеленую повестку, которую сейчас вводят и крупнейшие компании, и страны, и даже Китай. Сейчас это очень модно. Tesla на самом деле начала заниматься этой темой за несколько лет до того, как она стала мейнстримом.

Ну и наконец, отличительная черта Tesla – это бренд, это сильный лидер. Молодые люди поколения Z постепенно становятся основными покупателями. Им важен именно бренд. Они доверяют Маску. На этом основные преимущества Tesla заканчиваются.

Я бы хотел сказать несколько слов об основных рисках, потому что их много. Во-первых, стоит поговорить о конкурентах, которые наступают на пятки. У каждого из крупнейших мировых производителей автомобилей появляются новые предложения электромобилей. Более того, они дешевле, чем автомобили Tesla. Ford выпустил F-150, свой электромобиль. Это альтернатива Cybertruck, и стоит он в два раза меньше.

На мой взгляд, на горизонте следующих 10 лет очень опасные конкуренты для Tesla – это Big Tech, то есть Apple, Google и Amazon. Как вы знаете, Apple объявила о планах развиваться в направлении автомобилей в ближайшие несколько лет. Уже есть свои стартапы self-driving cars у Google и Amazon.

Эти компании очень выгодно позиционированы в отношении развития чего-либо, связанного с данными. История self-driving cars как раз об этом – алгоритмы работают точнее, если у вас больше данных. У этих компаний данных очень-очень много. Более того, скажем, у Apple лучше развита экосистема. Tesla может потерять рыночную долю в этом отношении.

Разумеется, стоит сказать, что Tesla сильно переоценена по традиционным метрикам, таким как P/E, P/S, EBITDA, примерно в 10-15 раз относительно среднего показателя по конкурентами. Более того, стоит забыть о дивидендах, потому что Tesla – это компания роста и, как я уже говорил, Маск планирует открывать много заводов, увеличивать производство. Соответственно, ожидаются огромные затраты CAPEX, и выплаты дивидендов, я думаю, ожидать не стоит.

Ну и наконец, если говорить в цифрах, то существует показатель бета, который измеряет чувствительность акции к движениям рынка. Бета Tesla на данный момент составляет 1,97. То есть при прочих равных если рынок растет на 1%, то Tesla растет на 1,97%. И если рынок падает на 1%, то акции Tesla тоже падают на 1,97 %.

Для сравнения, другие достаточно рискованные акции – это, например, те же Apple и Amazon. У них бета порядка 1,2. А у других автопроизводителей, таких как General Motors и Ford, приблизительно 1,2, 1,3, 1,4. То есть они чуть менее рискованны.

Топ-9 компаний, в отношении которых Баффет и Уолл-стрит настроены позитивно

Уоррен Баффет известен тем, что ставит против Уолл-стрит. Поэтому, когда аналитики и Баффет сходятся во мнении о том, какими акциями следует владеть, стоит обратить на это внимание.

Berkshire Hathaway (BRKB) Баффета владеет долями в девяти компаниях – включая General Motors (GM), Amazon.com (AMZN) и Chevron (CVX) – которые, по мнению аналитиков, вырастут на 20% и более в ближайшие 12 месяцев, говорится в анализе Investor's Business Daily данных S&P Global Market Intelligence и MarketSmith.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Мировые рынки демонстрируют смешанную динамику
    Максим Абрамов, аналитик ФГ «Финам» 08.10.2025 18:09
    284

    В среду, 8 октября, на глобальных рынках сохраняется смешанная динамика. В США инвесторы проявляют осторожность из-за продолжающегося шатдауна правительства и роста инфляционных ожиданий, усиливающих неопределенность в отношении действий ФРС.more

  • Объем выдачи автокредитов вырос на 15% за месяц
    Владимир Чернов 08.10.2025 17:17
    367

    Рынок автокредитования в России продолжает восстанавливаться, и сентябрь стал седьмым месяцем подряд его роста, составившего 15% м/м, до 200 млрд руб. При этом число выданных кредитов увеличилось почти на 11%, превысив 132 тыс. и обновив годовой максимум.more

  • Дмитрий Трошин про налоговый удар по IT-сектору и будущее отрасли в новых экономических условиях
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:55
    352

    В интервью на канале «РБК инвестиции»  главный аналитик отдела публичного анализа акций Дмитрий Трошин рассказал о возможных последствиях предстоящих изменений в налогообложении российского IT-сектора. Он также поделился, как отмена льгот по НДС и повышение страховых взносов повлияют на компании, какие игроки окажутся в зоне наибольшего риска и почему, по его мнению, говорить о зрелости отрасли пока преждевременно.
    more

  • Смена глобального лидерства: Китай укрепляет позиции, США теряют влияние
    Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 16:35
    441

    В последние годы в международных отношениях и глобальной экономике наблюдается существенный сдвиг баланса влияния. Роль системообразующего центра, на протяжении десятилетий принадлежавшая Соединенным Штатам, все в большей степени переходит к Китаю.
    more

  • Расстановка сил на рынке: распродажа акций, рубль и перспективы до конца года
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:21
    387

    В новом выпуске программы «Без плохих новостей» на канале «БКС мир инвестиций» главный эксперт компании Максим Шеин рассказал об итогах сентября и ключевых тенденциях на финансовых рынках. В центре разговора оказались распродажа акций, динамика рубля и облигаций, а также корпоративные новости и ожидания по экономике до конца года.
    more