Экспертиза / Financial One

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта
7200

Про риски для Tesla поговорили с Артемием Шамшуковым, аналитиком ФГ «Финам».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Я расскажу про акции Tesla с точки зрения перспектив на ближайшие несколько лет. Вообще, что касается акций Tesla, то я бы назвал инвестиционный кейс этой компании достаточно избитым выражением high risk – high reward.

То есть мы говорим об акциях, которые потенциально могут принести большую доходность, но при этом они крайне рискованны. Если вы не специалист, я бы не рекомендовал как-то спекулировать на этих акциях, особенно на краткосрочном горизонте полгода-год или меньше. Это очень опасно.

Что касается плюсов данной бумаги то, это, разумеется, история бешеного взрывного роста. По прогнозам аналитиков, рост выручки в ближайшие три года будет увеличиваться приблизительно со средними темпами около 30%, а чистая прибыль по итогам текущего года вырастет более чем в два раза. Очень впечатляющее темпы, особенно учитывая то, что эта компания – лидер в производстве электромобилей.

Согласно последним данным от Morgan Stanley, компания занимает приблизительно 21% от рыночной доли всех электромобилей. За ней идут General Motors с 12% и Volkswagen с 10%. То есть Tesla имеет лидерство, и ближайшие конкуренты отстают приблизительно в два раза.

Что касается дальнейших планов, то Илон Маск, человек достаточно амбициозный, активно открывает новые заводы, обещает, что выпуск автомобилей в ближайшие 10 лет увеличится как минимум вдвое. Компания намерена держатель за собой флаг лидерства. Разумеется, с этим идет ряд преимуществ. Когда компания занимает большую часть рынка, то она может несколько занижать цены и таким образом снижать маржинальность своих конкурентов.

Акции Tesla очень хорошо вписываются в зеленую повестку, которую сейчас вводят и крупнейшие компании, и страны, и даже Китай. Сейчас это очень модно. Tesla на самом деле начала заниматься этой темой за несколько лет до того, как она стала мейнстримом.

Ну и наконец, отличительная черта Tesla – это бренд, это сильный лидер. Молодые люди поколения Z постепенно становятся основными покупателями. Им важен именно бренд. Они доверяют Маску. На этом основные преимущества Tesla заканчиваются.

Я бы хотел сказать несколько слов об основных рисках, потому что их много. Во-первых, стоит поговорить о конкурентах, которые наступают на пятки. У каждого из крупнейших мировых производителей автомобилей появляются новые предложения электромобилей. Более того, они дешевле, чем автомобили Tesla. Ford выпустил F-150, свой электромобиль. Это альтернатива Cybertruck, и стоит он в два раза меньше.

На мой взгляд, на горизонте следующих 10 лет очень опасные конкуренты для Tesla – это Big Tech, то есть Apple, Google и Amazon. Как вы знаете, Apple объявила о планах развиваться в направлении автомобилей в ближайшие несколько лет. Уже есть свои стартапы self-driving cars у Google и Amazon.

Эти компании очень выгодно позиционированы в отношении развития чего-либо, связанного с данными. История self-driving cars как раз об этом – алгоритмы работают точнее, если у вас больше данных. У этих компаний данных очень-очень много. Более того, скажем, у Apple лучше развита экосистема. Tesla может потерять рыночную долю в этом отношении.

Разумеется, стоит сказать, что Tesla сильно переоценена по традиционным метрикам, таким как P/E, P/S, EBITDA, примерно в 10-15 раз относительно среднего показателя по конкурентами. Более того, стоит забыть о дивидендах, потому что Tesla – это компания роста и, как я уже говорил, Маск планирует открывать много заводов, увеличивать производство. Соответственно, ожидаются огромные затраты CAPEX, и выплаты дивидендов, я думаю, ожидать не стоит.

Ну и наконец, если говорить в цифрах, то существует показатель бета, который измеряет чувствительность акции к движениям рынка. Бета Tesla на данный момент составляет 1,97. То есть при прочих равных если рынок растет на 1%, то Tesla растет на 1,97%. И если рынок падает на 1%, то акции Tesla тоже падают на 1,97 %.

Для сравнения, другие достаточно рискованные акции – это, например, те же Apple и Amazon. У них бета порядка 1,2. А у других автопроизводителей, таких как General Motors и Ford, приблизительно 1,2, 1,3, 1,4. То есть они чуть менее рискованны.

Топ-9 компаний, в отношении которых Баффет и Уолл-стрит настроены позитивно

Уоррен Баффет известен тем, что ставит против Уолл-стрит. Поэтому, когда аналитики и Баффет сходятся во мнении о том, какими акциями следует владеть, стоит обратить на это внимание.

Berkshire Hathaway (BRKB) Баффета владеет долями в девяти компаниях – включая General Motors (GM), Amazon.com (AMZN) и Chevron (CVX) – которые, по мнению аналитиков, вырастут на 20% и более в ближайшие 12 месяцев, говорится в анализе Investor's Business Daily данных S&P Global Market Intelligence и MarketSmith.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • У российских «быков» почти не осталось поводов для оптимизма
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 16.09.2025 07:06
    151

    Российский рынок акций к окончанию основных торгов не показывал единой динамики, реагируя на сохранение геополитической напряженности и валютную динамику. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 1,05%, до 2809,85 пункта. Индекс РТС вырос на 0,51%, до 1065,54 пункта, на этот раз ощутив поддержку со стороны рубля. more

  • Индекс МосБиржи попытается выйти к верхней границе диапазона диапазона 2800 - 2850 рублей
    Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 16.09.2025 06:35
    143

    В понедельник российский фондовый рынок продолжил движение в рамках нисходящей тенденции, начатой на прошлой неделе. В результате индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии снизился на 0,7% относительно уровней закрытия пятницы, отступив до 2814 пунктов. При этом в ходе торгов рынок вплотную подходил к нижней границе нашего целевого диапазона 2800 - 2850 пунктов, где часть инвесторов перешла к фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям, что позволило индексу МосБиржи отыграть часть потерь.more

  • Доля «токсичных» валют в расчетах РФ может упасть до 10% к концу года
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 16.09.2025 06:19
    144

    По данным Банка России, в июле использование так называемых “токсичных” валют (доллара и евро) в расчетах внешней торговли сократилось до исторических минимумов. В импорте их доля снизилась до 14,6%, а в экспорте до 13,1%. Особенно заметно это проявилось в расчетах с Африкой и странами Карибского бассейна, где доля доллара и евро упала до 2–3%. Даже в операциях с Азией показатель сократился до 11,1%, тогда как рубль укрепил свои позиции почти во всех направлениях и занял более половины объема внешнеторговых расчетов.more

  • Криптовалюты и золото. Трамп ищет нестандартные пути решения проблемы госдолга
    Автор: Яна Кудрявцева 16.09.2025 06:14
    249

    К середине 2025 года государственный долг США достиг отметки в $37,2 трлн. Суть кризиса проста: правительство годами тратит больше, чем получает в виде налогов. Чтобы покрывать дефицит, США выпускают казначейские облигации, которые покупают банки, инвестиционные фонды, частные инвесторы и даже иностранные государства. Но сегодня масштабы заимствований беспрецедентны: только за ближайшие 12 месяцев необходимо разместить более $11 трлн, включая $9 трлн на погашение старых долгов и еще $2 трлн для поддержания чрезмерных расходов.
    more

  • Ожидаем стабилизации юаня в нижней половине диапазона 11,5-12 рублей
    Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 16.09.2025 06:11
    137

    В понедельник рубль продолжил волну восстановления, начатую в пятницу на фоне снижения регулятором ключевой ставки лишь на 100 б.п. В результате пара юань/рубль по итогам дня снизилась 1,6%, отступив в район 11,56 рубля.more