Экспертиза / Financial One

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта

Покупаете акции Tesla – узнайте мнение эксперта
7224

Про риски для Tesla поговорили с Артемием Шамшуковым, аналитиком ФГ «Финам».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Я расскажу про акции Tesla с точки зрения перспектив на ближайшие несколько лет. Вообще, что касается акций Tesla, то я бы назвал инвестиционный кейс этой компании достаточно избитым выражением high risk – high reward.

То есть мы говорим об акциях, которые потенциально могут принести большую доходность, но при этом они крайне рискованны. Если вы не специалист, я бы не рекомендовал как-то спекулировать на этих акциях, особенно на краткосрочном горизонте полгода-год или меньше. Это очень опасно.

Что касается плюсов данной бумаги то, это, разумеется, история бешеного взрывного роста. По прогнозам аналитиков, рост выручки в ближайшие три года будет увеличиваться приблизительно со средними темпами около 30%, а чистая прибыль по итогам текущего года вырастет более чем в два раза. Очень впечатляющее темпы, особенно учитывая то, что эта компания – лидер в производстве электромобилей.

Согласно последним данным от Morgan Stanley, компания занимает приблизительно 21% от рыночной доли всех электромобилей. За ней идут General Motors с 12% и Volkswagen с 10%. То есть Tesla имеет лидерство, и ближайшие конкуренты отстают приблизительно в два раза.

Что касается дальнейших планов, то Илон Маск, человек достаточно амбициозный, активно открывает новые заводы, обещает, что выпуск автомобилей в ближайшие 10 лет увеличится как минимум вдвое. Компания намерена держатель за собой флаг лидерства. Разумеется, с этим идет ряд преимуществ. Когда компания занимает большую часть рынка, то она может несколько занижать цены и таким образом снижать маржинальность своих конкурентов.

Акции Tesla очень хорошо вписываются в зеленую повестку, которую сейчас вводят и крупнейшие компании, и страны, и даже Китай. Сейчас это очень модно. Tesla на самом деле начала заниматься этой темой за несколько лет до того, как она стала мейнстримом.

Ну и наконец, отличительная черта Tesla – это бренд, это сильный лидер. Молодые люди поколения Z постепенно становятся основными покупателями. Им важен именно бренд. Они доверяют Маску. На этом основные преимущества Tesla заканчиваются.

Я бы хотел сказать несколько слов об основных рисках, потому что их много. Во-первых, стоит поговорить о конкурентах, которые наступают на пятки. У каждого из крупнейших мировых производителей автомобилей появляются новые предложения электромобилей. Более того, они дешевле, чем автомобили Tesla. Ford выпустил F-150, свой электромобиль. Это альтернатива Cybertruck, и стоит он в два раза меньше.

На мой взгляд, на горизонте следующих 10 лет очень опасные конкуренты для Tesla – это Big Tech, то есть Apple, Google и Amazon. Как вы знаете, Apple объявила о планах развиваться в направлении автомобилей в ближайшие несколько лет. Уже есть свои стартапы self-driving cars у Google и Amazon.

Эти компании очень выгодно позиционированы в отношении развития чего-либо, связанного с данными. История self-driving cars как раз об этом – алгоритмы работают точнее, если у вас больше данных. У этих компаний данных очень-очень много. Более того, скажем, у Apple лучше развита экосистема. Tesla может потерять рыночную долю в этом отношении.

Разумеется, стоит сказать, что Tesla сильно переоценена по традиционным метрикам, таким как P/E, P/S, EBITDA, примерно в 10-15 раз относительно среднего показателя по конкурентами. Более того, стоит забыть о дивидендах, потому что Tesla – это компания роста и, как я уже говорил, Маск планирует открывать много заводов, увеличивать производство. Соответственно, ожидаются огромные затраты CAPEX, и выплаты дивидендов, я думаю, ожидать не стоит.

Ну и наконец, если говорить в цифрах, то существует показатель бета, который измеряет чувствительность акции к движениям рынка. Бета Tesla на данный момент составляет 1,97. То есть при прочих равных если рынок растет на 1%, то Tesla растет на 1,97%. И если рынок падает на 1%, то акции Tesla тоже падают на 1,97 %.

Для сравнения, другие достаточно рискованные акции – это, например, те же Apple и Amazon. У них бета порядка 1,2. А у других автопроизводителей, таких как General Motors и Ford, приблизительно 1,2, 1,3, 1,4. То есть они чуть менее рискованны.

Топ-9 компаний, в отношении которых Баффет и Уолл-стрит настроены позитивно

Уоррен Баффет известен тем, что ставит против Уолл-стрит. Поэтому, когда аналитики и Баффет сходятся во мнении о том, какими акциями следует владеть, стоит обратить на это внимание.

Berkshire Hathaway (BRKB) Баффета владеет долями в девяти компаниях – включая General Motors (GM), Amazon.com (AMZN) и Chevron (CVX) – которые, по мнению аналитиков, вырастут на 20% и более в ближайшие 12 месяцев, говорится в анализе Investor's Business Daily данных S&P Global Market Intelligence и MarketSmith.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Михаил Хазин про кризис эпохи и внутреннюю устойчивость
    Автор: Елена Болотина 17.10.2025 15:53
    402


    В новом выпуске на своем канале экономист и публицист Михаил Хазин поделился своими рассуждениями о глобальных и внутренних процессах, определяющих современную политико-экономическую ситуацию. Он затронул темы мировой нестабильности, противостояния элит внутри России, методологии оценки ВВП и роли психологии в период кризисов.
    more

  • Актуализация оценки: Московская Биржа — возобновление роста не за горами
    Аналитики банка «Синара» 17.10.2025 13:24
    422

    Из-за падения чистых процентных доходов МосБиржи мы снизили прогнозы по ее выручке на 2025–2027 гг. на 5–10%, а по прибыли — на 0,5–10,6%. Вместе с тем стабильное увеличение комиссионных доходов и приверженность компании своим стратегическим целям, которые включают и восстановление операционной эффективности, создают предпосылки для возобновления роста прибыли. more

  • Фондовый рынок и рубль поменялись ролями
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 17.10.2025 12:19
    391

    В четверг, 16 октября, российский фондовый рынок, открывшись в небольшом минусе, во второй половине дня поменял мнение и резко пошёл вверх. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру вырос на 2,6%,  превысив 2600 пунктов, а долларовый РТС — на 2,58%.more

  • Россия может восполнить запасы газа за счёт освоения трудноизвлекаемых запасов
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 17.10.2025 11:37
    411

    Президент России Владимир Путин в ходе форума «Российская энергетическая неделя» заявил, что Россия работает над увеличением экспортного потенциала газовой отрасли, включая как трубопроводный газ, так и СПГ. Также для страны важно увеличение поставок газа на внутренний рынок.more

  • На фоне увеличения экспорта мяса из РФ выручка "Черкизово" и "Русагро" может вырасти на 15-25%
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 17.10.2025 10:37
    418

    Российский агроэкспорт ускорился. За девять месяцев 2025 года поставки мяса и мясопродуктов выросли более чем на 14% в годовом выражении, до 665,8 тыс тонн. Экспорт птицы увеличился на 5,4% г/г, до 287,1 тыс тонн, а свинины на 35,6% г/г, до 205 тыс тонн. more