О реструктуризации компании, обмене ГДР на акции и дивидендной политике поговорили с директором по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн» Александрой Мельниковой.
В данный момент ПАО «Софтлайн» находится на стадии реструктуризации, которая завершится 22 сентября. С 26 сентября акции компании будут торговаться на Мосбирже во втором котировальном списке. Ранее «Софтлайн» входил в кипрский Softline Holding, с ноября 2021 года акции холдинга имели первичный листинг на Лондонской бирже и вторичный листинг на Мосбирже.
«Половина бизнеса приходилась на Россию (это рынок, где компания начала свою деятельность, где была основана). К 2021 году уже половина бизнеса приходилась на другие страны. Этих стран было много – это был бизнес и на Ближнем Востоке, и в азиатских странах, и в Латинской Америке, и в Восточной Европе, то есть в портфеле было около 50 стран, где компания вела бизнес», – рассказывает Мельникова.
Весной 2022 года стало понятно, что компания не может существовать в прежнем виде: российский бизнес стал токсичен для международного периметра, а в России компании с иностранной регистрацией утратили часть возможностей, в том числе выплачивать акционерам дивиденды. В октябре 2022 года Softline Holding разделился на международную компанию Noventiq с регистрацией на Кипре и российское ПАО «Софтлайн», объединившее дочерние компании в РФ.
«Те миноритарии, которые остались в России, были владельцами ГДР Softline Holding, у которого уже не осталось российского бизнеса – только международный. Еще тогда мы говорили о том, что проведем реструктуризацию: мы поможем всем миноритариям стать акционерами российской компании, чтобы они смогли стать инвесторами компании в российском периметре, могли получать дивиденды, могли получать информацию на русском языке, могли общаться с нами», – говорит представитель «Софтлайн».
Обмен бумаг
После реструктуризации компании ГДР Softline Holding превратились в ГДР Noventiq. 24 июля Noventiq провел делистинг акций с Лондонской биржи, 26–27 сентября делистинг ГДР Noventiq произойдет на Мосбирже и СПБ бирже. До 21 сентября бумаги Noventiq будут торговаться на Мосбирже.
Компания «Аталайя», акционер «Софтлайн», предлагает российским инвесторам обменять ГДР Noventiq на акции «Софтлайн» в пропорции 1:3. Так, в случае обмена ГДР 25 сентября инвестор получит на брокерский счет одну акцию «Софтлайн». При условии держания бумаги инвестор получит еще по одной акции «Софтлайн» через 12 месяцев и через 24 месяца после обмена. Сделка осуществляется через брокера.
О компании
«Софтлайн» специализируется на поставках IT-решений и сервисов, а также на разработке собственного ПО и оказании услуг. В портфеле компании 105 тысяч решений сторонних вендоров. За счет собственных продуктов компания наращивает рентабельность бизнеса. Клиентскую базу составляют 100 тысяч юридических лиц и 2,5 млн физических лиц.
По словам Мельниковой, «Софтлайн» занимает примерно 8% IT-рынка в России. «Этот рынок растущий, он растет где-то на 11% в год. Ближайшие 5 лет рынок так и будет продолжать расти, это мнение нашего консультанта. Отдельные сегменты, подсегменты рынка растут еще быстрее (например, кибербезопасность, облака, программные продукты), потому что нужно заменять иностранцев. Здесь рост 18% в год в ближайшие 5 лет», – подчеркивает Мельникова.
Бизнес компании диверсифицирован. Как отмечает представитель «Софтлайн», наращивать отношение долга к EBITDA больше 2 не будет. Эмитент планирует начать выплату дивидендов. По результатам 2024 года компания направит на выплату дивидендов не менее 1 млрд рублей. Далее на дивиденды будет направляться не менее 25% от чистой прибыли.
Почему ИСКЧ провел ребрендинг
Специфику биотеха и финансовые результаты компании за I полугодие 2023 года обсудили представители «Артген биотех» со старшим инвестиционным консультантом ФГ «Финам» Сергеем Хандохиным и ведущим аналитиком ФГ «Финам» Зариной Саидовой на YouTube-канале «Финам инвестиции».
«Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ) был основан почти 20 лет назад. К текущему моменту деятельность компании вышла за рамки стволовых клеток: направления разработок связаны с вакцинами, биомедицинскими препаратами, генной терапией, репродуктивными технологиями и прочим. По этой причине в I полугодии 2023 года ИСКЧ провела ребрендинг, став «Артген биотех».