Барьеры выхода на IPO и меры господдержки частных компаний обсудили эксперты на вебинаре «От стартапа до IPO: привлечение финансирования для компаний малой капитализации».
Мероприятие провели центр образования и экспертизы ассоциации «НП РТС» и СПБ биржа при поддержке инвестиционной платформы Rounds.
Начальник управления финансовой доступности Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Роман Марков отмечает, что для регулятора развитие малого и среднего бизнеса является приоритетным направлением. Для реализации задач была создана дорожная карта для поддержки малых и средних предприятий (МСП) на 2023–2024 годы.
«В рамках этой карты есть основные направления. Первое – это развитие банковского кредитования, а второе большое направление – это снижение издержек для финансирования или оплат для бизнеса, в частности МСП, и развитие небанковских инструментов финансирования бизнеса. <…> Мы видим, что кредитный портфель МСП сильно растет, и в этом году он уже составил более 11 трлн рублей, что показывает рост более 30% год к году», – рассказывает Марков.
Помимо кредитования, компании привлекают средства через краудфинансирование. Наблюдается рост как краудлендинга, так и краудинвестинга. Также среди компаний есть устойчивый спрос на инструменты биржевого финансирования – выпуск акций и облигаций. Альтернативные кредитам формы финансирования являются наиболее подходящими для высокотехнологичных компаний, у которых обычно нет обеспечения.
Барьеры выхода на IPO
По словам заместителя директора департамента стратегического развития и инноваций Минэкономразвития РФ Дмитрия Козлова, правительство поставило цель перед Минэкономразвитием обеспечить выход на IPO 30 компаний технологического сектора. Эксперт отмечает, что компании неохотно выходят на IPO, боясь, что размещение акций не оправдает ожиданий. Еще одна причина – неразвитость внутренних систем управления и команды.
Согласно результатам исследования ассоциации «Национальные чемпионы», 30% компаний хотели бы, чтобы государство оказывало им следующие виды поддержки: внедряло практики, стимулирующие спрос на инвестиции на внутреннем рынке, проводило консультации по выходу на IPO и компенсировало средства, потраченные на первичное размещение акций. Также компании хотели бы получать помощь государства с PR и маркетинговым продвижением компании среди инвесторов, а также с обучением менеджмента нюансам, связанным со спецификой публичных компаний.
Меры поддержки
«Сейчас совместно с ассоциацией “Национальные чемпионы” запускаем образовательную программу, которая как раз будет направлена на преодоление ключевых барьеров, с которыми сталкиваются технологические предприниматели. Это будет образовательный интенсив, который будет длиться 2 месяца. Стартует он в начале октября. Мы уже отобрали первый пул компаний, но на самом деле мы смотрим дальше и рассматриваем это как пилот», – анонсировал Козлов.
В пилоте проекта примут участие частные технологические компании из ассоциации «Национальные чемпионы». Последние 3 года темпы роста бизнеса участников превышают 12% в год. Ожидается, что вторая волна программы будет запущена в конце этого года или в начале следующего года. Меры финансовой поддержки компаний, например, субсидирование затрат при выходе на биржу, пока отсутствуют.
Что происходит с рублем, золотом и нефтью
О перспективах рубля, альтернативах доллару и динамике нефти рассказал управляющий активами Роман Андреев.
По словам Андреева, на валютном рынке сложилась уникальная ситуация: ряд факторов влияет на рост доллара к рублю, когда доллар слабеет к остальным твердым валютам. На ослабление рубля оказывает влияние проведение СВО, отток капитала из-за ухода иностранных компаний из России и активная покупка валюты внутри страны. На этой неделе доллар пробил сопротивление 93,85 рубля и сейчас торгуется по 97,71 рубля.