На что обратить внимание?
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global
Торги 10 августа на российских фондовых площадках начались в плюсе. К 12:30 мск индекс Мосбиржи поднялся на 1,23%, до 3137,49 пункта, РТС вырос на 0,69%, до 1011,69, индекс голубых фишек повысился на 1,32%.
В лидеры роста вышли Ozon (+2,70%), «Новатэк» (+2,65%) и «Сургутнефтегаз» (+1,85%), в аутсайдерах оказались VK (-2,92%), «Яндекс» (-1,37%) и ФСК ЕЭС (-0,73%).
В связи с продолжающимся укреплением доллара к рублю поддержку сохраняют акции всех экспортеров. Кроме уже упомянутых в числе лидеров роста эмитентов, это «Татнефть», «Газпром», «Норникель», «Алроса». «Сургутнефтегаз» дорожает благодаря своей долларовой кубышке. Позитивную динамику котировок «Новатэка» обеспечил вчерашний скачок европейских цен на природный газ, способствующий удорожанию СПГ.
Бумаги Ozon пользуются повышенным спросом у покупателей после заявления главы Ассоциации компаний интернет-торговли об увеличении ее оборотов на 20% г/г, до 2,7 трлн рублей, за первое полугодие.
Акции VK попали под давление из-за разочаровывающих результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие. Убыток компании сократился лишь до 11 млрд рублей. Полагаю, что дополнительной причиной коррекции являются спекулятивные покупки в преддверии публикации отчетности: накануне акции выросли почти на 7%. В целом компания демонстрирует стабильный рост выручки, восстановление дохода от онлайн-рекламы, расширение аудитории. Полагаю, что снижение котировок будет кратковременным, а в долгосрочной перспективе в них продолжится восходящий тренд.
Анна Буйлакова, аналитик ФГ «Финам»
В четверг, 10 августа, на глобальных фондовых площадках преобладают покупатели. Фьючерсы на основные индексы в США подрастают после двух дней снижения, последовавших за решением рейтингового агентства Moody's о понижении рейтингов ряда банков Штатов. Сегодня инвесторы будут оценивать данные по инфляции в США, рынок ожидает, что этот показатель в июле в годовом исчислении мог ускориться по сравнению с предыдущим месяцем.
Глобальные инвесторы продолжают отыгрывать корпоративные отчеты, на настроениях в акциях премиальных брендов и туристических компаний сказалось заявление правительства Китая о послаблении ограничений на групповой туризм.
По состоянию на 11.40 мск индекс Мосбиржи растет на 1,2%, до отметки 3137,8 пункта, долларовый РТС – на 1,3%, до уровня 1017,5 пункта. Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 97,1117 рубля (-0,07%).
В США сегодня выйдут июльские данные по инфляции и еженедельная статистика по заявкам по безработице. Как ожидается, инфляция в июле могла ускориться до 3,3% в годовом выражении с июньских 3%, когда показатель упал до минимума с марта 2021 года. Тем временем темп роста базовой инфляции (CPI Core) мог замедлиться до 4,7% с 4,8% в июне.
Российский рынок продолжает подрастать после не получившей развитие коррекции, начавшейся в пятницу. Сопутствуют росту удорожание котировок нефти и большинства металлов, а также сохраняющаяся слабость рубля.
Поддержку национальной валюте, накануне преодолевшей планку в 98 рубля за доллар впервые с марта прошлого года, вчера оказало заявление Банка России о прекращении до конца 2023 года покупок иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина страны по реализации бюджетного правила.
Годовая инфляция в России в июле 2023 года ускорилась до 4,3% с 3,25% месяцем ранее, по данным Росстата, опубликованным вчера после закрытия основной сессии. Значение показателя выше цели Банка России по инфляции в 4%.
VK отчитался о результатах за II квартал и I полугодие 2023 года. В I полугодии выручка VK увеличилась на 36% (г/г) до 57,3 млрд рублей, а совокупный убыток сократился на 44,7 млрд с 53,5 млрд рублей, до 8,8 млрд. Расписки реагируют снижением на 2,3%.
«Белуга» отчиталась о росте выручки в I полугодии 2023 года на 14% (г/г), до 47,9 млрд рублей, чистой прибыли – на 35% (г/г), до 3 млрд рублей. Акции подрастают на 0,2%.
Выручка «Распадской» в I полугодии 2023 года снизилась на 28% (г/г), до $1220 млн, чистая прибыль сократилась на 53% (г/г), до $314 млн. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие 2023 года. Сегодня бумаги угольщика снижаются на 1,1%.
В фаворитах на российском рынке среди голубых фишек к середине дня оказались бумаги Ozon (+3,1%), «Новатэка» (+3%), FixPrice (+1,6%).
Накануне президент США Джо Байден «в интересах национальной безопасности» подписал указ, ограничивающий инвестиции Штатов в определенные технологии и продукты в странах, вызывающих озабоченность, по его мнению. Согласно указу, к таким странам относится Китай. Ограничения коснутся сфер, связанных с секретными технологиями, критически важными для национальной безопасности: областей микроэлектроники, квантовых информационных технологий и искусственного интеллекта.
На таком фоне снизились котировки IT-компаний в материковом Китае: Zhongji Innolight (-2,2%), Foxconn Industrial (-3,4%), iFLYTEK (-1,2%) и Talkweb Information (-4,9%). Среди лидеров роста на Гонконгской бирже были акции Aia Group (+3%), PetroChina (+2,1%), CNOOC (+1,9%).
Индекс Мосбиржи продолжает торговаться в восходящем канале. Сопротивлением выступает верхняя граница канала у отметки 3200 пунктов, поддержка сформирована у нижней границы, вблизи уровня 2970 пунктов.
Индекс S&P 500 торгуется вблизи поддержки на уровне 4470 пунктов. На углублении просадки следующим значимым уровнем поддержки выступит отметка 4300 пунктов. Если индекс сумеет удержаться выше текущей поддержки, возможен рост к отметке 4600 пунктам.
Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс капитал»
Clearstream 3 августа и КЦД 7 августа выпустили сообщения об ограничении депозитарных переводов некоторых российских корпоративных еврооблигаций с 10 августа (КЦД) и 11 августа (Clearstream). Сообщения базируются на коммуникации Euroclear от 17 июля 2023 года и ограничивают депозитарные переводы бумаг из системы Clearstream в Euroclear через депозитарный мост (оперируется JP Morgan).
В списке присутствуют торгуемые евробонды части эмитентов, которые выпускали замещающие облигации (ЗО): «Газпром», «Лукойл», «Борец», «Совкомфлот» (нет «Фосагро», ПИК, «Еврохима» и неторгуемых ММК и Совкомбанка), а также «Полюс» и ТМК (ЗО не выпускали). В списке нет бондов РЖД, «Норникеля», НЛМК, DME, TCS и др.
В коммуникации Euroclear говорится, что расчетная система обратила внимание на выпуск ЗО и совершаемые по ряду бумаг расчеты вне системы.
Решения
- Перестать принимать по мосту (т.е. из Clearstream) бумаги, которые покрываются действием указа 430 и закона 292 (ими собственно покрываются все российские еврооблигации, но в списке Euroclear присутствуют далеко не все)
- Держателей просят провести само-сертификацию бумаг, находящихся в Euroclear. Требуется подтвердить, что бумаги не были «обменяны или выкуплены за наличные» с расчетом вне Euroclear. Бумаги тех владельцев, которые подтвердят, что их бумаги «были обменяны или выкуплены» будут заблокированы. Апдейт от 3 августа сообщает, что процесс сертификации по каким-то причинам нельзя проводить для всех переводов по мосту, а также при получении бумаг «извне»
Из коммуникаций Clearstream и Euroclear следует, что торговые сделки в затронутых бумагах будут продолжать рассчитываться для сделок внутри Clearstream и внутри Euroclear. Можно будет также продолжать конвертации бумаг из формата 144А в RegS при проведении само-сертификации.
По-видимому, Euroclear обратил внимание на проводившийся в некоторых выпусках обмен по переуступке прав, и решил на всякий случай ограничить трансферы извне во всех выпусках, которые замещались или могут замещаться (в связи с этим, вероятно расширение списка до полного перечня российских еврооблигаций).
Последствия
- Участие бумаг с хранением в Clearstream в обменах при будущих выпусках будет затруднено, за исключением обмена по переуступке прав.
- Сертификация бумаг, выкупленных по переуступке прав со стороны Euroclear, вероятно, несколько снизит определенные риски для эмитентов, сделавших (или планирующих делать) выпуски ЗО по переуступке прав.
Экономисты «Ренессанс капитал» Софья Донец и Андрей Мелащенко
Сбербанк опубликовал сокращенные финансовые результаты за 7М23 по РПБУ, отразившие устойчивую динамику ключевых показателей в июле. Рост кредитного портфеля остался на высоком уровне в 2,7% м/м (14,6% с начала года) с решающим вкладом со стороны корпоративного кредитования, в то время как рост фондирования, поддерживаемый физическими лицами, замедлился до 1,5% м/м (10,0% с начала года). Рост чистого процентного дохода в июле замедлился до 25% г/г (39% г/г за 7М23) что обусловлено восстановлением процентной маржи во 2П22, в то время как рост чистого комиссионного дохода ускорился до 34% (21% за 7М23). Одновременно с этим ускорился и рост операционных доходов – до 37% г/г (26% за 7М23), отношение операционных расходов к доходам при этом осталось на низком уровне в 22,4% за 7М23.
Прибыль в июле достигла 130 млрд рублей, что подразумевает 858 млрд рублей за 7М23 (рентабельность капитала 25%). Снижение месячной прибыли по отношению к предыдущему месяцу обусловлено продажей европейского бизнеса в июне. Без учета данного фактора прибыль продолжила расти, по нашим оценкам. Коэффициент достаточности общего капитала (Н1.0) по итогам 7М23 снизился до 13,4% (-1,4 п.п. с начала года, большая часть которого обусловлена выплатой рекордных дивидендов в мае), оставаясь при этом существенно выше норматива.
Аналитики «Ренессанс капитал» Кирилл Панарин и Марьяна Лазаричева
Совет директоров MD Medical Group (MDMG) назначил на 31 августа внеочередное собрание акционеров. Акционерам предложат утвердить решение, по которому компания приступает к исключению из реестра регистратора компаний на Кипре и переносу своего зарегистрированного офиса в Специальный административный район (САР) острова Октябрьский (Калининградская область). Акционерам также предстоит внести соответствующие изменения в устав компании. Головной офис компании в САР предлагается создать не ранее чем через 4 месяца, но не позднее чем через 9 месяцев с даты принятия решения о редомициляции. Завершение процесса редомициляции зависит от определенных регуляторных разрешений, при этом гарантировать, что они будут предоставлены, невозможно, отметили в компании. MDMG намерена сохранить программу ГДР и текущий статус листинга на Мосбирже.
В июне 2023 года компания прекратила листинг GDR на Лондонской фондовой бирже, где они торговались с 2012 года. На Мосбирже торги GDR компании продолжатся. В августе MDMG сменила депозитарий для программы ГДР с JPMorgan на RCS. Ранее о планах провести редомициляцию с Кипра в САР острова Русский сообщила еще одна медицинская компания – Европейский медицинский центр (EMC). Ее акционеры рассмотрят этот вопрос также 31 августа.
По информации «Ведомостей», новое российское дейтинговое приложение «VK Знакомства» за месяц с небольшим не смогло полноценно заменить ушедший из России 30 июня американский Tinder. Из магазина приложений Google Play с момента запуска – 29 июня 2023 года – пользователи загрузили «VK Знакомства» около 15 тысяч раз, из App Store – 10,5 тысяч раз. По данным data.ai, Tinder с начала 2023 года до ухода из России в среднем загружали из российских магазинов приложений 50–60 тысяч раз в неделю (200–240 тысяч раз в месяц). Таким образом, количество скачиваний «VK Знакомств» оказалось на старте в 7–10 раз ниже. Приложение Mamba (лидер рынка после ухода Tinder) загружали из магазинов в июле 77 тысяч раз в неделю, это 27,5% от общего количества скачиваний дейтинговых сервисов, следует из статистики Sensor Tower
Сервис «VK Знакомства» появился в ноябре 2021 года на базе платформы VK Mini Apps, и по данным на второй квартал текущего года, его средняя месячная аудитория достигла 2,4 млн пользователей. Запущенное в июне 2023 года на Android и в июле на iOS приложение «VK Знакомства» поддерживает все функции уже существующего одноименного сервиса.