Сегодня на растущем российском фондовом рынке значительно наравне с рынком повышаются акции «Озон Фармацевтики», дорожающие на 0,1% до 51,6 руб. за акцию.
«Озон Фармацевтика» сегодня опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Выручка эмитента за 9 месяцев текущего года выросла на 28% в годовом выражении и составила 21,4 млрд руб. Следует отметить, что сопоставимые показатели за 9 месяцев 2024 года не в полной мере учитывают результаты консолидированных в период после 1 квартала 2024 года компаний в холдинговой структуре эмитента, но в целом объективно отражают общие результаты деятельности эмитента и подконтрольных ему организаций.
Рост выручки связан с ростом во всех сегментах бизнеса и по всем каналам продаж «Озон Фармацевтики», при этом по итогам января-сентября текущего года темпы роста выручки почти втрое превысили темпы роста российского фармрынка в рублях (+10% год-к-году, по данным маркетинговых агентств).
За 9 месяцев 2025 года компания расширила ассортимент выпускаемой продукции, которая в настоящее время широко представлена в аптечных сетях, участвовала в госзакупках, нарастила долю высоко маржинальных препаратов в общем объёме продаж, повысила цены на некоторые препараты, что способствовало сильным финансовым результатам в отчётном периоде.
Риск сокращения операционной и чистой прибыли из-за повышения затрат на персонал в отчётном периоде не реализовался. Скорректированная EBITDA у «Озон Фармацевтики» за 9 месяцев 2025 года выросла в годовом выражении на 34% до 7,7 млрд руб., показатель рентабельности по EBITDA составил 36,1%, что превысило показатель аналогичного периода 2024 года почти на 2 процентных пункта. Чистая прибыль эмитента за 9 месяцев 2025 года выросла в годовом исчислении на 50% до 3,44 млрд руб.
Такой рост чистой прибыли стал результатом роста операционной прибыли на 50% год-к-году в отчётном периоде и сокращения затрат по статье «прочие расходы» на 56% в годовом исчислении, что было связано, скорее всего, с завершением консолидации приобретённых компаний.
Показатель отношения чистого долга компании к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев снизился с 1,1 до 0,9, что отражает невысокий уровень долговой нагрузки. В целом результаты «Озон Фармацевтики» за 9 месяцев 2025 года выглядят весьма убедительными, теперь инвесторам остаётся ждать объявления советом директоров размера возможных промежуточных дивидендов.
Наша целевая цена акции «Озон Фармацевтики» составляет 56 руб. в течение ближайшего квартала.