Китайской компании Evergrande Group пока что удается избегать дефолта, но откуда берутся деньги?
История о застройщике с самыми большими долгами в мире, стоящем на грани краха, и о том, что кризис может нанести ущерб экономике во всем мире, уже давно мелькает в заголовках СМИ.
В среду китайский застройщик, испытывающий острую нехватку денежных средств, в очередной раз предотвратил катастрофу, произведя в последнюю минуту выплату по облигациям.
На этот раз клиенты международной клиринговой компании Clearstream получили просроченные платежи по трем долларовым облигациям, выпущенным Evergrande.
Уже в третий раз за последний месяц компания выплачивает долги буквально в последний момент. Общая сумма выплат по облигациям составила более $148 млн.
Но у застройщика по-прежнему есть обязательства на сумму около $300 млрд.
Если Evergrande потерпит крах, китайский рынок недвижимости может рухнуть следом, что нанесет серьезный удар по экономике Китая.
Откуда приходят деньги?
Вейпинг Хе, исследователь в области регулирования финансовых рынков и корпоративного права из Университета Монаша, отмечает, что, скорее всего, китайское правительство помогает Evergrande уложиться в сроки выплат долгов.
Агентство Reuters сообщило, что Коммунистическая партия Китая (КПК) просит государственные компании и поддерживаемых государством застройщиков, таких как China Vanke, покупать некоторые из активов Evergrande.
Сообщается также, что КПК вряд ли будет напрямую вмешиваться в ситуацию.
Инвестиционная компания Guangzhou City Construction Investment Group, по всей видимости, уже близка к приобретению футбольного стадиона Guangzhou FC Soccer и близлежащих проектов Evergrande в сфере жилой недвижимости.
Стоимость стадиона составляет около 12 млрд юаней ($2,6 млрд), он рассчитан на более чем 100 тысяч мест, что делает его крупнейшим в мире футбольным стадионом по вместимости.
Зарубежные СМИ также сообщают, что миллиардер, основатель и председатель совета директоров Evergrande Ху Цзяинь может быть вынужден выплатить часть долга из своего личного состояния.
Кроме того, по информации некоторых СМИ, Evergrande продала частные самолеты, а особняк был использован в качестве залога для обеспечения банковских кредитов.
По данным Bloomberg's Billionaire Index, состояние Ху оценивается в $7,2 млрд. Но, учитывая, что обязательства компании в 40 раз превышают эту сумму, он в одиночку не сможет спасти Evergrande.
Что будет дальше с Evergrande?
Пока что будущее Evergrande висит на волоске.
Банкиры и аналитики заявили агентству Reuters, что Пекин будет твердо придерживаться политики по ограничению чрезмерных заимствований застройщиков, даже если придется вносить коррективы в финансирование в условиях кризиса ликвидности в отрасли.
Вейпинг Хе не считает, что Evergrande официально объявит дефолт, а наиболее вероятным исходом будет постепенная реструктуризация.
«Компания выживет. Инвесторы и кредиторы Evergrande, по всей видимости, находятся на последнем месте в списке приоритетов правительства», – сказала она.
«Правительство заботится о людях, которые заплатили много денег, чтобы купить у компании квартиры … Это цель правительства. Это вопрос стабильности», – добавила Хе.
Следующий срок выплат наступит для Evergrande 28 декабря. Компания должна будет произвести платеж на сумму более $255 млн.
Что происходит с ипотечным рынком Москвы
Доля ипотеки на первичном рынке недвижимости Москвы снижается второй месяц подряд и в сентябре составила 43%. Падение доли связно с ограничениями по льготной ипотеке. Таким образом, спрос на рынке недвижимости в столице во многом поддерживается благодаря покупкам без привлечения кредитных средств, которые могут перейти к снижению из-за возможного сокращения инвестиционного спроса на недвижимость на фоне снижения доходности от сдачи квартир в аренду и роста доходности безрисковых финансовых инструментов. В 4 квартале 2021 года ожидаем, что спрос на недвижимость в Москве будет снижаться, но по итогам всего 2021 года его рост составит 12,3%.
Доля ипотеки на первичном рынке недвижимости Москвы после достижения пика в июле (54%) снижается второй месяц подряд и в сентябре составила 43%.