О топовых инвестидеях и значимости консенсус-прогнозов рассказал основатель «Смартлаба» Тимофей Мартынов на YouTube-канале «Tim Martynov».
По словам Мартынова, в топ-3 консенсус-прогнозов российских инвестиционных компаний входят бумаги Сбербанка, «Лукойла» и X5 Retail Group. В прошлом году акции Сбербанка и «Лукойла» оказались одними из лидеров роста – бумаги подорожали на 94%, до 274,56 рубля, и 65%, до 6803,5 рубля, соответственно. За этот же период индекс Мосбиржи вырос на 43%, до 3101,99 пункта.
Говоря об акциях Сбербанка, эксперт подчеркивает: «Хотя наша аналитическая команда (Mozgovik Research – прим. ред.) сохраняет позитивный взгляд на акции <…>, важно понимать, что бумага перегружена физиками. Если здесь что-то пойдет не по плану, если дивиденды не совпадут с ожиданиями, здесь разочарование будет очень сильным, то есть инвесторы будут скидывать эту бумагу, выходить из нее».
Также среди фаворитов брокерских компаний оказались акции «Яндекса» и Globaltrans. По мнению Мартынова, делать ставку на акции «Яндекса» может быть опасно ввиду отсутствия информации о реструктуризации компании. Бумаги Globaltrans могут быть интересны из-за потенциально высоких дивидендов, но имеется риск – компания может воздержаться от дивидендных выплат из-за инфраструктурных рисков.
Комментируя стратегию Global Invest Fund, Мартынов соглашается с экспертами компании: при инвестировании на российском рынке важно обращать внимание на дивиденды компании, превосходящие ожидания, высокие темпы роста бизнеса и корпоративные действия, которые впоследствии могут повлечь переоценку компании.
Чем интересны консенсус-прогнозы?
«Когда вы понимаете консенсус, как смотрит на вещи рынок, вы понимаете, где можно заработать самые большие деньги. Самые большие деньги зарабатываются там, где консенсус обходит активы стороной, то есть если в каких-то акциях консенсус не сложился, то при определенных событиях консенсус повернет голову в эту сторону и эти акции начнут покупать», – поясняет эксперт.
Аналитики брокерских компаний оставили без внимания акции «Алросы», «ФСК-Россети», «Интер РАО», «Фосагро», ВТБ, обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и бумаги МТС. По словам Мартынова, аналитики недолюбливают акции МТС ввиду отрицательного капитала и долгов. Несмотря на это, компания продолжает выплачивать дивиденды. Среди акций роста брокерские дома больше не выделяют акции Positive Technologies.
«В целом рынок достаточно эффективен, и многие вещи оценены справедливо. Но они оценены справедливо исходя из той информации, которая общедоступна. Если вдруг выходит какая-то информация, которая меняет взгляд, то бумаги могут быть сильно переоценены. <…> Мы не обладаем полнотой информации. Мы знаем, что потенциально в каких-то бумагах может быть драйвер, но мы точно не знаем, насколько это сработает», – заключает Мартынов.
Так, некоторые участники рынка предполагают, что в 2024 году «Северсталь» и НЛМК возобновят выплату дивидендов, однако данная позиция не является консенсусом. Эксперт отмечает, что при возвращении к выплате дивидендов возможен рост акций металлургов на 10–20%.
Эксперт Наталья Смирнова про заблокированные иностранные акции
Судьбу заблокированных иностранных акций обсудили с независимым финансовым советником Натальей Смирновой.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Стоит разделять санкции, которые были в прошлом году и которые были связаны с блокировкой НРД, и санкции, которые возникли в результате блокирующих санкций против СПБ биржи. Но, вполне возможно, в каких-то случаях эти санкции будут трактоваться одинаково, и к ним будет применяться один указ президента.