Экспертиза / Financial One

Максим Орловский поделился инвестиционными идеями

5798

Перспективные акции назвал CEO по России и СНГ компании «Ренессанс капитал» Максим Орловский в беседе с основателем «Смартлаба» Тимофеем Мартыновым на Smart-Lab Conf 2024.

Совет директоров МТС рекомендовал выплатить за 2023 год дивиденды в размере 35 рублей на акцию, об этом эмитент сообщил на сайте Центра раскрытия корпоративной информации. Дивидендная доходность составляет 12,2% от текущей цены бумаги – 286 рублей. Последний день для приобретения акций под дивиденды – 15 июля. По словам Орловского, вероятность того, что МТС перестанет выплачивать хорошие дивиденды, повышается.

«Если смотреть МСФО, ты видишь, что там практически нет собственного капитала – он отрицательный. Это при том, что на балансе есть регулируемая организация – банк, у которой точно есть капитал, не говорю уже про дочерние компании – там все уже выдоили. Если ставка будет держаться высокой достаточно долго, безусловно, станет вопрос перед менеджментом: что делать, как дальше жить?» – полагает эксперт.

Один из возможных выходов – компания может поднять цену тарифов на услуги. Однако ФАС может воспрепятствовать росту цен на тарифы мобильного оператора.

Перспективные акции

Мартынов замечает, что интересны компании с наибольшим количеством средств на балансе. По данным, представленным на конференции, кэш «Сургутнефтегаза» составляет 5970 млрд рублей (отношение кэша к капитализации компании – 337%), «Интер РАО» – 559 млрд рублей (отношение кэша к капитализации компании – 124%), ЦМТ – 13 млрд рублей (отношение кэша к капитализации компании – 57%).

«Есть один нюанс: тебе не отдают эти деньги, но с тобой делятся в соответствии с пропорцией доходов от этих средств. И мы получаем такие вещи в “Интер РАО”, в “Сургутнефтегазе” получаем такие вещи. ЦМТ – компания, которая даже с инвесторами особо не общается», – поясняет эксперт. Орловский считает «Сургутнефтегаз» и «Интер РАО» «отличными компаниями».

Мартынов отмечает, что компании с кэшем на балансе являются бенефициарами периода относительно высоких процентных ставок. Напомним, с декабря 2023 года Банк России держит ключевую ставку на уровне 16% годовых. В таких условиях данные эмитенты не только не испытывают дополнительной долговой нагрузки, но и, вероятно, получают повышенные проценты по депозитам.

Орловский замечает, что от высоких процентных ставок выигрывает и Мосбиржа за счет роста процентных доходов. По мультипликаторам акции торговой площадки торгуются дороже акций Сбербанка.

Также эксперт выделяет акции «Лукойла» и «Северстали». В металлургическом секторе сейчас акции «Северстали» являются наиболее дорогими. Тем не менее, компания вернулась к выплате дивидендов: суммарно за 2023 год и за I квартал 2024 года компания выплатит 229,81 рубля на акцию. Дивидендная доходность составила 12,6% от цены бумаги перед дивидендной отсечкой (1821,2 рубля).

«HeadHunter мне очень нравится, потому что это невероятная машина с потрясающей маржинальностью. Я как работодатель в каком-то смысле могу сказать, что конкуренция практически отсутствует, то есть это реально почти монополия. У “Циана” в этом смысле положение, мне кажется, гораздо хуже, потому что у “Циана” больше конкурентов», – говорит Мартынов.

Сейчас акции HeadHunter торгуются за 5083 рубля. Орловский признается, что по текущей цене акции компании неинтересны.

Элвис Марламов про рубль, ключевую ставку и акции

Ключевую ставку, курс рубля и влияние санкций на Мосбиржу обсудили с инвестором Элвисом Марламовым.

С декабря 2023 года Банк России держит ключевую ставку на уровне 16% годовых. На пресс-конференции по итогам июньского заседания председатель ЦБ Эльвира Набиуллина допустила возможность повышения ставки на июльском заседании. По словам Марламова, даже если текущее укрепление рубля повлечет снижение темпов инфляции и регулятор не будет повышать ставку, текущая ставка сохранится до конца года.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Зачем Илон Маск купил акции Tesla на сумму около $1 млрд
    Автор: Яна Кудрявцева 18.09.2025 15:17
    110

    Илон Маск приобрел акции Tesla примерно на $1 млрд через свой траст – сумма внушительная даже по меркам самого богатого человека в мире. Сделка совпала с обсуждением нового пакета вознаграждения для Маска, который может принести ему $1 трлн при условии достижения крайне амбициозных целей компании.
    more

  • Эксперты про ВТБ, IT-сектор и глобальные риски: что волнует инвесторов
    Автор: Елена Болотина 18.09.2025 15:15
    118

    Про ситуацию с акциями ВТБ и дополнительной эмиссией, влияние макроэкономических факторов на индекс Мосбиржи и перспективы IT-сектора в России рассказали эксперты на канале «Финам инвестиции».
    more

  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    242

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    252

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    293

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more