На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Причиной слабости российского рынка по-прежнему остаются опасения введения США высоких пошлин на товары из стран, закупающих российскую нефть.
Вчера Росстат вновь сообщил о недельной дефляции (-0,05%) и снижении годового показателя с 9,17% до 9,02%. Это повышает вероятность, что в сентябре Банк России снизит ставку на 2 п.п. Впрочем, в решении регулятора многое будет зависеть от действий американского президента.
На хорошую инфляцию рынок акций никак не отреагировал. Не исключаем, что сегодня продолжится подъем цен облигаций, в длинных выпусках которых есть еще хороший потенциал роста.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
С 1 августа Дональд Трамп пообещал ввести тарифы в размере 25% на импорт из Индии из-за того, что страна закупает у России оружие и нефть.
Инвесторов пугают не только санкции против Индии, но и перспективы их расширения на других партнёров, таких как Китай и Бразилия.
В среду рубль вернул часть позиций после резкого ослабления в начале недели. Это связано с уходом эмоциональной составляющей и фиксацией прибыли по открытым позициям. Текущее укрепление не отменяет долгосрочной тенденции на ослабление рубля – как от влияния санкций, так и от необходимости улучшить балансы экспортёров.
Отчёт о рекордном приросте запасов сырой нефти в США удержал рост цен на нефть. Запасы увеличились на 7,7 млн баррелей.
Ожидаем, что до 6-8 августа – окончания срока ультиматума Трампа – российские активы останутся под давлением, повышенная волатильность сохранится. Технический анализ указывает на возможное снижение индекса Мосбиржи к 2600 пунктам, если геополитическая турбулентность не ослабнет.
Календарь инвестора на 31 июля 2025
- «ЭЛ5-Энерго» опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года.
- «Мать и дитя» опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 года.
- ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 года.
- ТМК проведет заседание совета директоров.
- «Яндекс» проведет заседание совета директоров. На повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2025 года.
- «Интер РАО» опубликует финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2025 года.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Индекс RGBI вчера вернулся к отметке 119 пунктов. Рыночная конъюнктура несколько улучшилась после заявления МИД КНР на угрозы США ввести вторичные санкции против российских энергоносителей, что Китай в политике энергетической безопасности будет руководствоваться своими интересами.
Спрос на ОФЗ сохраняется высоким – Минфину вчера удалось разметить госбумаги на 215 млрд рублей по номиналу, что является максимумом с середины июня. Данные по инфляции вчера вечером также вышли неплохими – потребительские цены вторую неделю подряд снизились на 0,05%, в годовом выражении инфляция замедлилась до 9,0%.
Считаем, что в ближайшие недели рынок госбумаг продолжит консолидацию – ожидания по снижению ключевой ставки (процентные деривативы указывают на снижение «ключа» до 14,5% через 12 месяцев), на наш взгляд, несколько завышены (наш прогноз – 16% на конец 2025 года) и новый импульс роста индекса RGBI стоит ждать не ранее конца августа - начала сентября.
Комментарий аналитиков «Финама»
Фактором поддержки российского рынка выступает подорожавшая в последние дни нефть. С начала этой недели цены на Brent прибавили свыше 5%. Поводом для роста выступили санкционные угрозы Трампа, которые вызвали опасения о перебоях поставок из России.
Рубль вчера восстановил утраченные ранее потери. Сегодня укрепление российской валюты продолжается. На межбанковском валютном рынке за один доллар предлагают 80,74 рубля, а за евро – 92,32 рубля. Официальный курс доллара, установленный ЦБ на сегодня, был снижен по сравнению с 30 июля, до 81,8347 рубля. Курс евро понижен до 94,9514 рубля.
Комментарий аналитиков БКС
Опять дефляция. Вот уже вторую неделю подряд динамика потребительских цен отрицательная – недельные метрики в -0,05%, годовая инфляция замедлилась до 9,02%. Экономика охлаждается, работает эффект очень высокой стоимости фондирования, а это аргумент к развороту денежно-кредитной политики – ожидания секвестра ключевой ставки до 14% к концу года лишь усиливаются.
Таргет рынка повышается. Фундаментальные оценки без сентимента – это стоимостная оценка суммы компонентов индекса на основе дисконтирования денежных потоков корпораций. Технически и краткосрочно рынок может быть и под давлением, но долгосрочно у индекса Мосбиржи апсайд теперь под 30%, до 3500 п., а если с дивидендами, то еще +7%, до 3700 п. Переоценка акций – вопрос времени.
Комментарий аналитиков «Альфа инвестиции»
На дневном графике индекс Мосбиржи сейчас в рамках боковика, который тянется с весны. Для выхода из него наверх необходим пробой уровня 2850 пунктов. Ближайшая значимая область поддержки – около 2600-2650 пунктов.
Комментарий аналитиков Россельхозбанка
ФРС сохранила ставку на уровне 4,25-4,5%, но решение не было единогласным: 2 человека проголосовали за немедленное снижение на 0,25 п.п. Глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что снижение в сентябре маловероятно, подчеркнув силу рынка труда и инфляцию, все еще превышающую целевые 2% - это оправдывает текущую "умеренно ограничительную" политику. Однако, в рамках лучших традиций ЦБ РФ, было добавлено, что решение по ставке в сентябре будет полностью зависеть от новых данных, особенно по инфляции и занятости. ФРС не делает предварительных обещаний и ждет четких сигналов о замедлении цен.
Трамп намерен решить, стоит ли продлевать торговое перемирие с Китаем
Переговоры между США и Китаем, завершившиеся 29 июля в Стокгольме, не привели к однозначному результату по ключевому вопросу о продлении тарифной паузы.Как сообщает Yahoo Finance, решение о приостановке тарифов было одним из самых ожидаемых: многие надеялись на продление паузы, чтобы избежать обострения торговой войны. Хотя Китай выразил уверенность в том, что срок действия паузы будет продлен, США воздержались от официального подтверждения такой позиции. Американский президент Дональд Трамп сообщил, что решение по вопросу паузы в тарифах он примет после получения доклада от команды в лице главы Минфина США Скотта Бессента и торгового представителя Джеймсона Грира.