Облигации для физлиц с доходностью 25%


Облигации малого и среднего бизнеса, размещенные в специальном режиме на Московской бирже, принесли частным инвесторов в 2017 году доход в размере 18-25%. «Биржа прикладывает максимум усилий для упрощения выхода качественных компаний малой капитализации на публичный долговой рынок», – говорит директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков. Для этого была внедрена автоматизированная подготовка эмиссионных документов эмитентов по биржевым облигациям, предоставлена возможность использования электронного документооборота при регистрации выпусков долговых бумаг, оказывается информационная поддержка эмитентам.
С одной стороны, такие коммерческие облигации позволяют масштабировать бизнес его владельцам: компании «Эбис Recycling» – в 10 раз, а «Ломбард Мастеру» – в 6 раз. С другой стороны, и инвестор оказывается в ощутимом плюсе: в 2016 году ставки в целом по высокодоходным облигациям в России достигали 33%, в 2017 году – 25%, а в 2018 компании в среднем предлагают по 17-18%, хотя и бывает, что некоторые выпуски размещаются под 23%, говорится в аналитическом отчете ИК «Септем Капитал».
По их прогнозам, ставки в дальнейшем по таким облигациям продолжат падать, но все равно будут значительно привлекательнее как для инвесторов, так и для эмитентов. «Когда ставки будут составлять 14-15% (по данным компании – к 2020 году), рынок высокодоходных облигаций резко возрастет, так как на него станут приходить все больше качественных компаний с небольшой капитализацией, и между банками и биржей возникнет острая конкуренция за хороших заемщиков. Мы уже видим, что малый и средний бизнес предпочитает получать финансирование где угодно, но только не в банках», – говорит управляющий директор ИК «Септем Капитала» Денис Козлов.
Впрочем, уже сейчас для экспертов очевиден спрос на высокодоходные облигации со стороны инвесторов. Так, в 2017 году краудлендинговые площадки, предлагающие ставки от 18 до 25% привлекли 10 млрд рублей, микрофинансовые организации при равных условиях – 7 млрд рублей, а кредитные потребительские кооперативы – 67 млрд рублей. По оценкам «Септем Капитал», это все доказанный спрос на альтернативные облигации компаний с малой капитализацией.
В стоимостном выражении потенциал этого рынка огромен: он может вырасти с текущих 2 до 658 млрд рублей на пятилетнем горизонте и занять 15% от всего долгового бизнеса, если смотреть на долю коммерческих высокодоходных облигаций на развитых фондовых рынках. «В США такие облигации уже существуют как минимум столетие. Их доля от корпоративных облигаций в 80-х годах составляла 30%, сейчас примерно 18-19%. В Европе этот показатель равен 14%.
Также этот рынок постепенно развивается в Азии. Так что сейчас мы находимся в самом начале активного роста сегмента высокодоходных облигаций, который может стать значительной и привлекательной частью большого корпоративного долгового рынка», – говорит Козлов. При этом при расчетах эксперты учитывали только качественные эмитенты – лишь около 10% компаний, готовых выйти на биржу.
Сейчас в России стать владельцами таких облигаций могут только частные инвесторы. При этом они лишены главного условия достижения высокой доходности при работе с этим инструментом – диверсификации. Так как на данный момент компаний, выпускающих краткосрочные коммерческие облигации, с десяток. Чтобы решить эту проблему, Козлов предлагает перенять опыт американского рынка. Там четверть в структуре инвесторов представляют страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды высокодоходных облигаций и остальные, то есть это диверсифицированные продукты, предлагаемые через стандартные и популярные инструменты.
Как маникюрный салон привлек через коммерческие облигации 10 млн рублей под 22%
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube
Популярное
-
OpenAI может рассмотреть закупку комплексных серверных решений AMDЕгор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 14:40
133
Компании OpenAI и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о пятилетнем соглашении, которое предусматривает поставку чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта мощностью до 6 ГВт, пишет Reuters.more
-
Размещение Минфином флоатеров и снижение ставки создадут предпосылки для возврата RGBI к 120 пунктам к концу годаДмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 08.10.2025 12:39
171
Индекс RGBI остается в диапазоне 114-115 п. (значения конца июня) – пока попытки разворота индекса вверх нивелируются продажами. Одной важных из причин для этого служит навес первичного предложения со стороны Минфина (программа 3,2 трлн руб. на 4 квартал) – продавая на вторичном рынке, инвесторы стремятся взять бумаги по более привлекательным ценам на аукционах.more
-
Товарооборот между Россией и Таджикистаном вырос за семь месяцев на 17%Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 12:33
173
Рост российско-таджикистанского товарооборота ускоряется. По словам помощника президента Юрия Ушакова, по итогам 2024 года он составил свыше 7% в годовом выражении, достигнув $1,5 млрд, а за январь–июль 2025-го превысил 17%. Доля России во внешней торговли республики более 22%, партнерство развивается стабильно.more
-
Глава Conference Board: «Экономика США движется к стагфляции»Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 12:24
174
Экономика США демонстрирует признаки стагнации: темпы роста замедлились, уверенность потребителей и бизнеса снижается, а неопределенность усиливается. Так описал ситуацию глава аналитического центра The Conference Board Стив Одланд в интервью CNBC.
more -
Закрытие «коротких» позиций перед выходными может сегодня оказать поддержку индексу МосБиржиЕвгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ 08.10.2025 11:46
169
В четверг индекс МосБиржи (-0,8%) продолжил сползать на невысоких оборотах, опустившись в диапазон 2600-2650 пунктов, – минимумов июля. На рынке продолжил царить консервативный настрой в условиях отсутствия позитивных геополитических новостей и растущих опасений по торможению экономики и затягиванию цикла снижения ключевой ставки. more