«НОВАТЭК» представил предварительные производственные результаты за III квартал и январь-сентябрь 2026 года. Компания продолжила наращивать добычу углеводородов, однако продажи газа снизились. При этом реализация жидких углеводородов в III квартале заметно выросла.
Добыча газа в III квартале выросла почти на 5%
За январь-сентябрь добыча углеводородов выросла на 3,3%, до 514,4 млн баррелей нефтяного эквивалента. «НОВАТЭК» добыл 64,8 млрд куб. м природного газа – на 3,4% больше, чем годом ранее. Добыча жидких углеводородов увеличилась на 2,6%, до 10,71 млн тонн.
В III квартале добыча газа выросла на 4,9%, до 21,12 млрд куб. м. Для сравнения, во II квартале рост составлял 2,2%.
В БКС считают, что ускорение роста добычи газа может быть связано с увеличением производства на проекте «Арктик СПГ-2». С учетом роста добычи газа аналитики оценивают квартальные производственные результаты умеренно позитивно.
Продажи газа снизились
За девять месяцев «НОВАТЭК» реализовал 55,2 млрд куб. м природного газа, включая СПГ, – на 1,1% меньше, чем годом ранее. В III квартале продажи сократились на 3,1%, до 15,8 млрд куб. м.
Старший аналитик «Т-Инвестиций» Александр Мартынов связывает снижение в том числе с последствиями августовских атак на инфраструктуру компании. При этом он отмечает, что высокие мировые цены на газ могут положительно сказаться на будущих финансовых результатах «НОВАТЭКа».
В «Цифра брокер» обращают внимание на расхождение между ростом производства и снижением реализации газа. Аналитики считают, что дальнейшие результаты будут зависеть в том числе от восстановления стабильных объемов поставок.
Продажи жидких углеводородов выросли на 10,5%
В III квартале «НОВАТЭК» реализовал 4,9 млн тонн жидких углеводородов – на 10,5% больше, чем годом ранее. При этом их добыча увеличилась только на 1,3%, до 3,56 млн тонн.
За январь-сентябрь продажи жидких углеводородов составили 13,8 млн тонн и выросли на 1%.
На конец сентября в запасах и товарах в пути у компании находилось 1,5 млрд куб. м природного газа, включая СПГ, а также 0,9 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки.
Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции
БКС сохраняет позитивный взгляд на акции «НОВАТЭКа» с целевой ценой 1400 рублей на горизонте года.
Несмотря на нейтральную оценку текущих производственных результатов, «Т-Инвестиции» сохраняют рекомендацию «покупать» акции «НОВАТЭКа». Целевая цена составляет 1380 рублей.
«Цифра брокер» также рекомендует покупать бумаги компании. Целевая цена – 1650 рублей.
SberCIB сохраняет позитивный взгляд на акции «НОВАТЭКа» с целевой ценой 1565 рублей. Аналитик Геннадий Суханов ожидает, что EBITDA с учетом совместных предприятий во втором полугодии вырастет на 40-45% по сравнению с первым полугодием. Финальный дивиденд, по его прогнозу, может составить 65-70 рублей на акцию.