Российский рынок днем 14 сентября уверенно растет, отыгрывая пятничное снижение после решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14%. Индекс Мосбиржи к 12:38 мск поднимается на 1,72%, до 2320,3 пункта, РТС растет на те же 1,72%, до 867,5 пункта. Индекс голубых фишек поднимается почти на 2%. Главную поддержку сегодня дает нефтегазовый сектор, который растет вслед за очередным скачком мировых цен на энергоносители. Еще утром рынок достаточно быстро отыграл пятничное разочарование решением ЦБ.
Brent прибавляет 2,8% и дорожает до $107,5 за баррель, WTI растет на 2,8%, до $102,8, Urals находится около $104,7 и прибавляет более 2%. Причиной стало новое обострение ситуации вокруг ключевых маршрутов поставок нефти с Ближнего Востока. По данным Reuters, атака беспилотников временно остановила работу саудовского нефтепровода East-West, который позволяет экспортировать нефть в обход Ормузского пролива. Одновременно сохраняется напряженность вокруг Баб-эль-Мандебского пролива, а переговоры Ирана и стран Персидского залива по безопасности судоходства были отложены. Котировки природного газа на TTF сегодня прибавляют еще около 4% и приближаются к $1000 за тыс. кубометров. С начала июля цена газа выросла более чем вдвое, потому что одновременно работают проблемы с поставками СПГ с Ближнего Востока, риски транспортировки через Ормуз и достаточно низкие для начала осени запасы в европейских хранилищах. По последним данным, заполненность ПХГ ЕС составляет около 67%, а часть мощностей QatarEnergy по-прежнему недоступна.
На рынке металлов сегодня, напротив, проходит довольно сильная коррекция. Золото дешевеет на 1,9%, до $4324 за унцию, серебро падает на 3,4%, платина теряет около 2%, палладий - почти 3%. Медь снижается примерно на 1,3–2%, никель - на 0,7%, алюминий - на 0,5%. После сильного роста последних недель инвесторы фиксируют прибыль перед заседанием ФРС, которое состоится на этой неделе. Для драгметаллов сейчас особенно важным станет не только само решение американского регулятора, но и его сигнал относительно дальнейшей траектории движения ставок.
Рубль торгуется разнонаправленно, доллар прибавляет 0,6% и дорожает до 84,63 рубля, юань растет на 0,4%, до 12,57 рубля, евро, напротив, немного снижается и находится около 97,36 рубля. Сохранение ставки ЦБ на уровне 14% пока поддерживает российскую валюту, однако дорогая нефть уже не приводит к ее заметному укреплению. Это еще один аргумент в пользу нашего прежнего сценария постепенного ослабления рубля в ближайшие месяцы.
Среди лидеров роста сегодня НОВАТЭК (+4,05%), Роснефть (+3,87%), РусГидро (+3,51%), Газпром (+3,33%) и Мечел (+3,25%).
Главный фаворит дня - НОВАТЭК. Здесь одновременно складываются сразу два сильных фактора. Стоимость газа в Европе приблизился к $1000 за тыс. кубометров, а сохраняющиеся проблемы с ближневосточными поставками СПГ повышают ценность альтернативных источников сжиженного газа. Кроме того, еще в субботу на торгах СПБ Биржи бумаги НОВАТЭКа прибавляли почти 3%, поэтому сегодняшнее движение стало продолжением уже сформировавшегося импульса.
Роснефть растет почти на 4% вслед за стоимостью Brent. После нового скачка котировок нефти выше $107 нефтяной сектор снова становится одним из главных бенефициаров текущей ситуации. При этом высокая стоимость сырья частично компенсирует для российских нефтяников крепкий рубль и сохраняющиеся санкционные ограничения.
Газпром получает поддержку сразу от общего спроса на нефтегазовые бумаги и рекордно дорогого газа. Дополнительным среднесрочным драйвером остаются переговоры с Китаем по проекту “Сила Сибири 2”.
РусГидро прибавляет более 3,5%. Свежего сильного корпоративного сообщения, которое само по себе объясняло бы такое движение, сегодня я не вижу, поэтому здесь скорее идет рыночный отскок после пятничного снижения. Из недавнего позитива можно выделить подтверждение АКРА максимального кредитного рейтинга AAA(RU) со стабильным прогнозом. Агентство также ожидает улучшения долговых показателей компании в 2026–2028 годах.
Среди наиболее слабых бумаг Самолет (-0,61%), Норникель (-0,76%), Полюс (-0,68%), НЛМК (-0,57%) и АФК “Система” (-0,37%).
Полюс и Норникель находятся под давлением сегодняшней коррекции на рынке металлов.
Отдельно сегодня выделяется ЕвроТранс, акции которого после предыдущего обвала отскакивают сразу примерно на 22%. Однако фундаментально ситуация компании от этого не изменилась. ЕвроТранс допустил полноценный дефолт по всем выпускам облигаций, несколько топ-менеджеров и акционеров были арестованы, а сумма предъявленных компании исков превышает 37 млрд рублей. Поэтому сегодняшний скачок больше похож на технический отскок в крайне неликвидной и спекулятивной бумаге, а не на восстановление инвестиционной истории.
До конца дня основным драйвером российского рынка останется нефть. Пока стоимость Brent удерживается выше $105 за баррель, индекс Мосбиржи может закрепиться выше 2300 пунктов и протестировать район 2330-2350 пунктов. При дальнейшем обострении ситуации на Ближнем Востоке движение может ускориться, однако после сегодняшнего роста вероятность локальной фиксации прибыли также увеличивается. Brent сегодня, на мой взгляд, останется в диапазоне $104-110 за баррель, Urals - около $102-107. По доллару сохраняю ориентир 84-86 рублей с постепенным смещением курса вверх в последующие недели.