Возобновившаяся угроза прямого военного столкновения между США и Ираном привела к повышению котировок нефти марки Brent на 1,35%, до $71,3 за баррель. В цены закладывается риск перебоев в поставках жидких углеводородов. Золото, как традиционный хеджирующий риски инструмент, дорожает на 0,55% и закрепляется выше $5 тыс. за тройскую унцию, серебро растет на 1,35%.
На фоне жесткой риторики вокруг иранской ядерной программы рынок воспринимает проводимые на Ближнем Востоке военные маневры как подготовку к операции вторжения.
На это также указывает проведение тематических брифингов для конгрессменов, резкие комментарии Пентагона и Совета нацбезопасности. Обсуждается также повышение так называемого индекса пиццы, который измеряется количеством заказов на готовую еду в районе Пентагона. Рост этого индикатора трактуется как признак авральной работы штабов и намечающейся военной операции. Вооруженные силы Израиля, по сообщениям СМИ, будут приведены в полную боевую готовность в ближайшие дни, что сигнализирует о готовности армии этой страны выступить на стороне США в конфликте с Ираном.
На этом фоне растет рыночная волатильность, усиливается спрос на опционы хеджирования, расширяется диапазон прогнозов, а капиталы перетекают в золото, нефть и валюты-убежища. Одновременно наблюдается сокращение позиций в рисковых активах перед выходными.
По информации ряда СМИ, упомянутая военная операция может начаться в течение ближайших двух-трех суток. Мы также считаем наиболее вероятным старт этого события в предстоящие выходные. Завтра котировки черного золота и других защитных активов могут продолжать рост.
Наш базовый прогноз на данный момент остается осторожным. Вероятность начала ограниченной операции повышена, но не выглядит безальтернативной. Каналы для переговоров сохраняются, и стороны понимают цену затяжного конфликта для мировой экономики. Поэтому, если компромисс будет найден и эскалации удастся избежать, то стоимость Brent довольно быстро откатится обратно в район $65 за баррель. В негативном сценарии, при начале продолжительной военной операции с риском для логистики и экспорта, цены на нефть способны вырасти в диапазон $80–82 за баррель и удерживаться там дольше, чем рынок сейчас готов закладывать. Цены на золото останутся выше $5 тыс. за унцию, а при дальнейшей эскалации наверняка вновь протестируют рекордные значения в районе $5500 за тройскую унцию.