В четверг, 11 декабря, на мировых рынках сохраняется смешанная динамика: инвесторы реагируют на итоги заседания ФРС, изменения в монетарной политике и корпоративные новости крупнейших компаний. Американские индексы продолжили рост на фоне «голубиных» сигналов от регулятора, однако в Европе и Азии настроения были менее однозначными: акции технологического сектора оказались под давлением после слабой отчетности Oracle, а локальные новостные и макроэкономические поводы способствовали фиксации прибыли, росту волатильности и разнонаправленным движениям на основных площадках.
Американские фондовые индексы завершили торги в среду ростом на фоне итогов заседания ФРС. Как и ожидалось, Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку сразу на 25 б.п., до диапазона 3,5–3,75%. При этом медианный прогноз управляющих ФРС теперь предполагает лишь еще одно понижение на 25 б.п. в 2026 году. Однако рынок воспринял комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла как «голубиные»: Пауэлл подчеркнул наличие существенных понижательных рисков для рынка труда, а также отметил растущую обеспокоенность его состоянием. Это было расценено как сигнал, что снижение ставки может оказаться более существенным, чем сейчас прогнозирует сам регулятор.
ФРС также понизила прогноз инфляции PCE на 2026 год с 2,6% до 2,4% и повысила оценку темпов роста ВВП США на будущий год с 1,8% до 2,3%. Новые данные Минтруда также показали: стоимость рабочей силы в третьем квартале выросла минимальными темпами с 2021 года — на 3,5% в годовом выражении.
На этом фоне Dow Jones подскочил на 1,05% до 48 057,75 пункта, S&P 500 вырос на 0,67% (6886,68 пункта), Nasdaq Composite прибавил 0,33% (23 654,16 пункта). Лидерами роста среди компонентов Dow Jones стали Nike (+3,9%), Caterpillar (+3,5%), Johnson & Johnson (+3,3%), American Express (+3,2%). Amazon.com прибавил 1,7% после объявления о новых масштабных инвестициях в Индию ($35 млрд до 2030 года).
В числе аутсайдеров оказались Microsoft (–2,7%), Walmart (–1,6%) и Boeing (–0,8%). Резко выросла капитализация GE Vernova (+15,6%) благодаря улучшенным финансовым прогнозам, росту спроса на энергоресурсы в эпоху искусственного интеллекта и расширению дивидендной и buyback-программ. Среди разочаровавших отчетами — AeroVironment (–12,9%) и GameStop (–4,3%).
Азиатские индексы в четверг в основном показывали негативную динамику. В Японии Nikkei 225 снизился на 0,9% до 50 149, а Topix потерял 0,94% до 3357, прервав растущий тренд предыдущих сессий. Главным фактором негативной динамики стало резкое падение акций SoftBank Group (-7%), вызванное обвалом бумаг Oracle на американском рынке после слабой отчетности и прогноза. Инвесторы опасаются, что это ударит по совместным AI-проектам SoftBank, OpenAI и Oracle. Под давлением оказались и другие заметные бумаги: Lasertec, Fujikura, Mitsubishi Heavy, Sanrio, Nintendo просели на 1,6-4,6%. Дополнительный осторожный настрой на рынке формировали ожидания возможного повышения ставки Банком Японии на следующей неделе.
В Гонконге Hang Seng слегка просел до 25 530 (-0,04%), несмотря на утренние попытки роста: просели технологические и потребительские компании (SMIC –2,7%, Tencent Music –2,6%, Sands China –2,3%, China Hongqiao –2,0%). Инвесторов насторожили новости о введении Мексикой пошлин до 50% на ряд ключевых китайских товаров с 2026 года, а также отсутствие новых стимулов для рынка недвижимости по итогам заседания Политбюро КНР. На настроения повлияли и слабые данные по кредитованию в Китае.
В материковом Китае Shanghai Composite снизился на 0,7% до 3873, Shenzhen Component — на 1,27% до 13 147. Основное давление оказали технологические компании: крупнейшие потери понесли ZTE (–10%), Suzhou TFC (–6,7%), Foxconn Industrial (–4,5%), Eoptolink (–3,6%). Инвесторы ждут решений по экономической политике на ежегодной Центральной экономической рабочей конференции, но пока сигналов по новому крупному стимулу нет.
В Южной Корее KOSPI упал на 0,59% до 4111 пунктов: опасения по поводу дальнейшей траектории ФРС и ограничения маржинальных покупок в SK Hynix (–2,9%) провоцировали распродажи в техсекторе. Среди аутсайдеров также Hyundai Motor (–1,98%), HD Hyundai Heavy (–2,98%), Hanwha Aerospace (–1,41%), SK Square (–4,17%). LG Energy Solution (+0,11%) и Samsung Biologics (+0,6%) немного подросли. Активность была высокой на фоне ребалансировки позиций между институциональными и иностранными инвесторами.
В Австралии S&P/ASX 200 закрылся с ростом на 0,2%, хотя не удержал максимумы дня. Поддержку оказывали сырьевые компании (BHP +1,3%, Rio Tinto +1,8%) на фоне рекордных цен на медь и золото. Финансовый сектор тоже был в плюсе, однако технологические бумаги снизились на 1,5% после падения Oracle в США, что усилило скепсис в отношении доходности AI-инвестиций. Новая статистика по рынку труда показала неожиданное сокращение занятости, но уровень безработицы остался неизменным.
В четверг европейские фондовые рынки открылись в минусе, продолжая коррекцию третью сессию подряд: к началу дня STOXX 50 и STOXX 600 теряют по 0,2%. Давление на сектор технологий оказали слабые отчеты и прогнозы Oracle, что спровоцировало распродажи по всему сегменту: ASML Holding снижается на 1,2%, SAP — на 2,8%, Infineon Technologies — на 0,6%, Dassault Systèmes — на 0,4%. Также сильное снижение демонстрируют Ocado Group (–4,5%) и Sartorius (–2%), фиксируя прибыль после роста накануне.
Несмотря на поддержку со стороны смягчения политики ФРС, общий настрой европейских площадок остается осторожным — трейдеры продолжают фиксировать прибыль после декабрьского ралли и выжидательно оценивают корпоративные новости и приближающиеся макроданные из стран еврозоны.
Российский рынок акций четверг, 11 декабря, уверенно растет: Индекс МосБиржи поднимается до 2745 пунктов (+0,9%), отыгрывая оптимизм вокруг заявлений президента США Дональда Трампа о возможном прогрессе в переговорах по Украине, а также публикацию статданных о замедлении инфляции в РФ.
Позитивный фон сформировался, во-первых, благодаря новым комментариям Трампа: президент США подчеркнул, что на выходных в Европе могут пройти новые раунды переговоров с участием ключевых западных лидеров и выразил осторожный оптимизм относительно украинского урегулирования. Инвесторы рассчитывают, что оживление переговорного процесса повысит шансы на постепенное снижение геополитических рисков.
Вторым источником оптимизма является выход все большего количества сигналов о замедлении инфляции в России: за ноябрь рост цен составил 0,42% против ожиданий в 0,52%. Годовой показатель инфляции, по предварительным оценкам, снизился до 6,12%, что уже ниже целевого ориентира Банка России. Это усиливает ожидания снижения ключевой ставки на ближайшем заседании регулятора (19 декабря) — большинство аналитиков прогнозирует изменения в диапазоне 50–100 б.п., что может оживить спрос на ряд акций, чувствительных к стоимости заимствований.
Лидеры роста: «Мечел» (+3,53%), «ЭН+ ГРУП» (+3,19%), «Ленэнерго» а.п. (+2,62%), АФК «Система» (+2,42%), «Самолет» (+2,29%), ОГК-2 (+2,14%), ТГК-1 (+2,02%), «Газпрнефть» (+2,00%), ММК (+1,95%), «Фармсинтез» (+1,95%).
Лидеры падения: «Магнит» (–0,78%), «Вуш Холдинг» (–0,58%), «Акрон» (–0,38%), «СОЛЛЕРС» (–0,16%), «Абрау Дюрсо» (–0,12%).
Техническая картина
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи пробил отметку 2740 пунктов, для сохранения восходящего движения бенчмарку важно удержаться выше данного уровня. В случае коррекции поддержкой выступит верхняя граница боковика 2700-2600.
S&P 500
Индекс S&P 500 на последней сессии вырос до 6886,7 пункта. Целью быков остается ретест исторических максимумов на уровне 6920. В случае неудачи ожидается дрейф котировок в боковике 6920 – 6770.
Euro STOXX 600
Индекс STOXX 600 торгуется на уровне 578,6 пункта, консолидируясь в границах широкого боковика 570-586.
CSI 300
На дневном графике индекс CSI 300 после неудачной попытки пробоя уровня 4620 консолидируется вблизи краткосрочного дна в районе 4550. Если индексу не удастся удержаться выше этой отметки, возрастает риск дальнейшего снижения в сторону ближайшей значимой поддержки на уровне 4420.