В четверг, 4 декабря, на мировых фондовых рынках преобладают в целом положительные настроения, поддерживаемые ожиданиями скорого снижения ставки ФРС и сохранением аппетита к риску на фоне публикации свежей макростатистики. При этом динамика на отдельных площадках остается неоднородной из-за локальных факторов и различий в корпоративных драйверах.
Американские фондовые индексы завершили торги в среду ростом: Dow Jones прибавил 0,86% (47 882,9 пункта), S&P 500 вырос на 0,3% (6849,72 пункта), Nasdaq поднялся на 0,17% (23 454,09 пункта). Оптимизм инвесторов поддержали ожидания скорого снижения базовой ставки ФРС, а также корпоративные отчеты и свежая макростатистика.
В числе лидеров роста среди голубых фишек оказались UnitedHealth Group (+4,7%), Goldman Sachs (+2,6%) и McDonald's (+2,3%). На фоне корпоративных новостей выделились акции Marvell Technology (+7,9%) — компания анонсировала покупку стартапа Celestial AI и дала сильный прогноз по следующему году. Еще больший прирост показали бумаги чипмейкера Microchip Technology (+12,2%) благодаря повышению прогнозов продаж и прибыли. American Eagle Outfitters взлетела на 15% благодаря крепким продажам в начале праздничного сезона и улучшенным годовым прогнозам, Dollar Tree подорожала на 3,6% после отчета лучше ожиданий.
В то же время в минусе закрылись бумаги Microsoft (-2,5%) — на фоне публикации о пересмотре прогнозов продаж некоторых ИИ-продуктов (в компании этот материал опровергли), а также Travelers (-1,5%), Boeing (-1,4%), Nvidia (-1%). Macy's снизилась на 1,1%, несмотря на сильные квартальные результаты и повышение годового прогноза — рынок насторожил консервативный тон прогнозов по праздничным продажам.
Вышедшие макроэкономические данные в целом способствовали ожиданиям дальнейшего смягчения политики ФРС. По данным ADP, в ноябре в частном секторе США произошло сокращение рабочих мест на 32 тыс. — максимальное с марта 2023 года и значительно хуже ожиданий рынка. Индекс ISM Services по итогам ноября вырос до 52,6, однако подындекс ценового давления снизился до 7-месячного минимума. Все это укрепило уверенность участников рынка в вероятности снижения ставки ФРС на декабрьском заседании: по котировкам фьючерсов вероятность такого решения оценивается в 89%.
Азиатские индексы в четверг в основном показали рост. В Японии Nikkei 225 подскочил на 2,33% до 51 028 пунктов, Topix обновил исторический максимум (+1,92%). Инвесторов вдохновили рост IT-сектора и производителей роботов: Fanuc (+13%) благодаря кооперации с Nvidia, Yaskawa (+11,4%), Nabtesco (+11,3%). В плюсе также SoftBank (+9,2%), Lasertec (+6,2%), Disco (+2,3%). Драйвером выступили ожидания снижения ставки в США, однако внутренняя осторожность связана со спекуляциями вокруг возможного ужесточения политики Банка Японии.
На материковых биржах Китая нейтральная динамика: Shanghai Composite снизился на 0,06%, Shenzhen Component прибавил 0,4%. На рынке преобладает выжидательная позиция перед экономической конференцией и декабрьским заседанием Политбюро, где, как ожидается, будут озвучены новые стимулы и цели роста на 2026 год. Лидерами падения выступили Foxconn (-0,5%), ZTE (-0,9%), Zhongfu Straits (-1,5%), лучшую динамику показали Zhejiang Sanhua (+7,5%), Addsino Co (+8,7%).
В Гонконге Hang Seng отыграл потери предыдущего дня и прибавил 0,3%, благодаря росту в акциях технологического и потребительского секторов (Akeso +3,8%, Trip.com +3,1%, Xiaomi +2,6%).
В Южной Корее индекс Kospi снизился на 0,19% до 4003. Давление оказывали чипмейкеры и автопроизводители: Samsung Electronics (-1,15%), SK Hynix (-3,44%), LG Energy Solution (-0,6%), SK Square (-5,15%). В плюсе Hyundai Motor (+3,75%), Samsung Biologics (+0,97%). Позитивные ожидания по ФРС сдержали масштабную коррекцию, но бумажные убытки участников продолжают фиксироваться на фоне внешней неопределенности.
В Австралии Индекс S&P/ASX 200 прибавил 0,3%, третью сессию роста подряд, благодаря укреплению финансового (+0,6%) и сырьевого секторов (+0,8%, исторический максимум). Внимание к банковским акциям обусловлено вероятностью повышения ставок РБА уже в мае 2025 г. на фоне сильного роста потребления и инфляции. Лидировали ANZ (+1,7%), а также горнодобывающие гиганты BHP (+3,6%) и Rio Tinto (+3,9%), что связано с рекордно высокими ценами на медь из-за ослабления доллара и ограниченного предложения.
В четверг европейские фондовые рынки продолжили рост — индексы STOXX 50 и STOXX 600 прибавили по 0,3%, развивая позитивную динамику двух предыдущих сессий. Оптимизм на площадках поддерживается ожиданиями смягчения монетарной политики США: публикация слабых данных по рынку труда усилила уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система уже на ближайшем заседании понизит ключевую ставку еще на 25 б.п. Дополнительный интерес на рынках вызывает развитие событий вокруг Украины — в четверг ожидается встреча спецпредставителя США с главным украинским переговорщиком во Флориде, что поддерживает аппетит к риску и снижает геополитическую напряженность.
В лидерах роста оказались чипмейкеры и технологический сектор на фоне новостей о том, что китайская Cambricon Technologies планирует утроить производство AI-чипов к 2026 году: STMicroelectronics выросла более чем на 4%, ASML прибавила 1,1%. Позитивно себя чувствовали и производители промышленного оборудования — бумаги Siemens прибавили 1,6% и Schneider Electric выросли на 3% после апгрейда от JP Morgan. Среди автопроизводителей на рынке лидировали Mercedes-Benz (+3%) и Renault (+3,5%) после повышения целевых цен аналитиками Bank of America. Поддержку также получил финансовый сектор: котировки Societe Generale прибавили 2,8%, Commerzbank вырос на 2% на новостях об апгрейде от Goldman Sachs.
Российский рынок акций начал торги в четверг с умеренного роста: Индекс МосБиржи прибавил 0,5% и достиг 2664 пунктов, отыгрывая позитив на заявлениях о снижении инфляции и подорожании нефти, а также на фоне осторожного оптимизма после недавней встречи президента РФ Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом по украинскому урегулированию. Несмотря на отсутствие реального прогресса на переговорах, инвесторы продолжают отыгрывать любые намеки на смягчение геополитической напряженности. Поддержку рынку также оказывают свежие данные Росстата, согласно которым годовая инфляция замедлилась до 6,62%, приблизившись к нижней границе прогноза Центробанка на 2025 год.
Вероятное снижение ключевой ставки Банком России в декабре может немного оживить финансовый сектор, однако базовый сценарий большинства аналитиков — сокращение ставки на 0,5 п.п., что рынок, скорее всего, уже заложил в цены. Без более резкого смягчения ДКП и/или новых позитивных новостей по геополитике рынок останется заложником неопределенности, продолжая двигаться в пределах текущего бокового диапазона.
В лидерах роста ВК МКПАО (+4,26%), «Россети» (+3,53%), «Озон» (+3,36%), ПИК (+3,12%), ДВМП (+2,99%), «Самолет» (+2,59%), «КАМАЗ» (+2,34%), «РуссНефть» (+2,13%), АФК «Система» (+1,95%), НМТП (+1,94%).
Негативную динамику демонстрируют бумаги: «СОЛЛЕРС» (–0,84%), «НоваБев» Групп (–0,66%), МКБ (–0,61%), «ФосАгро» (–0,38%), «Норникель» (–0,14%), «Акрон» (–0,07%).
Техническая картина
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи на дневном графике продолжает консолидироваться в боковом диапазоне 2600–2700 пунктов. После волны фиксации прибыли на прошлой неделе и сдержанного роста в последние дни активность покупателей снизилась.
S&P 500
Индекс S&P 500 торгуется на уровне 6849,7 пункта. Цель быков – ретест исторических максимумов на уровне 6920 в случае сохранения позитивных сигналов по ФРС о снижении ставки. В случае неудачи ожидается консолидация в боковике 6920 – 6770, до появления новых драйверов.
Euro STOXX 600
Индекс STOXX 600 торгуется на уровне 577,1 пункт продолжая движение в рамках восходящего среднесрочного канала. Ближайшая поддержка в случае коррекции ожидается на уровне 570 пунктов, вблизи линия 50-дневной скользящей средней.
CSI 300
На дневном графике индекс CSI 300 формирует симметричный треугольник. Пробой верхней трендовой линии может стать сигналом к возобновлению роста, тогда как пробой нижней линии может привести к ретесту уровня поддержки 4420.