Экспертиза / Financial One

На какие компании сделать ставку в условиях роста цен на нефть

На какие компании сделать ставку в условиях роста цен на нефть Фото: facebook.com
7287

Цены на нефть продолжают расти. Brent недавно достигла отметки $85 за баррель, WTI отстает всего на пару долларов. Нефть достигла уровня, которого не было с 2014 года.

Потенциал еще большего роста цен на нефть означает, что нефтяные компании заработают много денег. Три нефтяные компании, которые могут оказаться в числе лидеров, – ConocoPhillips (COP), Devon Energy (DVN) и Pioneer Natural Resources (PXD). Ниже расскажем о том, почему они отлично подходят для инвестиций в текущих условиях.

Укрепление и без того сильного бизнеса

За последние годы компания ConocoPhillips накопила огромный запас денежных средств, чтобы воспользоваться возможностями, открывающимися на нефтяном рынке. Первая из них возникла в прошлом году, когда на фоне рыночных потрясений компания приобрела Concho Resources, чтобы усилить свои позиции в богатом нефтью Пермском бассейне.

Между тем, недавно компания воспользовалась еще одной возможностью. Мировой энергетический гигант Royal Dutch Shell (RDS.A) (RDS.B) отказывается от нефти из-за проблем с изменением климата. В связи с этим он выставил на продажу свои активы в Пермском бассейне, которые ConocoPhillips приобрела за $9,5 млрд. Это очень низкая цена, поскольку на момент объявления о сделке в прошлом месяце активы должны были принести $1,9 млрд свободного денежного потока в течение следующего года, исходя из прогноза цен на нефть. При продолжающемся росте цен на нефть они могут приносить еще больше денежных средств.

Это приобретение улучшит операционный план компании ConocoPhillips, которая и без того планировала получить до 2030 года $70 млрд свободного денежного потока при условии, что цены на нефть будут в среднем $50 за баррель. Поскольку нефть значительно превысила этот уровень, ConocoPhillips может сгенерировать еще больше денег. Она намерена использовать данные средства для погашения задолженности, увеличения дивидендов и выкупа акций, что должно создать дополнительную ценность для акционеров.

Растущие дивиденды

Компания Devon Energy также воспользовалась прошлогодними потрясениями на нефтяном рынке, чтобы сделать важное приобретение, объединившись с компанией WPX Energy в рамках сделки стоимостью $12 млрд. Кроме того, Devon запустила первую в отрасли программу «фиксированные плюс переменные дивиденды», чтобы вернуть инвесторам больше свободного денежного потока.

С ростом цен на нефть дивидендные выплаты Devon Energy стали еще больше. Помимо базового квартального дивиденда в размере $0,11 на акцию, за последние три квартала Devon выплатила дополнительные дивиденды в размере $0,19, $0,23 и $0,38 на акцию.

Переменные выплаты, скорее всего, продолжат расти. Во втором квартале Devon выручила за нефть всего $50,34 за баррель, поскольку хеджирование цен на нефть обошлось ей в $13,29 за баррель. Денежный поток компании должен продолжать расти, даже если цены на нефть охладятся. Компания планирует выплачивать до 50% свободного денежного потока в виде переменных дивидендов каждый квартал, поэтому инвесторы смогут продолжать получать прибыль.

Ускоренное выполнения программы

Pioneer Natural Resources также воспользовалась потрясениями на нефтяном рынке, чтобы укрепить свой бизнес. В октябре прошлого года компания приобрела Parsley Energy за $7,6 млрд, а в апреле этого года потратила $6,4 млрд на покупку DoublePoint Energy. Обе сделки привели к увеличению активов компании в Пермском бассейне, что помогло ей снизить затраты и добывать больше нефти за меньшие деньги.

Первоначальный план Pioneer состоял в том, чтобы в следующем году начать возвращать часть растущего свободного денежного потока акционерам, приняв систему дивидендов, аналогичную Devon. Однако стремительный рост цен на нефть заставил Pioneer ускорить переход к программе переменных дивидендов. Компания объявила о первой дополнительной выплате в августе. Она составила $1,51 на акцию, что почти в три раза превысило базовые дивиденды в размере $0,51 на акцию. Поскольку цены на нефть растут, а инициативы Pioneer по снижению затрат начинают приносить результаты, выплаты могут продолжить увеличиваться в ближайшие кварталы.

Вывод

Компании ConocoPhillips, Devon Energy и Pioneer Natural Resources воспользовались прошлогодней турбулентностью нефтяного рынка, чтобы укрепить свои бизнесы, сделав важные приобретения. Благодаря выгодным сделкам компании увеличили добычу нефти при одновременном снижении затрат, что позволило им генерировать больший денежный поток.

В настоящее время они получают прибыль от роста цен на нефть. Это дает им средства, чтобы вознаградить инвесторов более высокими дивидендами и выкупом акций. Доходы акционеров, скорее всего, будут продолжать расти вместе с ценами на нефть. Именно поэтому стоит обратить внимание на вышеперечисленную тройку компаний по мере того, как стоимость нефти продолжает лететь ввысь.

Какие факторы оказывают давление на нефть

Нефть подешевела под влиянием негативной статистики из Китая и США.

Вчера фьючерсы Brent сначала поднялись чуть выше $86 за баррель, однако затем отступили к отметке $84, протестировав локальный минимум $83,95. Прежде всего на нефтяной рынок оказали давление менее позитивные, чем ожидалось, данные из Китая о динамике ВВП по итогам третьего квартала и промышленном производстве в сентябре. Затем вышла разочаровавшая участников рынка информация о промышленном производстве в США, динамика которого оказалась худшей за последние несколько месяцев. 

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Зачем Илон Маск купил акции Tesla на сумму около $1 млрд
    Автор: Яна Кудрявцева 18.09.2025 15:17
    210

    Илон Маск приобрел акции Tesla примерно на $1 млрд через свой траст – сумма внушительная даже по меркам самого богатого человека в мире. Сделка совпала с обсуждением нового пакета вознаграждения для Маска, который может принести ему $1 трлн при условии достижения крайне амбициозных целей компании.
    more

  • Эксперты про ВТБ, IT-сектор и глобальные риски: что волнует инвесторов
    Автор: Елена Болотина 18.09.2025 15:15
    209

    Про ситуацию с акциями ВТБ и дополнительной эмиссией, влияние макроэкономических факторов на индекс Мосбиржи и перспективы IT-сектора в России рассказали эксперты на канале «Финам инвестиции».
    more

  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    324

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    333

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    373

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more