В пятницу, 21 ноября, мировые фондовые индексы окрасились в красные тона вслед за Wall Street, где возобладали опасения по поводу «пузыря» искусственного интеллекта, а более сильный, чем ожидалось, рост занятости в США укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система воздержится от снижения процентных ставок в декабре.
Накануне торги в США развивались драматично. Начавшись с заметного роста, когда DJIA прибавлял более 1,3%, а Nasdaq более 2%, рынок развернулся и ушел в минус, завершившись резким падением основных фондовых индексов. К закрытию рынка DJIA потерял 0,84%, S&P 500 опустился на 1,56%, а Nasdaq упал на 2,15% на опасениях «пузыря» в секторе компаний, связанных с ИИ и противоречивых данных по рынку труда.
Отчет о занятости в США, первый важный отчет после приостановки работы правительства, оказался более сильным, чем ожидалось. В сентябре было создано 119 тыс. рабочих мест, что соответствует пересмотренному в сторону понижения снижению на 4 тыс. в августе и превышает прогноз в 50 тыс. Уровень безработицы вырос до 4,4%, самого высокого уровня с октября 2021 года, превысив ожидаемые 4,3%, в то время как рост заработной платы оказался немного выше ожиданий и составил 3,8%.
Данные по безработице были последними, доступными перед декабрьским заседанием ФРС, поскольку Бюро трудовой статистики заявило в среду, что октябрьский отчет о занятости не будет включать уровень безработицы из-за отсутствия сбора данных во время приостановки работы правительства. Отчет укрепил ожидания сохранения ставок Федеральной резервной системой в следующем месяце, при этом вероятность снижения на 25 б.п. остается на уровне менее 40%.
И сильный рост, и обвал индексов были обусловлены в первую очередь динамикой акций технологического сектора после выхода квартального отчета и прогнозов Nvidia. Разработчик графических процессоров в третьем финансовом квартале увеличил чистую прибыль в 1,7 раза (до $1,3 на акцию), выручку — в 1,6 раза (до $31,91 млрд), при этом последняя вновь побила рекорд. Согласно прогнозу Nvidia, в текущем финансовом квартале ее выручка составит около $65 млрд, что оказалось выше ожиданий рынка на уровне $61,66 млрд.
Превысившие ожидания результаты Nvidia и оптимистичный прогноз компании поначалу развеяли опасения о необоснованности высоких оценок эффекта от ИИ, что обеспечило рост акций как самой компании, так и акций ее партнеров и конкурентов в секторе ИИ. Однако настроения резко изменились на фоне сомнений, что сделка с OpenAI на $100 млрд действительно состоится. В отчете по форме 10-Q компания заявила следующее: «Нет гарантии, что мы заключим соглашение с OpenAI или сделаем другие возможные инвестиции, либо что любое запланированное вложение средств будет осуществлено на ожидаемых условиях».
В принципе, это формальный пункт в разделе «риски». Однако акции Nvidia по итогам торгов упали на 3,15%. Понесли потери также Nebius (-10,97%), CoreWeave (-7,62%), Super Micro Computer (-6,43%), Broadcom (-2,14%), Amkor (-3,95%), AMD (-7,84%), Cisco (-3,76%), Applied Materials (-6,34%), Oracle (-6,58%), Intel (-4,24%), Microsoft (-1,78%), Tesla (-2,17%). Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», снизились в цене на 0,86%.
Компания Palo Alto Networks, специализирующаяся на кибербезопасности, сообщила о скорректированной прибыли за первый финансовый квартал в размере $0,93 на акцию, превзойдя ожидания, но представила прогноз, который оказался слабее оценок аналитиков. Акции компании упали на 7,42%.
Но были и истории успеха. Крупнейший ритейлер Walmart сообщил о результатах третьего квартала, которые оказались лучше ожиданий. Компания заявила о прибыли на акцию в размере $0,62 на акцию, доходы составили $179,5 млрд. Акции Walmart подскочили на 6,46% и возглавили список ридеров роста в списке S&P 500. Более 2% роста также показали бумаги компаний Regeneron Pharma (+4,87%), GE HealthCare (+3,37%), Solventum (+2,85%), Erie Indemnity (+2,81%), Brown Forman (+2,39%) и FactSet Research (+2,26%).
Сегодня, по состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 опускается на 0,05%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 3,2 б.п. до уровня 4,073%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в январе падает на 1,81% до $62,23 за баррель. Декабрьский фьючерс на золото отступает на 0,90% до $4025,4 за тройскую унцию.
На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона господствует красный цвет. Австралийский ASX потерял 1,59%. Индийский BSE Sensex отступает на 0,32%. Южнокорейский KOSPI обвалился на 3,79%. Японский Nikkei 225 упал на 2,30%. Гонконгский Hang Seng опустился на 2,50%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 снизился на 2,44%.
На торгах в Гонконге упали почти все акции, входящие в индекс Hang Seng. Более 5% стоимости потеряли Jd Health (-8,16%), Link Real Estate (-7,32%), Xinyi Solar (-7,23%), SMIC (-5,78%), Baidu (-5,71%) и Sands China (-5,62%). Положительную динамику сохранили только Longfor Properties (+1,64%), China Telecom (+0,69%), Xiaomi (+0,48%), CK Infrastructure (+0,19%) и CK Hutchison (+0,19%).
Европейские индексы в начале торгов в пятницу изменяются разнонаправленно. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 в первый час торгов теряет около 0,7%. В числе лидеров падения в начале дня оказались акции британской компании Tullow Oil (-30,95%), французской Casino Guichard Perrachon (-7,11%), швейцарской OSRAM (-6,48%), германской Adler (-5,58%). В лидерах роста – бумаги германской CTS Eventim (+6,20%), бельгийской Etablissementen Franz Colruyt (+3,57%), британской Hammerson (+2,29%), бельгийской Royal Unibrew (+2,09%).
Российские индексы показывают сильный рост по отношению к фиксингу вчерашней дневной сессии. По состоянию на 11:50 мск индексы МосБиржи и РТС прибавляют по 1,75%. Однако, по сути, весь рост был совершен еще вчера на вечерней сессии, после того как стало известно, что власти Украины готовы обсуждать мирные предложения Трампа.
На самом деле, по сравнению с закрытием вечерней сессии, сегодня рынок умеренно отступает. Обсуждение условий мирного урегулирования может затянуться и его исход неизвестен. К тому же Россия пока не высказалась однозначно по утекшим в СМИ 28 пунктам, продолжая говорить о позиции, изложенной на саммите в Анкоридже.
По отношению к ценам закрытия вечерних торгов в минусе оказались почти все индексные бумаги. Позитивную динамику удается сохранить только МКБ (+1,36%), «Лукойлу» (+0,38%) и ЮГК (+0,04%). В лидерах снижения «Сургутнефтегаз» а.о. (−2,37%), Банк «Санкт-Петербург» а.о. (−2,22%), «Северсталь» (−2,19%) и «Норникель» (−1,99%).
Общий позитив накануне вечером не разделили акции «ФосАгро», и сегодня они снижаются на 0,61%. Вчера вечером компания представила сильную отчетность. Выручка компании по МСФО за 9 месяцев 2025 г. составила 441,7 млрд руб., увеличившись на 19,1% (г/г), чистая прибыль выросла на 47,6% до 95,692 млрд руб. Однако совет директоров не принял решения о промежуточных дивидендах, что разочаровало рынок.
Также отчитался по МСФО Банк «Санкт Петербург». Выручка банка увеличилась за январь-сентябрь на 9,8%, до 74,9 млрд руб. Однако чистая прибыль упала на 11,1% (г/г) и составила 33,4 млрд руб. Обыкновенные акции банка падают на 2,21%, а привилегированные растут на 1,55%.
Совет директоров «Лукойла» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 397 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить 7,1%, отсечка назначена на 12 января 2026 г. На этой информации акции «Лукойла» сохранили позитивный импульс и прибавляют 0,38%.
Ранее совет директоров «Роснефти» (-0,58%) рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 11,56 руб. на акцию. Дивидендная доходность 2,86%, реестр на дивиденды будет закрыт 12 января 2026 г.
Техническая картина
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи дошел до цели 2700 пунктов и даже чуть выше, где встретил сопротивление. Следующей целью может стать 2800, если не устоят уровни 2710 и 2770. В случае отката вниз ближайшая поддержка находится в районе 2600 пунктов.
S&P 500
Индекс S&P 500 вышел из расширяющейся формации вниз. Последняя свеча сформировала модель «медвежье поглощение», подтверждая, что рынок готов перейти к коррекции или, как минимум, к консолидации в боковом диапазоне. Падение индекса остановилось на уровне поддержки в районе 6540. В случае продолжения падения следующим уровнем поддержки может стать 6150 пунктов.
STOXX Europe 600
Индекс STOXX 600 вышел вниз за пределы восходящего канала. В случае полноценной коррекции он может дойти до 530 пунктов, где расположен долгосрочный серьезный уровень поддержки. Также сохраняется вероятность формирования бокового диапазона консолидации.
CSI 300
Индекс CSI 300 сломал восходящий тренд и остановился около значения 4450 пунктов. Отсюда он еще может совершить попытку вернуться в тренд. Если не получится, то следующий уровень поддержки находится сильно ниже – в районе 4200 пунктов.