Экспертиза / Financial One

На эти 3 отчета стоит обратить внимание на текущей неделе

На эти 3 отчета стоит обратить внимание на текущей неделе
5109

Сессию 9 декабря американские фондовые площадки завершили в минусе. S&P 500 снизился на 0,73%, до 3934 пунктов, Dow Jones опустился на 0,9%, Nasdaq – на 0,7%. 

Десять из 11 секторов, входящих в S&P 500, закрылись на отрицательной территории, а телекомы прибавили символические 0,02%. Несколько лучше рынка в целом выглядели сектор недвижимости (-0,20%) и финансовые компании (-0,28%).

  • DocuSign (DOCU-US: +12,4%) успешно отчиталась за третий квартал: выручка, маржа, EPS, портфель заказов (billings) и доходы от подписки оказались лучше ожиданий рынка. Менеджмент отметил сильный рост количества крупных клиентов и повысил прогноз на финансовый год.
  • lululemon athletica (LULU-US: -12,9%) в целом показала неплохие результаты за квартал, но разочаровала инвесторов ухудшением гайденса на октябрь-декабрь по выручке и EPS. Рост чистой выручки, сопоставимых продаж и EPS превзошел консенсус, однако в отчете зафиксировано сокращение валовой маржи, в том числе из-за увеличения запасов на 85% год к году.
  • Mizuho Securities USA снизило рекомендацию по Coinbase (COIN-US: -6,0%) с neutral до Процентные доходы от USDC приобрели большое значение для компании: их доля в выручке достигает 10-15%, но рынок не принимает во внимание риски отказа Circle (эмитент USDC) от дальнейшего сотрудничества с Coinbase.

Прошлая неделя закончилась публикацией данных производственной инфляции (PPI) за ноябрь, отразивших ее рост с 0,2% месяц к месяцу до 0,3% месяц к месяцу, хотя консенсус не предполагал изменений. Базовая производственная инфляция (Core PPI) составила 0,4% месяц к месяцу, вдвое превзойдя общерыночный прогноз. В то же время, по предварительным данным Мичиганского университета, инфляционные ожидания на горизонте года в декабре снизились на 0,3 п.п., до 4,6% (минимум с сентября 2021 года), а пятилетние остаются около 3%. Кроме того, аналитики университета фиксируют более активный, чем ожидалось, рост индекса потребительской уверенности.

Участники рынка ждут статистику потребительской инфляции, которая будет опубликована 13 декабря и будет иметь важное значение для ФРС, которой на этой неделе предстоит принять решение по ставке. Мы считаем, что сохранение чуть более высокого инфляционного давления, в том числе в секторе услуг, обусловит сохранение жесткой риторики регулятора. Из позитивных трендов выделим снижение нефтяных котировок на фоне относительно сильных данных по производству и запасам в США и новые позитивные данные по эпидемической ситуации в Китае.

Доллар по итогам сессии 9 декабря укрепился на 0,03%. Инверсия доходности двух- и 10-летних облигаций США составляет -78 б. п. «Индекс страха» (VIX) вырос на 2,42%.

  • Торги 12 декабря на площадках Юго-Восточной Азии завершились падением после ралли на прошлой неделе на фоне ослабления карантинных ограничений в Китае. Китайский CSI 300 снизился на 1,12%, гонконгский Hang Seng упал на 2,33%, японский Nikkei опустился на 0,21%. EuroStoxx 50 открылся падением на 0,3%.
  • Фьючерс на Brent котируется по $75,5 за баррель. Золото торгуется по $1802 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3910-3990 пунктов.

Сегодня публикации значимой макростатистики не запланировано.

Индекс настроений от Freedom Finance упал на один пункт, до 57.

S&P 500 по итогам прошлой недели закрепился ниже 20-дневной скользящей средней и вряд ли сможет преодолеть этот уровень на предстоящих торгах. RSI и находится на нейтральных уровнях, но пессимистичные настроения прошлой недели и динамика MACD указывают на преобладание «медвежьих» трендов. Следующим целевым уровнем в рамках нисходящего канала на этой неделе может стать 50-дневная скользящая средняя, расположенная около 3840 пунктов.

После закрытия основной сессии 12 декабря результаты за четвертый квартал представит Oracle (ORCL). Предыдущий отчет был неоднозначным, и мы ожидаем сохранение давления на бизнес компании. Несмотря на относительную устойчивость сегмента прикладного облачного ПО к замедлению экономики, недавняя покупка Cerner и инвестиции в органический рост могут оказать дополнительный негативный эффект на рентабельность. Приятным сюрпризом может стать переход к Oracle части крупных клиентов от AWS (Amazon) из-за более выгодного ценового предложения, о чем ранее заявлял менеджмент. На конференции, посвященной выходу отчета, могут быть раскрыты детали относительно новых контрактах с Министерством обороны в рамках недавно анонсированного Joint Warfighter Cloud Capability (JWCC). Консенсус FactSet предполагает выручку Oracle на уровне $11,95 млрд (+15,4% год к году) при скорректированной EPS около $1,17 (-3,5% год к году).

После окончания торгов 14 декабря за четвертый квартал отчитается Lennar Corp (LEN-US). В консенсус закладывается рост выручки одного из крупнейших застройщиков США на 18,3% год к году, до $9,98 млрд при повышении EPS на 12,6% год к году, до $4,91. В отчетном квартале ожидается сохранение высокого объема продаж, что подтверждается статистикой реализации домов на первичном рынке и недавно вышедшим отчетом конкурента компании – Toll Brothers. Мы прогнозируем сокращение объема новых заказов Lennar, а среднерыночные ожидания предполагают снижение средних цен заказа и продажи на 3% и 2,5% квартал к кварталу соответственно.

После закрытия торгов 15 декабря отчет за четвертый квартал представит Adobe (ADBE). В прошлом квартале результаты компании были относительно слабыми: выручка и EPS недотянули до консенсуса. Руководство констатировало давление на маржу и ухудшило прогнозы на заключительный квартал года. Консенсус FactSet предполагает повышение выручки Adobe на 10,2%, до $4527 млн, что соответствует нижней границе прогноза менеджмента. Ожидания рынка по EPS также соответствуют собственным прогнозам Adobe на уровне $3,50 (+9,4% год к году). Позитивным фактором может стать реализация заявленных менеджментом рекордных уровней вовлеченности и удержания клиентов.

Про затор танкеров с нефтью, про IPO «Казмунайгаза» и про новые акции на СПБ бирже

Последствия потолка цен на российскую нефть, затор танкеров, новые акции на СПБ бирже и сложности с капиталом у ВТБ обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым. 

Что изменил потолок цен на нефть?

С 5 декабря действует потолок цен на российскую нефть в $60 за баррель. Такое решение приняли страны «Большой семерки», ЕС и Австралия. Комментируя введение ограничений, Абелев заявляет: «Если честно, я не очень разделяю разного рода истерию, которая сейчас появляется в СМИ, на разных рынках в отношении того, что все пропало, у нас абсолютно низкая цена на нефть. Я помню, Польша единственная, по-моему, предлагала установить цену в $30 за баррель. На это ее греческие коллеги покрутили пальцем у виска и сказали польскому правительству: “Ну тогда вы сами с этой нефтью и работайте, покупайте, перерабатывайте и еще попытайтесь на ней заработать”». 

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рекордные вложения американцев в акции вызывают опасения у экономистов
    Автор: Яна Кудрявцева 06.10.2025 16:16
    407

    Фондовый рынок США находится на рекордных уровнях, и все большее число американцев приобретает ценные бумаги. По данным, которые приводит CNN, сейчас акции составляют почти половину структуры домашних финансов жителей Соединенных Штатов – около 45%. Это максимальный показатель с 1950-х годов.



    more

  • На мировых рынках преобладают смешанные настроения на фоне шатдауна США
    Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 06.10.2025 13:41
    429

    В понедельник, 6 октября, на мировых фондовых рынках наблюдаются смешанные настроения. Американские фондовые индексы завершили прошедшую неделю ростом. По итогам пятницы S&P 500 прибавил 0,01% до уровня в 6715,79 п. Nasdaq Composite снизился на 0,28% до 22 780,51 п. Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,51% до 46 758,28 п. more

  • Потенциал роста Brent ограничен, ожидания по спросу не улучшаются
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 06.10.2025 13:11
    464

    Стоимость Brent утром в понедельник, 6 октября, дорожает на 1,44%, $65,5 за баррель, а WTI на 1,48%, до $61,8. Цена нефти растет после решения ОПЕК+ прибавить с ноября 2025 года квоты на добычу всего 137 тыс. б/с, что оказалось более чем в 3,5 раза меньше рыночных ожиданий.more

  • Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: макроэкономика, рынок золота, рынок нефти, компании e-commerce
    Аналитики банка «Синара» 06.10.2025 10:42
    520

    В пятницу индекс МосБиржи потерял 1,4%, а в выходные опускался даже до отметки 2565, где не был с декабря 2024 г. Фьючерс на индекс и вовсе протестировал уровень 2550 пунктов. Впрочем, субботняя просадка была полностью выкуплена в воскресенье. Столь масштабное снижение произошло в целом без явных триггеров, скорее на фоне преобладания пессимизма в отношении динамики ставки, международной ситуации и падения цен на нефть ниже $65 за баррель Brent. more

  • Нисходящий тренд в ОФЗ, вероятно, сможет прервать лишь опорное заседание ЦБ 24 октября
    Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 06.10.2025 10:38
    476

    Рынок ОФЗ продолжает на себе испытывать совокупность негативных факторов: переоценка ожиданий по снижению ключевой ставки, увеличение программы заимствований Минфина и повышенные геополитические риски. По итогам прошлой недели индекс RGBI потерял еще 1,4 п., достигнув 114,4 п. – минимума с конца июня.more