Масштабная коррекция на фондовом рынке США в последний осенний месяц оставила брешь в прибыли многих управляющих. Исключением не стал даже гуру инвестирования Уоррен Баффет.
Акции Berkshire Hathaway, промышленного и страхового конгломерата «Оракула из Омахи», упали на 4% в октябре и на 8% от 52-недельного максимума.
Конечно, ситуация не вызывает серьезных опасений. Акции Berkshire Hathaway все-таки выросли больше чем на 4% в этом году, опередив индексы Dow Jones и S&P 500. но у компании есть и убыточные позиции. На чем она потеряла?
Результаты деятельности Berkshire зависят не только от ее дочерних предприятий, включая Geico и Burlington Northern Santa Fe, а также компаний потребительского сектора, таких как как Duracell, Dairy Queen и Benjamin Moore. Немалую роль играет и крупный инвестиционный портфель компании.В последнее время акции Berkshire Hathaway показывали довольно слабую динамику отчасти из-за того, что Баффет сделал большую ставку на Kraft Heinz. Миллиардер в сотрудничестве со своим инвестиционным партнером 3G Capital способствовали слиянию Kraft Foods Inc. и H.J. Heinz Company.
Тем не менее появление новой структуры не оправдало ожиданий. В этом году акции Kraft Heinz упали более чем на 30%, а ведь Berkshire является третьим по величине акционером фирмы и владеет более чем 325 млн ценных бумаг компании... Производитель кетчупа, макарон и сыра должен представить свою отечность уже сегодня (1 ноября). Аналитики прогнозируют небольшое падение как продаж, так и прибыли.
Одна из причин череды неудач компании – изменение вкусовых пристрастий американцев. Потребители стали все чаще отказываться от пищевых продуктов, подвергшихся технологической обработке, в пользу более здорового питания. Возросшее влияние Walmart и Amazon в продуктовом бизнесе также оказало давление на производителя, поскольку оба ритейлера сосредоточились на сохранении низких цен.
Тем не менее неудачи Kraft Heinz – не единственный фактор, негативно влияющий на инвестиционный портфель Баффета.
Berkshire Hathaway продолжает держать пакеты в крупных банках, таких как Wells Fargo, Bank of America, US Bancorp и Bank of New York Mellon. Все четыре финансовых конгломерата, занимающие значительную часть инвестиционного портфеля Баффета, ушли в этом году в минус. Особенно отличились Wells Fargo и Bank of New York Mellon, упав на 12%.
Две другие финансовые компании American Express и Moody's, в которые Баффет вкладывает немало средств, также не добились значительных результатов в этом году. Не стали лучшими и «любимчики» миллиардера – Coca-Cola и авиакомпания Delta.
Berkshire Hathaway владеет значительными долями и в других крупных компаниях (Goldman Sachs, Southwest и American), показавших не самые сильные результаты за 2018 год.
Даже несмотря на успех General Motors в III квартале (входит в топ-20 компаний, занимающих значительную часть инвестиционного портфеля Баффета), акции крупнейшего производителя автомобилей в США все же упали более чем на 10% за текущий год.
Но в целом у Баффета все не так плохо, ведь бумаги его компании обгоняют рынок. Росту Berkshire в значительной мере способствовал успех корпорации Apple, бумаги которой в этом году выросли почти на 30%. Производитель «айфонов» относительно недавно стал новой излюбленной компанией миллиардера, заменив собой IBM. Ее акции занимают самую большую часть в инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway – 252 млн бумаг стоимостью $55 млрд.
Акции указанных компаний торгуются на американских площадках, а также Санкт-Петербургской бирже в России.