Есть опасения, что рост внимания к безопасности ИИ может привести к сокращению капитальных расходов компаний, замедлению выпуска новых моделей, а также негативно повлиять на темпы роста экономики США.
Однако аналитики Morgan Stanley пришли к противоположному выводу. По их оценке, более пристальное внимание к безопасности ИИ может стать дополнительным стимулом для роста капитальных расходов и спроса на вычислительные мощности.
В подкасте Thoughts on the Market эксперты объяснили, почему регуляторные инициативы в ближайшее время вряд ли приведут к существенному замедлению отрасли и как это отразится на инвестиционных решениях.
Масштабное регулирование ИИ в США в ближайшее время маловероятно
Руководитель направления исследований государственной политики США в Morgan Stanley Ариана Сальваторе считает, что разработчикам придется создавать дополнительную инфраструктуру для мониторинга и контроля ИИ-моделей. В результате расходы на вычислительные мощности могут увеличиться, особенно по мере стремительного роста возможностей больших языковых моделей.
Эксперт также назвала несколько препятствий для принятия комплексного закона о регулировании ИИ в США. Первое связано с политической позицией президента. По словам эксперта, Дональд Трамп выступает против масштабного регулирования ИИ.
Второй фактор имеет процедурный характер. Для принятия такого закона необходим соответствующий законодательный механизм, однако Сальваторе не видит условий для его появления в ближайшее время.
Третье препятствие связано с отсутствием прецедента. По словам эксперта, существенные изменения государственного регулирования обычно происходят после событий, которые привлекают значительное общественное внимание.
Регулирование моделей с открытыми весами, вероятно, останется относительно мягким
Сальваторе считает, что в ближайшее время не стоит ожидать появления единого регулирующего органа в сфере ИИ, а также масштабных ограничений для моделей, параметры которых доступны для скачивания и дальнейшей доработки, то есть для моделей с открытыми весами.
Почему? Эксперт назвала три причины. Во-первых, США стремятся сохранять баланс в отношениях с Китаем, который слишком жесткие ограничения могут нарушить. Во-вторых, администрация заинтересована в распространении моделей с открытыми весами, поскольку компании уже используют гибридные подходы, сочетающие открытые и закрытые модели.
В-третьих, ограничения технически сложно реализовать: после того как параметры модели публикуются в интернете и становятся доступными для скачивания, практически невозможно контролировать, кто и как будет использовать и распространять их дальше.
Ограничения для дата-центров на текущий момент не угрожают инвестициям в ИИ
По словам Сальваторе, штаты и местные сообщества выступают против строительства дата-центров не потому, что опасаются рисков, связанных с ИИ. Основные претензии связаны с экологическими последствиями и доступностью инфраструктуры.
Сальваторе допускает, что из-за опасений, связанных с ИИ, местные власти могут чаще вводить дополнительные требования для строительства дата-центров. При этом требования будут различаться от региона к региону. Технологические компании уже сейчас стараются договариваться с местными сообществами: раскрывают данные о потреблении воды, предлагают меры по экономии ресурсов и запускают программы поддержки жителей.
Поэтому Morgan Stanley не ожидает, что местные ограничения остановят развитие инфраструктуры. В отдельных регионах строительство может стать дороже, однако компании, по оценке Сальваторе, способны адаптироваться к таким условиям.
Morgan Stanley прогнозирует рост спроса на вычислительные мощности и кибербезопасность
Morgan Stanley рекомендует инвестировать в компании, связанные с наиболее дефицитными элементами вычислительной инфраструктуры для ИИ. Аналитики ожидают, что спрос на мощности для работы ИИ и дальше будет превышать предложение.
Второе направление связано с кибербезопасностью. Morgan Stanley рекомендует держать в портфеле акции ведущих компаний этого сектора, поскольку дальнейшее развитие ИИ будет поддерживать рост расходов на защиту цифровых систем.
Третьим направлением аналитики называют компании, которые активно внедряют ИИ в свою работу. По словам Сальваторе, современные модели способны значительно повышать производительность, поэтому дальнейшее распространение таких технологий может поддержать бизнес, использующий их.
