Micron Technology (MU) планирует вложить 1,5 трлн иен, или $9,6 млрд, в строительство нового завода в Хиросиме на западе Японии, сообщает Reuters.
Предприятие будет выпускать современные микросхемы памяти с высокой пропускной способностью, спрос на которые растет из-за расширения рынков искусственного интеллекта и центров обработки данных.
Компания намерена начать строительство на территории существующего комплекса в мае следующего года, а поставки готовой продукции запланированы на 2028 год. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии готовит субсидии на сумму до 500 млрд иен для поддержки проекта.
Правительство Японии пытаются возродить национальную полупроводниковую отрасль и активно привлекает производителей, отмечет Reuters. Токио уже направил около 5,7 трлн иен на укрепление внутреннего производства микросхем и поддерживает проекты Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM) и Rapidus. Страна также финансирует завод, который будет выпускать современные логические чипы с использованием технологий IBM (IBM).
На фоне растущей напряженности вокруг Тайваня и торговых войн с Китаем американские чипмейкеры стремятся перенести критически важное производство в политически более стабильные юрисдикции. Япония, в свою очередь, активно субсидирует подобные проекты, стремясь вернуть себе статус технологического лидера в полупроводниковой индустрии. В рамках данного проекта правительство Японии пообещало до 500 млрд йен ($3,2 млрд), что покроет около трети его стоимости.
Сейчас рынок чипов памяти испытывает структурный дефицит, особенно острый в сегменте высокопроизводительной памяти (HBM), которая критически необходима для работы дата-центров. Расширение мощностей позволит Micron агрессивнее конкурировать с корейскими гигантами SK Hynix и Samsung.
Строительство проекта в Японии начнется в мае 2026 года, а первые поставки чипов начнутся «около 2028 года». В последние месяцы SK Hynix и Samsung объявляли о повышении инвестиций в свои производственные мощности. Все новые проекты компаний в отрасли нацелены на расширение производства, начиная с 2028 года, что сохранит хронический дефицит на рынке памяти в ближайшие два года. Не желая уступать долю рынка конкурентам, все компании делают ставку на расширение именно в сегменте HBM, в ущерб другим типам памяти.
В условиях растущих инвестиций в производственные мощности инвесторы скоро могут вновь вернуться к вопросу баланса мощностей на коммодитизированном рынке памяти. После предыдущего инвестиционного цикла большинство участников рынка надеются, что производители памяти будут более сдержанно наращивать мощности во избежание профицита на рынке. В случае более резкого всплеска CAPEX среди производителей памяти в 2026-2027 гг. сентимент в отношении MU может заметно ухудшиться.
В преддверии открытия торгов фьючерсы на американские индексы демонстрируют снижение, а акции MU на премаркете падают на 2%. Данная ситуация в большей степени отражает настороженность инвесторов перед публикацией важной макростатистики, чем негативную реакцию рынка на новые инвестиции Micron Technology. Давление на котировки также оказывают «ястребиные» комментарии главы Банка Японии, которые спровоцировали рост доходностей японских гособлигаций, а также ослабление интереса к рисковым активам на азиатских площадках.