Управление контролера денежного обращения (OCC) и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) утвердили обновленную версию так называемого «правила Волкера», целью которого является запрет кредиторам, принимающим застрахованные налогоплательщиками США депозиты, осуществлять торговые операции с использованием собственных средств.
Изменения, впервые предложенные в мае 2018 года, последовали за годами лоббирования со стороны банков, включая Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley, которые давно жаловались, что правило слишком расплывчато и сложно.
Читайте: Важный совет инвесторам от JPMorgan
Новое правило дает банкам больше свободы с точки зрения торговой деятельности и демонстрирует более четкое представление того, какие именно операции им запрещены.
Хотя многие эксперты по регулированию согласились с тем, что предыдущее правило было слишком громоздким, нововведения вызвали волну критики со стороны групп по защите прав потребителей и законодателей-демократов, которые утверждают, что изменения могут подвергнуть налогоплательщиков риску.
Бывший глава FDIC Мартин Грюнберг голосовал против принятия новых правил. В частности, он предупредил, что новое правило сужает определение запрещенной торговли таким образом, чтобы открыть банкам доступ к участию в более рискованных торговых операциях с финансовыми инструментами на миллиарды долларов.
Три других члена правления FDIC, все республиканцы, проголосовали за.
Представитель Демократической партии Максин Уотерс, которая возглавляет Комитет по финансовым услугам Палаты представителей, обвинила регуляторов в подрыве фундаментальной основы реформ Уолл-стрит, введенных в действие законом Додда-Франка от 2010 года.
«Конгресс никогда не намеревался ослаблять запреты таким образом», – сказала она в своем заявлении, призывая другие регулирующие органы остановить проект.
Кроме того, аналитики считают, что окончательное правило, которое значительно отличается от версии 2018 года, также может быть уязвимым с юридической точки зрения.
Цель внесения изменения в правила состоит в том, чтобы уточнить, какие сделки освобождаются от запрета, например, когда банки содействуют проведению сделок с клиентами и хеджируют риски, а также расширить эти исключения. Окончательная редакция отменяет процедуру идентификации для выявления собственных торговых операций, которое, как жаловались банки, сделало бы правило еще более сложным.
В то же время нововведения упрощают отдельные части правила, облегчая банкам процесс инвестирования в хедж-фонды или фонды прямых инвестиций. Регуляторные органы заявили, что планируют предложить дальнейшее смягчение данных аспектов, в том числе для иностранных фирм.
Банковский сектор принял нововведения с одобрением, призвав регуляторов ускорить смягчение правил.
«Мы призываем регулирующие органы завершить работу по реформированию правила Волкера», – сказал Кевин Фромер, глава Financial Services Forum.
Правило вступит в силу 1 января 2020 года. У банков будет один год для того, чтобы привести свою торговую деятельность в соответствие с обновленными нормами.
OCC и FDIC – два из пяти регуляторов, которым поручено внедрить это правило. Ожидается, что остальные – Федеральная резервная система, Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами – скоро также утвердят нововведения.