Инвестор-миллиардер Билл Акман, который привлек $4 млрд в крупнейшую в истории SPAC-компанию, сообщил инвесторам, что вернет всю сумму после того, как не смог найти подходящую компанию-цель для выхода на биржу путем слияния.
Это событие стало серьезной неудачей для известного управляющего хедж-фондом, который изначально планировал, что SPAC приобретет долю в Universal Music Group в прошлом году.
В письме, направленном акционерам в понедельник, Акман указал на многочисленные факторы, включая неблагоприятные рыночные условия и сильную конкуренцию со стороны традиционных первичных публичных размещений (IPO), которые как раз и помешали ему найти подходящую компанию для слияния со SPAC.
«Высококачественные и прибыльные растущие компании обычно принимают решение отложить выход на биржу до более благоприятных рыночных условий, что ограничило круг возможных сделок для PSTH, особенно в последние 12 месяцев», – сказал Акман, имея в виду тикер своей SPAC.
В июле 2020 года Pershing Square Tontine привлекла $4 млрд в ходе IPO, добившись расположения известных инвесторов, в числе которых хедж-фонд Baupost Group, канадский пенсионный фонд Ontario Teachers и фонд взаимных инвестиций T. Rowe Price Group.
SPAC-компании (special purpose acquisition companies, специализированные компании по слияниям и поглощениям) обычно создаются крупными инвесторами – известными как спонсоры – с целью слияния с частной компанией. В результате процесса, похожего на обратное слияние, компания-цель становится публичной.
Пик SPAC пришелся на 2020 год и начало 2021 года, что помогло нескольким известным создателям SPAC, включая Майкла Кляйна и Чамата Палихапитию, получить прибыль в сотни миллионов долларов.
Однако за последний год компании, объединившиеся со SPAC, показали низкие результаты, что отпугнуло инвесторов. Это в сочетании с ужесточением контроля со стороны регулирующих органов и спадом на фондовых рынках практически остановило экономику SPAC, на кону которой стояло несколько миллиардов долларов.
Более того, рекордные показатели обычных IPO в США в 2021 году вылились в большие проблемы для спонсоров SPAC, включая Акмана, поскольку несколько высокооцененных стартапов предпочли разместить свои акции на биржах традиционным путем.
«Быстрое восстановление рынков капитала и экономики стало благом для Америки, но несчастьем для PSTH, поскольку рынок традиционных IPO превратился в сильного конкурента и предпочтительную альтернативу для высококачественных компаний, стремящихся выйти на биржу», – объясняет Акман.
В июле прошлого года усилия Акмана по приобретению 10% акций Universal Music, которая отделилась от французского медиаконгломерата Vivendi, через его SPAC были сорваны из-за нормативных препятствий. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) возражала против сделки, и вместо этого Акман направил инвестиции в свой хедж-фонд.
«Хотя в прошлом году существовали потенциальные возможности для заключения сделки c PSTH, ни одна из них не соответствовала нашим инвестиционным критериям», – сказал Акман.
Автор: Reuters
Евро достиг паритета с долларом – что это значит
Во вторник впервые за 20 лет евро достиг паритета с долларом США. Это означает, что теперь валюты имеют одинаковую стоимость.
Евро упал до $0,9998 по отношению к доллару – самый низкий уровень с декабря 2002 года. Кризис энергоснабжения и экономические проблемы еврозоны продолжают давить на курс валюты.
В то же время индекс доллара США достиг отметки $108,56, максимальной с октября 2002 года.
Опасения по поводу рецессии усилились в последние недели в связи с растущей неопределенностью по поводу энергоснабжения ЕС, поскольку до сих пор непонятно, как сложится судьба поставок газа из России.