Про влияние переговорных процессов на рынки, выбор стратегии в условиях высокой волатильности, перспективы отдельных секторов и подходы к формированию сбалансированного портфеля рассказал частный инвестор, автор канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов на канале «Финам инвестиции».
В текущих условиях инвесторам стоит избегать резких движений, подчеркнул Юрий Козлов. По его словам, неопределенность, связанная с отсутствием официальных комментариев перед запланированными переговорами, создает дополнительное напряжение на рынке. Он отметил, что как житель Ростовской области, особенно внимательно следит за внешнеполитической обстановкой, и не питает иллюзий относительно ее быстрого улучшения. В таких условиях, по его мнению, разумнее всего придерживаться выверенной, защитной стратегии.
Эксперт считает, что наиболее выгодные точки входа в рынок акций уже остались позади. Сейчас, как отметил аналитик, «ставки уже сделаны», и необходимости в новых покупках он не видит. Тем не менее, он указал на привлекательность длинных ОФЗ с доходностью около 16% в расчете на снижение ключевой ставки.
«Инвесторам не стоит играть ва-банк – сейчас не время для смелых ставок», – предостерег Козлов.
Валюта, золото и фонды
Аналитик выразил интерес к валютным облигациям, особенно с учетом вероятной девальвации рубля. При этом он подчеркнул важность внимательного анализа состава фондов, поскольку некоторые из них могут содержать фьючерсы на индекс RGBI, а не сами облигации, что делает их более волатильными. Козлов признался, что ранее предпочитал индивидуальный отбор бумаг, но сейчас склоняется к покупке фондов, представленных у крупных брокеров. Также он коснулся инвестиций в золото. Он напомнил, что приобретал фонд на золото еще в 2022 году и с тех пор фиксирует прибыль. В условиях сильного рубля и нестабильной глобальной конъюнктуры золото может стать элементом валютной переоценки.
«Такая комбинация – рост мировых цен на золото и ослабление рубля – может обеспечить инвестору дополнительный доход», – отметил эксперт.
Оценка секторов: от металлургии до энергетики
Юрий Козлов высказался по поводу перспектив различных отраслей. По его мнению, акции сталелитейных компаний вроде «Северстали» могут быть интересны только при ожидаемом снижении ставки, однако сам он предпочитает нефтегазовый сектор. Он отметил, что «Лукойл» и «Роснефть» обладают устойчивыми финансовыми показателями, эффективным управлением и значительными резервами, что делает их надежной частью портфеля. Цветная металлургия, напротив, вызвала у него скепсис. В частности, он негативно оценил деятельность ЮГК, указав на систематические расхождения между прогнозами и реальностью.
В сфере добычи драгоценных металлов Козлов обратил внимание на компанию «Селигдар», которую считает перспективной при условии реализации планов до 2030 года. Он отметил, что лично посещал ее производственные мощности и рассматривает возможность повторного входа в бумагу при благоприятной цене.
Банки и взгляд в будущее
Козлов сохраняет доверие к Сбербанку, называя его устойчивым лидером отрасли. ВТБ и Банк «Санкт-Петербург», напротив, не вызывают у него интереса. В завершение он подчеркнул, что на рынке сейчас нет явных фаворитов. Он считает, что в условиях внешнеполитической турбулентности ключевым остается принцип адаптивности и умеренности.
«Сейчас нет героев. Надо уметь пересматривать стратегию по мере изменения обстановки», – подытожил аналитик.
Антон Поляков про мифы доходности: почему акции лучше депозитов и облигаций
О ключевых различиях между депозитами, облигациями и акциями с точки зрения доходности, рисков и долгосрочной стратегии рассказал автор публичных стратегий и портфельный управляющий Антон Поляков на канале «Poly Invest».
Высокая ставка по депозиту – например, 24% – может показаться привлекательной, но в реальности редко перекрывает инфляцию, отметил Антон Поляков. Он подчеркнул, что это временное явление, вызванное рыночной ситуацией и действиями Банка России, и в будущем ставки неизбежно пойдут вниз. Исторически доходность по вкладам всегда была ниже ключевой ставки, а при текущем уровне инфляции это означает реальное снижение покупательной способности накоплений.