На что обратить внимание?
Аналитики «Цифра брокер»
Рыночные настроения немного ухудшились на фоне опасений перед повышением ключевой ставки и новостей по инфляции. Индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, до 2783,46 пункта. Тем не менее индекс RGBI, отражающий динамику суверенного долга, показал рост на символические 0,04%, хотя и отступил от дневных максимумов.
Инфляционные ожидания населения России на год вперед в октябре повысились до 13,4% с 12,5% в сентябре. Оценка наблюдаемой населением инфляции в октябре выросла до 15,3% с 14,4% в сентябре.
Глава ВТБ Андрей Костин, в свою очередь, заявил, что ожидает увидеть ключевую ставку на уровне 21% в этом году, хотя рынок пока закладывает только 20%.
Такой новостной фон не способствует устойчивости фондовых индексов, и в ближайшие дни можно ожидать смешанной динамики на рынке акций без явных драйверов к росту, вплоть до заседания Банка России.
Минфин разместил ОФЗ-ПД 26242 в объеме 24,06 млрд рублей при спросе 34,73 млрд рублей, средневзвешенная доходность составила рекордно высокие 18,42%.
Курс рубля обновил минимумы с начала недели, но затем перешел к укреплению. Тем не менее очевидных предпосылок для дальнейшего укрепления рубля не просматривается, скорее против рубля выступают и слабая динамика на нефтяном рынке, и структурный дефицит валюты, и бюджетный фактор. Таким образом, на рынке сохраняется баланс рисков в пользу ослабления рубля и в ближайшие дни рубль может протестировать недельные минимумы в районе 97 рублей за доллар и 13,60 рубля за китайский юань.
Котировки золота вернулись к росту после непродолжительной консолидации и могут обновить исторические максимумы уже на этой неделе. Центральные банки по-прежнему заинтересованы в покупке золота. Кроме того, поддержку золоту оказывают сохраняющиеся геополитические риски.
Чистая выручка X5 Group в III квартале 2024 года увеличилась на 22,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года на фоне роста на 13,8% сопоставимых продаж и увеличения торговой площади. Группа открыла 581 новый магазин (с учетом закрытых магазинов), включая 359 магазинов у дома, пять супермаркетов, 217 жёстких дискаунтеров.
В четверг операционные результаты за III квартал 2024 года опубликует «Займер». От цены IPO, котировки акций компании скорректировались уже на 31,5%. С одной стороны, это результат и общего настроения инвесторов на рынке акций. С другой, это следствие эффект от ужесточения регуляции на рынке МФО. С июля прошлого года максимальная ежедневная ставка была снижена с 1% до 0,8%. Кроме того, были повышены лимиты по клиентам с высокой долговой нагрузкой.
Ожидаем, что кредитный портфель покажет слабую динамику на квартальной основе, т. к. такая тенденция наметилась уже в первой половине года. Главным драйвером для акций компании могут послужить дивидендные выплаты. За первые два квартала «Займер» выплачивал 100% от чистой прибыли. Если такой коэффициент выплат сохранится до конца года, то общий дивиденд за год составит порядка 50 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 31% по текущим котировкам.
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global
Минфин России 16 октября провел два аукциона по размещению облигаций федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) в доступных для размещения остатках.
Инвесторам были предложены ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением в августе 2029 года на сумму в 24,06 млрд рублей при спросе 34,736 млрд. Цена отсечения была установлена на уровне в 72,4605% от номинала при средневзвешенной стоимости 72,4919% от номинала. Таким образом, доходность данного инструмента составила 18,42% годовых.
ОФЗ-ПД серии 26248 с дюрацией до мая 2040 года были размещены на сумму 9,573 млрд рублей при спросе 13,445 млрд. Цена отсечения и средневзвешенная цена составили 76,85% и 76,8797% от номинала соответственно, что обеспечило доходность 17,05% годовых.
По сравнению с предыдущими аналогичными аукционами можно отметить заметное ослабление спроса инвесторов, который ранее превышал предложение в 2–2,5 раза. Снижение интереса к долговым бумагам Российской Федерации объясняется тем, что участники торгов рассчитывают на увеличение дисконта от номинала в будущих выпусках после очередного повышения ставки ЦБ, из-за чего доходности всех безрисковых финансовых инструментов продолжат расти.
Индекс гособлигаций RGBI вновь поднялся выше 100 пунктов в рамках коррекционного отскока. Ожидаем его снижения в район 99 пунктов ближе к концу года на фоне ужесточения монетарных условий Банком России. Доходности ОФЗ-ПД на этом фоне могут увеличиться до 18,5–19,5% годовых. В 2025 году Минфин планирует увеличить объемы заимствований на внутреннем рынке почти на 50%, до 4,78 трлн рублей. Чтобы выполнить этот план, ведомству придется снижать цену отсечения ОФЗ-ПД с целью увеличения их доходностей для поддержания спроса.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после незначительных изменений накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны. Котировки золота, тем временем, на фоне отступления доходности американских гособлигаций от недавних пиков вновь тестируют психологически важную отметку $2700 за унцию.
Индексы Мосбиржи и РТС накануне после попыток роста в начале дня потеряли около 0,8% и 1,05% соответственно, вернувшись ниже 2800 пунктов и 910 пунктов. Рынок все еще не находит сил на возвращение к уверенному росту, а индикатор Мосбиржи уже месяц находится в рамках диапазона 2720-2890 пунктов. Долларовый РТС чувствует себя слабее из-за динамики рубля.
Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 0,4%, достигнув 13,53 рубля и оставаясь недалеко от минимума прошлой недели 13,74 рубля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 97,25 рубля и 106,08 рубля соответственно (против 97,01 рубля и 105,67 рубля днем ранее), отразив снижение рубля.
В начале торгового дня российский фондовый рынок может не показать значительных изменений и остаться под основным нисходящим давлением из-за отсутствия масштабных позитивных драйверов движения. Лучше рынка могут чувствовать себя «Полюс» и «Селигдар» на фоне новых попыток золота закрепиться выше $2700 за унцию. С дивидендным гэпом примерно в 5,6% откроются акции ММК, а бумаги «Алросы» и «Евротранса» последний день можно будет купить с полугодовыми выплатами. Во второй половине дня на Мосбирже также запланировано начало торгов акциями нового эмитента «Озон фармацевтика». В ЕС начнется двухдневный саммит, на котором планируется обсудить в том числе украинский вопрос.
Андрей Верников о будущем ставки ЦБ
Геополитическую ситуацию, ставку ЦБ, инструменты для инвестиций и многое другое обсудили с аналитиком Андреем Верниковым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В качестве основных факторов, оказывающих влияние на рынок с точки зрения геополитики, можно выделить противостояние между Ираном и Израилем, а также предстоящие выборы в США, которые пройдут 5 ноября. Хотя шансы у кандидатов в президенты примерно равные, выборы – вещь непредсказуемая.