Доходность акций коммунальных предприятий США (сектор Utilities) растет на фоне общей нестабильности американских фондовых рынков. Исполнительный директор Dow Jones Indexes Джон Престбо убежден, что с учетом нынешних показателей волатильности ценные бумаги энергооператоров и компаний-коммунальщиков помогут инвесторам вздохнуть спокойно в условиях геополитической напряженности, пишет ресурс Marketwatch.
Финансист отметил, что многие нетерпеливые инвесторы пренебрегают бумагами коммунальных предприятий в силу того, что те медленно растут и относительно уязвимы перед неизбежным повышением процентных ставок. Однако в последнее время акции коммунальщиков превратились в эффективный противовес общей нестабильности финансовых рынков США.
В начале года, когда индексы демонстрировали спад, котировки энергооператоров и операторов коммунальных услуг взметнулись вверх. В общей сложности их стоимость в этом году увеличилась в два раза. В этой связи аналитики советуют обратить на «коммунальные» акции самое пристальное внимание, отмечая, что в условиях роста геополитической напряженности, из-за которой то и дело обваливаются котировки компаний-гигантов, покупка этих бумаг позитивно скажется на общей доходности портфеля.
В настоящее время в этом секторе торгуют десять ETF-фондов c общей суммой активов $10 млрд, при этом на три фонда приходится 94% всех средств. Самый крупный и старейший игрок в этой тройке – Utilities Select SPDR, который управляет портфелем объемом $6,1 млрд. На втором месте – Vanguard Utilities ETF, чей портфель оценивается в $1,8 млрд, на третьем – The iShares U.S. Utilities ETF, управляющий $1,1 млрд. Среднегодовая доходность каждого из фондов в течение последних 10 лет в среднем составляла 9,5%.
| Тикер фонда | Годовые дивиденды | Количество акций | Капитализация | Динамика с начала 2014 г. | Среднегодовой рост за 10 лет |
| XLU | 3,63% | 32 | $13,1 млрд | 10,98% | 9,44% |
| VPU | 3,50% | 79 | $18,9 млрд | 10,25% | 9,59% |
| IDU | 3,18% | 63 | $5,8 млрд | 10,23% | 9,16% |
При этом отмечается тенденция, что акции коммунальных предприятий все слабее коррелируют с широким рынком. За последние 16 лет показатель корреляции бумаг из портфелей Utilities Select SPDR и SPDR S & P 500 снизился до среднемесячной отметки 88,5%. По словам финансиста Джона Престбо, это редкая возможность для инвестора получить солидную доходность в среднесрочной перспективе.
Корреляция инструментов с SPY
| Тикер | 2013 | 2014 |
| XLU | 65,51% | 32,84% |
| VPU | 68,64% | 37,55% |
| IDU | 68,82% | 35,31% |