О динамике рубля, бумагах CarMoney и перспективах золота рассказал управляющий Александр Баулин трейдеру Андрею Верникову на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».
За неделю рубль ослаб по отношению к доллару на 3,4%, до 91,71 рубля. Баулин сократил валютную позицию, продавая доллар в диапазоне от 89 до 93 рублей, и приобрел обыкновенные акции «Сургутнефтегаза». Во время укрепления доллара к рублю индекс Мосбиржи не снизился, за неделю индекс вырос на 2,5%, до 2863,35 пункта.
«Мне кажется, что это ослабление рубля абсолютно рукотворное, оно не бесконечное, то есть происходит перестановка курса на какой-то новый уровень (похоже, что это 90 рублей за доллар), и на этом уровне, так сказать, рубль будет существовать. Ослабление рубля является предвестником инфляции, без этого никак. Как бы ЦБ ни говорил, что ослабление на 10 рублей в курсе – это 1% инфляции, я думаю, это значительно больше. Соответственно, еще купил чуть-чуть ОФЗ 52005 с индексируемым номиналом, где каждый день номинал индексируется на инфляцию», – рассказывает управляющий.
Эксперт вспоминает, что 10 лет назад доллар торговался за 30 рублей. Вероятно, на длительном горизонте ослабление рубля к доллару продолжится. По прогнозам Баулина, к середине или к концу 2024 года курс установится на уровне 120 рублей за доллар.
Акции и облигации CarMoney
3 июля «Смарттехгрупп», материнская компания финтех-сервиса CarMoney, вышла на Мосбиржу по процедуре прямого листинга акций. Объем размещения составил 600 млн рублей. Управляющий приобрел акции компании по цене 2,8 рубля со спекулятивной целью. По мнению эксперта, в течение месяца бумаги могут подешеветь до 2,4 рубля, по этой цене акции можно докупить и продать в дальнейшем по цене 3,15 рубля. Сейчас акции торгуются за 3,2 рубля.
«Логика у меня совершенно простецкая, даже по аналогии с Whoosh. Не надо анализировать бизнес компании, он наверняка неплохой: залоговое кредитование со ставками 50–100% годовых, которым они занимаются, – это достаточно беспроигрышный вариант», – поясняет эксперт.
Помимо акций, CarMoney имеет 2 выпуска облигаций. Первый выпуск облигаций RU000A103R98 имеет доходность к погашению 13,22%, фиксированный купон в размере 7,34 рубля выплачивается ежемесячно. Номинал облигации с погашением в сентябре 2024 года составляет 700 рублей, текущая цена бумаги – 700,49 рубля.
Второй выпуск облигаций RU000A1058U6 имеет доходность к погашению 13,15%. Выплата фиксированного купона в размере 14,05 рубля производится каждый месяц, дата погашения бумаги – сентябрь 2025 года. Номинал облигации – 900 рублей, текущая цена – 982,44 рубля.
Золото
Говоря о перспективах золота, Баулин отмечает: «Золото в рублях растет, золото в долларах пока не растет. Мое мнение прежнее: пока золото свою роль сыграло. Можно купить золотых монет внукам, детям, но сейчас золото – это не моя тема. Думаю, что золото не будет лучше, чем рынок акций на горизонте полугода. Золото как защита от обесценения рубля – это по-прежнему хорошая тема. Даже сейчас золото торгуется около $1900 за унцию, а цена золота в рублях была 5200 рублей за грамм, сейчас – 5500 рублей за грамм из-за девальвации рубля». Тем не менее, эксперт не рассматривает для себя золото как защитный инструмент на фоне ослабления рубля.
Какие компании выйдут на биржу в ближайшее время
Способы и возможности выхода российских компаний на биржу обсудили представители компаний и Мосбиржи с основателем smart-lab.ru Тимофеем Мартыновым на конференции «Смартлаб». Запись круглого стола опубликована на YouTube-канале «Tim Martynov».
Директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова подчеркивает, что IPO более прозрачный путь по сравнению с прямым листингом акций. При IPO цена акций известна до начала торгов, спрос инвесторов понятен, риск появления неликвидной бумаги на рынке отсутствует. Во время прямого листинга цену акций эмитента определяет рынок, поэтому цена бумаги может значительно колебаться. При IPO цену бумаг устанавливает инвестбанк.