Независимое исследовательское агентство MAGRAM Market Research по заказу Всемирного совета по золоту (World Gold Council) провело исследование, в рамках которого российские эксперты оценили оптимальную долю золота (физического металла и активов, обеспеченных золотом) в портфеле среднестатистического российского частного инвестора.
По мнению экспертов она составляет от 10% до 20%.
Однако, по словам экспертов, доля золота в портфеле должна определяться индивидуально, с учетом потребностей конкретного инвестора – целей и горизонта инвестирования, толерантности к риску, а также экономической ситуации на рынке. Так, консервативный портфель предполагает большую долю золота по сравнению с агрессивным, в котором доля этого металла может быть минимальной или вовсе отсутствовать. Также эксперты рекомендуют увеличивать долю золота в портфеле в периоды нестабильности на финансовых рынках.
«Чем выше обеспокоенность на рынке, чем меньше стабильности на финансовом рынке, тем более привлекательным становится золото. Поэтому в условиях некоторой нестабильности на финансовых рынках я бы увеличил долю золота в портфеле», − сказал Василий Заблоцкий, президент саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация».
При этом опрошенные эксперты выделяют такие преимущества инвестиций в золото: отсутствие риска контрагента и риска эмитента, психологический комфорт и уверенность инвестора в сохранности актива и отсутствие внешних рисков, связанных с международными отношениями и возможными санкциями.
Кроме того, физическое золото, по мнению опрошенных экспертов является хорошим инструментом для пенсионных сбережений. Плюсом является и то, что его можно передать по наследству.
«Валютные депозиты резко падают в цене. А золото купил – и можно чувствовать себя спокойно. Тем более, что курс валют ведёт себя непонятно. Например, с точки зрения обывателя, валюту тяжело передать по наследству. Пандемия так или иначе приводит к летальным последствиям, и люди начинают задумываться о смысле жизни. В данном случае инвестиции в золото – это самый мобильный и быстрый вариант оставить наследство», – считает Евгений Афанасьев, Доктор экономических наук, профессор РЭУ им. Г.В. Плеханова.
Оценить, какая часть портфеля российского частного инвестора в среднем приходится на физическое золото, оказалось затруднительно. В основном опрошенные эксперты согласились с тем, что в настоящее время доля физического металла в портфеле ничтожно мала и составляет менее 1%.
По оценкам Всемирного совета по золоту, гипотетический портфель российского розничного инвестора в России состоит из денежных средств (63%), недвижимости (28%) и ценных бумаг российских компаний (9%). Если бы в таком портфеле 10% приходилось на золото, его доходность была бы выше на 7% за последние 20 лет (при условии, что структура портфеля остается прежней).
Эксперты сходятся во мнении, что НДС является основным препятствием для розничных инвестиций в золотые слитки, поскольку создает большой разрыв между ценой покупки и продажи. В целом эксперты согласны с оценками Всемирного совета по золоту, согласно которым отмена НДС на золото положительно повлияет на спрос на золотые активы в целом и приведет к увеличению общего объема инвестиций в золото.
«Согласно нашим оценкам, спрос на золото после отмены НДС может вырасти на 50 тонн в год. Результаты опроса подтверждают, что после отмены НДС спрос на золото может вырасти. Эксперты, которые активно следят за тенденциями и ежедневно принимают решения в отношении золота, подчеркивают необходимость и важность отмены НДС как одного из ключевых факторов трансформации рынка», − сказала Татьяна Фиц, директор по взаимодействию с центральными банками, Всемирный совет по золоту.
По словам Сергея Щавелёва, исполнительного директора департамента операций на финансовых рынках АО «Россельхозбанк», «выгода от отмены НДС на золотые слитки может быть более масштабной: произойдёт всплеск интереса к этим продуктам, что повысит интерес к российскому рынку в целом. В том числе это может повысить интерес к акциям золотодобывающих компаний».
По данным Всемирного совета по золоту, в 2020 году спрос россиян на физическое золото – слитки и монеты – составил 5 тонн. В 2021 году наблюдается схожая динамика: в январе-сентябре 2021 года россияне купили 4 тонны золотых слитков и монет. В случае отмены НДС на золотые слитки, спрос россиян на золото может увеличиться на 50 тонн в год. По словам Сергея Кашубы, председателя Союза золотопромышленников, «эта цифра, вполне подъёмна для россиян».
Какие акции покупать, когда все упало
О пользе инвестиций в акции второго эшелона на фондовом рынке США поговорили с Сергеем Поповым, управляющим директором NZT Rusfond.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Недавно прошли переговоры Блинкена и Лаврова, на которых, как и ожидалось, ничего нового мы не услышали. Поэтому, скорее всего, на российском рынке мы увидим динамику боковика. Но в принципе российский рынок уже очень дешев, и, если у вас есть какие-то запасы денег, можно присматриваться к покупкам.