Экспертиза / Financial One

Какому фонду удалось превзойти инвестиции Баффета в 200 раз

Какому фонду удалось превзойти инвестиции Баффета в 200 раз Фото: facebook.com
5669

Вы бы инвестировали в фонд, который взимает 5% комиссионных за управление и колоссальные 44% за производительность? Согласны, звучит как откровенное жульничество. Но так ли это на самом деле?

Для начала взгляните на статистику.

Согласно данным, приведенным Ником Маггиулли из Ritholtz Wealth Management, фонд Medallion, входящий в состав компании Renaissance Technologies, приносил целых 39% среднегодовой доходности с 1988 по 2018 год. И это уже после вычета огромных сборов.

Маггиулли характеризует фонд как «величайшую машину для заработка денег всех времен», учитывая, что инвестиция в $1, сделанная в Medallion за указанный период, превратилась бы в $20 тысяч. Для сравнения, такой же доллар, инвестированный в индекс S&P 500, за данный временной отрезок принес бы только $20.

С невероятными успехами фонда не может соперничать даже сам Уоррен Баффет.  $1, вложенный в Berkshire Hathaway, увеличился бы всего до $100 за 30 лет.

Фонд Medallion ограничивает свои активы примерно $10 млрд.

«Вск это означает, что фонд превзошел один из лучших классов активов за последние несколько десятилетий в тысячу раз, а одного из лучших инвесторов всех времен – в 200 раз!» – написал Магджулли в своем блоге «Of Dollars and Data».

Для наглядности эксперт составил следующую диаграмму

еншл.png

Как вы можете видеть, фонд Medallion, инвестирование в который на данный момент доступно только сотрудникам Renaissance, почти каждый год значительно превосходил эталонный фондовый индекс S&P 500 и только один раз потерял деньги, что случилось в 1989 году.

«Если объединить чистую производительность фонда, его отрицательную корреляцию с рынком и агностицизм управляющих по отношению к реальному бизнесу, вы получите просто невероятные результаты, которые вряд ли кому-то удастся превзойти в ближайшем будущем», – считает Маггиулли.

Основатель Renaissance Джим Саймонс, вероятно, самый известный количественный трейдер за всю историю, ушел с поста главы фирмы десять лет назад, но он по-прежнему принимает участие в ее жизни в качестве неисполнительного председателя. Как известно, за 2017 год Саймонсу удалось заработать $1,6 млрд.

Топ-3 REIT с дивидендной доходностью выше 8%

Недвижимость в течение уже долгого времени остается традиционной «тихой гаванью» для инвесторов, старающихся обеспечить себя надежной доходностью.

Владение недвижимым имуществом дает собственнику возможность осуществлять над ним полный контроль, а также развивать и улучшать. Кроме того, недвижимость востребована – всегда найдутся люди, которые захотят снять квартиру, или предприниматели, подыскивающие себе офисное помещение. В общем, клиенты будут при любых обстоятельствах.

Возьмем, к примеру, инвестиционные трасты в сфере недвижимости (REIT). Это компании, созданные для того, чтобы приобретать объекты недвижимости и управлять ими. REIT часто создаются в форме публичных компаний, так как приобретение собственности требует доступа к ликвидному капиталу, который они получают посредством продажи акций. Отчасти для привлечения инвесторов, а отчасти в соответствии с налоговыми правилами инвестиционных трастов, REIT-ы регулярно выплачивают высокие дивиденды по своим акциям.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Ожидание снижения ключевой ставки поддержало российский рынок
    Алексей Калачев, аналитик ФГ «Финам» 12.09.2025 08:32
    56

    В четверг, 11 сентября, российский рынок акций в течение дня в среднем умеренно снижался на фоне инцидента с беспилотниками в Польше и ужесточения западной риторики. В то же время внимание биржевых игроков сосредоточено на завтрашнем заседании Банка России и его решении по ключевой ставке. Большинство аналитиков сходится на том, что ставка будет снижена на 2 п.п. Эти ожидания не позволили рынку пойти ниже, и к завершению дневной сессии Индексу МосБиржи удалось заметно сократить потери.more

  • Индекс Мосбиржи перед заседанием ЦБ РФ продолжил консолидацию, рубль приостановил падение
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 12.09.2025 08:29
    53

    Российский рынок акций к окончанию основных торгов находился в минусе, по-прежнему испытывая недостаток в обнадеживающих геополитических факторах. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 0,21%, до 2908,14 пункта. Индекс РТС упал на 1,08%, до 1069,43 пункта, продолжая испытывать негативное влияние слабого рубля.  more

  • Фиксация прибыли по длинным позициям в юане может привести к коррекции,
    Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 12.09.2025 08:12
    66

    В среду российский рубль продолжил волну ослабления, что привело к выходу пары юань/рубль (+1,2%) выше 11,9 рубля. Ослаблению рубля способствую фундаментальные факторы в виде сужения предложения иностранной валюты, сезонный рост интереса к валюте со стороны импортеров на фоне активизации спроса на импорт в виду смягчения кредитных условий,а  также ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки.more

  • Юань обновил мартовский максимум к рублю и вошел в фазу коррекции
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 12.09.2025 08:10
    71

    Курс китайского юаня накануне в четверг на Московской бирже обновил максимум с марта, превысив 12,19 руб., однако затем скорректировался и вернулся ниже 12. По итогам дня юань торговался в диапазоне 11,84–12,05 руб., а с начала сентября его стоимость к рублю выросла на 7%. Таким образом, валюта Поднебесной стала одним из главных бенефициаров ослабления «россиянина», хотя волатильность последних сессий указывает на возможную фиксацию прибыли участниками рынка.more

  • Ждем решения по ставке ЦБ. Ежедневный обзор рынка акций
    Василий Буянов, Дмитрий Булгаков, Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков, Николай Масликов 12.09.2025 07:58
    81

    Сегодня рынок, наконец, получит конкретику по одному из волнующих его событий — в 13:30 будет озвучено решение ЦБ РФ по процентной ставке. После недавнего взлета курса и выхода данных по недельной инфляции общая уверенность в снижении сразу на 2 процентных пункта уменьшилась. Кроме того, уже на утренней сессии рубль снова начал стремительно слабеть и сейчас теряет почти 0,8%. more