Американский рынок акций провел почти всю сессию 24 января за исключением раннего утра в области отрицательных значений. Давление на котировки продолжилось из-за распространения китайского коронавируса.
Эта ситуация была воспринята многими инвесторами как удобный случай зафиксировать прибыль. Власти США подтвердили второй случай заболевания на территории страны, после чего основные индексы опустились к сессионным минимумам. S&P500 по итогам дня потерял 0,9% и закрылся на уровне в 3295 пунктов. 10 из 11 секторов завершили день в минусе за исключением коммунального. Больше других потеряли в цене представители здравоохранения, финансов, дискреционных товаров, а также авиаперевозчики.
Мировые фондовые площадки падают в связи с опасениями по поводу распространения коронавируса. Число летальных исходов среди заразившихся выросло до 80. Риски негативных экономических последствий заставляют инвесторов фиксировать позиции на старте недели, полной важных событий. В течение ближайших дней инвесторов ждут заявления по итогам заседаний ФРС, Банка Англии, а также публикации отчетности крупнейших компаний, в частности Apple, Microsoft и Amazon.
Часть азиатских площадок, в том числе шанхайская и гонконгская, закрыты из-за празднования Нового года по лунному календарю. При этом власти КНР продлили новогодние каникулы до 2 февраля в попытке остановить распространение вируса. Японский Nikkei падает на 2%, столько же в начале торгов теряют и европейские фондовые индексы.
Спрос на безопасные активы усилился. Облигации уверенно растут в цене. Доходность 10-летних казначейских бондов США опускается к 1,62%. Золото торгуется выше $1580 за унцию. Нефть марки Brent теряет больше 3%, уйдя ниже $59 за баррель. Аппетит к риску слабый. Ожидаем, что индекс S&P500 в ходе предстоящих торгов опустится в диапазон 3250-3270 пунктов.
Из макроэкономической статистики сегодня стоит обратить внимание на данные по продажам нового жилья в США за декабрь. Консенсус предполагает повышение этого показателя, однако снижение количества заявок на ипотеку в декабре сигнализирует о том, что результат может оказаться слабее.
Техническая картина по S&P500 говорит, что назревавшая коррекция стартовала и имеет шансы продолжиться. При этом исчезла перекупленность по показателю RSI. Индекс не смог закрепиться выше тянущейся с 2009 года линии тренда, которая послужила ему сопротивлением, как и с 2012-го по 2015 год, а также в начале 2018-го. Потенциальными уровнями поддержки могут стать отметки 3195 пунктов, где располагается 50-дневная средняя, 3095 (100-дневная средняя) и 3000 (200-дневная средняя).
В поле зрения
28 января, после закрытия, отчитается Apple — самая дорогая американская публичная компания. Корпорация рассчитывает на уверенный рост EPS почти на 8% за счет сильных продаж новых моделей iPhone 11, наушников AirPods и часов Apple Watch. К тому же компания работает над повышением сервисной выручки, что способствует росту ее оценки за счет дальнейшего улучшения прибыльности. Создание собственной стриминговой платформы Apple TV+ радует инвесторов, однако его будущее пока остается неясным. На наш взгляд, компании будет непросто удержать капитализацию на уровне $1,4 трлн. За год акции Apple выросли почти в два раза, или на $720 млрд. Мультипликаторы компании находятся в двух стандартных отклонениях от средних значений, что указывает на их переоцененность. В связи с этим не исключена коррекция бумаг, что может сказаться на всем индексе S&P500, так как Apple занимает наибольшую долю в нем.
28 января после закрытия результаты представит Microsoft. Как ожидается, компания порадует инвесторов ростом EPS почти на 20% и повышением выручки почти на 10%. Позитивные тренды в облачном бизнесе позволят компании подтвердить статус стабильного технологического гиганта. Кроме того, прекращение поддержки Windows 7 может усилить спрос на новые продукты компании, что поддержит ее выручку в сегменте программного обеспечения. Прогнозируется также расширение аудитории Office 365. На этом фоне акции компании имеют хорошие шансы удержаться на высоком ценовом уровне на выходе отчетности.
30 января будет опубликован отчет Amazon. Консенсус предполагает двузначные темпы роста выручки и прибыли. Продвижение сервиса по доставке в день покупки и увеличение количества подписок на сервис Amazon Prime продолжат стимулировать рост выручки компании. Облачный бизнес AWS также продолжит уверенно повышать показатели, однако конкуренция в отрасли усиливается, что оставляет риск замедления роста. К тому же перспективы улучшения маржинальности компании пока под вопросом. Тем не менее Amazon остается лидером в секторах электронной коммерции и облачных сервисов, поэтому сохраняет шансы на успешные результаты. Акции компании торгуются ниже исторических максимумов, что может говорить о сохраняющемся потенциале роста. Сильный отчет может позволить акциям двинуться в сторону нашей целевой цены $2179.
Так ли хорош «Газпром» и его акции
Акции «Газпрома» после многолетней спячки оказались в числе лидеров роста на российском фондовом рынке, прибавив за год к капитализации газового гиганта 67%.
Потенциал продолжения роста в этом году еще сохраняется, но реализация этого потенциала под вопросом, поскольку будет зависеть от целого ряда обстоятельств.
Важным фактором динамики акций на российском фондовом рынке в последние пару лет стала дивидендная политика эмитентов. Стремясь максимально монетизировать благоприятную рыночную конъюнктуру, все больше честных компаний с низкой долговой нагрузкой переходят к политике распределения на дивиденды до 100% свободного денежного потока.