Подвели итоги первого квартала трейдер Василий Олейник и инвестор Ирина Ахмадуллина на YouTube-канале «Деньги не спят».
За первый квартал 2023 года индекс РТС вырос на 3,66%, индекс Мосбиржи – на 14,3%. К данному моменту индекс Мосбиржи достиг 2476 пунктов. По словам Олейника, индекс еще несколько месяцев будет находиться в диапазоне 2000–2500 пунктов. Трейдер полагает, что некоторые компании, чьи котировки показали хорошее восстановление, не обладают больше драйверами роста. Эксперт рекомендует трейдерам фиксировать прибыль хотя бы на половину позиции из-за сохранения геополитических рисков.
Немецкий индекс DAX показал прирост на 11,5%, британский индекс FTSE – на 2,47%, американские S&P – 4,9%, Nasdaq – 13,9%. Комментируя динамику американских индексов, Олейник отмечает: «У нас лучшая динамика по итогам квартала – это Hi-Tech в США. Оно и понятно: как только доходности на рынке трежерис пошли, собственно, вниз, именно Nasdaq (Hi-Tech) пошел наверх – все логично. Если бы ставки в Америке упали до 0%, Nasdaq бы переписал исторический максимум – здесь все логично и понятно. Он был бенефициаром падения в прошлом году – почти минус 40% на росте доходности. Как доходности на рынке долга развернулись, пошла обратно динамика». Отчасти рост связан с заявлениями технологических компаний о внедрении искусственного интеллекта. Тем не менее, трудности в IT-секторе сохраняются: компании продолжают сокращать расходы, в частности сокращать штат сотрудников.
В Китае на фоне позитивных факторов в виде вливания денег в систему, смягчения монетарной политики, снятия ограничительных мер после ковида индекс Shanghai Composite показал небольшой рост – на 5,57%, гонконгский индекс HangSeng – на 2,67%.
За квартал Bitcoin вырос на 73%, Ethereum – на 50,52%, золото – на 8%. В текущий период деньги перетекают в рынок денежных фондов.
Российские акции
Олейник признается, что в ближайшие 2–3 месяца не готов инвестировать в российский рынок акций. В первом квартале лидером роста стали акции Сбербанка: обыкновенные акции прибавили в цене 53,4%, привилегированные – 52,78%. Бумаги нефтяных и газовых компаний показывают относительно скромную динамику: акции «Роснефти» выросли на 4,66%, «Лукойла» – на 6,58%, «Татнефти» – на 6,13%, «Сургутнефтегаза» – на 9,68%, «Новатэка» – на 6,86%, «Газпрома» – на 4,7%.
Краткосрочные перспективы «Новатэка» связывают с вероятным экспортом СПГ в ЕС для пополнения запасов газа. Тем временем Еврокомиссия призвала европейские страны не продлевать долгосрочные контракты с российскими компаниями на поставку СПГ. Срок действия текущих долгосрочных контрактов истекает после 2030 года, тем не менее, котировки «Новатэка» негативно отреагировали на данную новость. Российские нефтяные компании поддержит рост цен на нефть и более существенная девальвация рубля.
Акции «Полюс золота» выросли на 21,05%. Рост показывают и акции металлургических компаний: бумаги ММК подорожали на 22,39%, НЛМК – на 16,34%, «Северстали» – на 17,86%. Бумага «Норникеля» дешевеет на 2,44% из-за изменения дивидендной политики и сокращения инвестиционной программы.
Ахмадуллина объясняет рост акций сталелитейных компаний эффектом низкой базы: «Весь прошлый год они были на абсолютных низах, и вот это восстановление роста – это, наверное, некая нормализация, то есть упразднение того дисконта, который сформировался в 2022 году. Фундаментально внутренний рынок не закрывает спрос. Вышла статистика: Китай тоже пока не готов потреблять в нужных объемах по металлопрокату». Олейник предполагает, что поддержку металлургическим компаниям оказывают инвестиции в ВПК.
При коррекции рынка трейдер рекомендует добирать в портфель акции ВТБ, Сбербанка, Мосбиржи. Олейник не советует шортить бумаги «Сбера».
Нефть
За первые месяцы 2023 года нефть марки Brent подешевела на 8,24% и торгуется сейчас на уровне $79,78 за баррель. По мнению Ахмадуллиной, цена нефти падает на фоне сезонных факторов. Олейник уверен, что нефть еще покажет восходящий тренд. На прошлой неделе рынок нефти поддержала новость о сокращении добычи нефти в иракском Курдистане на 400–500 тысяч баррелей в сутки из-за приостановки экспорта в Турцию. Также положительно на цену нефти может повлиять спрос на ресурс в США – страна намерена пополнить нефтяные резервы.
Курс рубля
Ахмадуллина полагает, что к концу года курс рубля будет находиться в диапазоне 65–70 рублей за $1. По мнению Олейника, в моменте рубль может слабеть по отношению к доллару до 85 рублей, а к концу года существенно окрепнуть. Сейчас $1 торгуется на уровне 77,32 рублей.
Что произойдет, если юань получит статус мировой резервной валюты
Может ли стать реальностью предположение о том, что доллар потеряет статус мировой резервной валюты?
Если в двух словах: это маловероятно. Но это не невозможно, ведь, как показывает история, в мире денег и финансов нет ничего невозможного. Инвесторам важно принимать во внимание даже маловероятные последствия, которые могут так ли иначе повлиять на их финансы.