О перспективных акциях с потенциалом роста более 40% в течение 2024 года рассказал основатель «Смартлаба» Тимофей Мартынов на YouTube-канале «Tim Martynov».
Сейчас ключевая ставка составляет 16% годовых. Несмотря на относительно высокую ставку, рынок акций растет. Так, индекс Мосбиржи находится на уровне 3175,6 пункта, это максимальное значение с 29 ноября прошлого года. По словам Мартынова, на рынке наблюдается восходящий тренд. Если он сохранится, то к концу 2024 года индекс может вырасти до 4500 пунктов.
«Для этого, естественно, надо, чтобы сложились некоторые условия. Первое условие – чтобы не было жести на геополитическом фронте <…>. Также чтобы мировая экономика не скатилась неожиданно в рецессию. Цены на нефть серьезного значения для российского рынка акций не имеют, но могут оказывать давление на экономику и состояние финансовых рынков, если вдруг что-то изменится в худшую сторону», – поясняет эксперт.
Консенсус-прогнозы аналитиков относительно роста рынка скромнее: специалисты считают, что к концу текущего года индекс Мосбиржи достигнет 3500–3600 пунктов.
Перспективные акции
Проанализировав прогнозы брокеров на 2024 год, Mozgovik Research выявила, что наибольший рост ожидается в акциях «Яндекса» (рост 48%), «Группы компаний ПИК» (48%), «Интер РАО» (48%), АФК «Система» (46%), «Полиметалла» (43%), ВТБ (41%). Мартынов подчеркивает, что данные компании имеют некоторые нюансы, которыми продиктован возможный апсайд. Так, в «Яндексе» это реструктуризация компании, в группе компаний «ПИК» – закрытость от инвесторов, в АФК «Система» – высокая долговая нагрузка.
Существует 3 акции, которые имеют потенциал роста в 2 раза в этом году. По прогнозу «Синары», среди таких бумаг акции «Роснефти». Тем не менее, Мартынов отмечает, что данная компания имеет много неизвестных параметров. Еще одна бумага – акции «Юнипро». Компания имеет некоторую неопределенность с акционером: основным держателем акций является немецкая компания Uniper, с 2023 года временно активами Uniper управляет Росимущество. Кому в будущем будет продана эта доля и как новый акционер будет обращаться с миноритарными инвесторами, пока неизвестно.
Акции «Мечела»
Потенциалом роста в 2 раза обладают и акции «Мечела». Позитивно на компанию может повлиять отмена курсовой экспортной пошлины на энергетический и коксующийся уголь. Пошлина отменена постановлением Правительства от 27 декабря 2023 года. Пошлины вводились, чтобы ограничить сверхприбыль компаний от девальвации рубля.
По словам Мартынова, отмена пошлины повысит рентабельность компании по EBITDA с 19% до 22%, чистая прибыль может вырасти более чем на 50%, с 20 до 32 млрд рублей. Свободный денежный поток может увеличиться с 23 до 38 млрд рублей.
Тем не менее, возможна неблагоприятная конъюнктура на рынке стали и коксующегося угля. «Министерство промышленности Австралии прогнозирует на этот и на следующий год более низкие цены на уголь. Это связано с тем, что мировой спрос на сталь остается слабым, что обусловлено снижением спроса со стороны обрабатывающей промышленности, строительства в развитых странах и сохраняющейся слабостью на рынке недвижимости Китая», – отмечает эксперт.
По мнению Мартынова, если отмена курсовой пошлины сохранится до конца текущего года, то дивидендная доходность привилегированных акций «Мечела» за 2024-й год может составить 12% с учетом сдержанного сценария цен на уголь. Если цена коксующегося угля будет выше прогнозов, то доходность бумаг по итогам этого года может достичь около 14%.
Эксперт подчеркивает, что если «Мечел» решит выплатить дивиденды по результатам 2023 года, то дивидендная доходность привилегированных акций будет примерно 5%.
Аналитик Александр Ермак про ситуацию на облигационном рынке
Ключевую ставку, замещающие облигации, бонды в юанях, первичный рынок обсудили с главным аналитиком по долговым рынкам БК «Регион» Александром Ермаком.
Ключевая ставка находится на уровне 16% годовых. «Ожидание, что дальнейшего повышения ключевой ставки не будет, наверно, сейчас наиболее сильное на рынке. Об этом свидетельствует достаточно существенное отставание ставок на рынке ОФЗ от ключевой ставки, от ставки денежного рынка на длинном конце этой кривой. Если посмотреть на бумаги с дюрацией от 3-х до 10 лет, доходность составляет 11,75–12,15%. Сейчас она, правда, плавно растет, но это не уровень 13–15% годовых», – поясняет аналитик.Продолжение