Cостоялся ежегодный форум «Эндаументы», организованный благотворительным фондом Владимира Потанина совместно с московской школой управления «Сколково».
Целевой капитал, или эндаумент – это финансовый инструмент, сформированный за счет пожертвований и переданный управляющей компании в целях получения дохода, который должен быть использован в некоммерческих целях, оговоренных при создании данного капитала.
На самом деле, эндаументы имеют довольно давнюю историю: в Российской империи они возникли еще в конце 18 века. Однако лишь с принятием закона о целевых капиталах в 2007 году эндаумент-фонды начали возрождаться в современной России. К слову, на данный момент в нашей стране практика создания подобных фондов является не сильно распространенной.
Тем не менее отечественные эндаументы сегодня показывают устойчивый рост. На начало 2022 года в России насчитывается 224 фонда целевого капитала, в то время как в 2007 году их было всего 16.
Кроме того, в 2021 году было зарегистрировано 34 новых эндаумент-фонда, а прекратили свое существование лишь три. Как отмечают специалисты, механизм целевого капитала оказывается исключительно востребованным в периоды кризиса и неопределенности, которые заставляют задуматься о подушке безопасности, дающей организации шанс удержаться на плаву в трудные времена.
Целевые капиталы требуют долгосрочного планирования. Если обычное пожертвование можно целиком и сразу потратить на цели организации, то при средствах, вложенных в эндаумент, доступен только ежегодный доход от них в районе 5-10%.
Как отметил директор Центра региональной политики РАНХиГС при Президенте РФ Владимир Климанов, эндаумент – достаточно редкий термин, с которым не знакома большая часть россиян. Так или иначе, целевые капиталы связаны именно с тем некоммерческим сектором, который получил слабое на текущий момент развитие в нашей стране.
Также Климанов подчеркнул, что более половины российских эндаумент-фондов расположены в центральных регионах. Что касается сфер их деятельности, год от года в лидерах остаются высшее образование, а также культура и искусство, на которые приходится 75% эндаументов. При этом эксперт полагает, что потенциал создания целевых капиталов для вузов отнюдь еще не исчерпан.
Кроме того, Климанов считает, что профессиональному сообществу необходимо развивать осведомленность людей об эндаументах.
По мнению старшего научного сотрудника Центра комплексных социальных исследований Игоря Задорина, уровень недостаточного освещения в СМИ обусловлен сложностью самого явления целевых капиталов. Для последовательного развития темы важно найти междисциплинарную точку соприкосновения между бизнесом и некоммерческим сектором.
Как отметил ректор Российской экономической школы Рубен Ениколопов, цель эндаумента – стабильное долгосрочное финансирование. В отличие от операционных процессов, вклад в целевой капитал позволяет поддерживать проекты, требующие вложений в перспективе, например, важные исследования в образовательной сфере.
Также в ходе форума «Эндаументы 2022» представители российских управляющих компаний обсудили вопросы кризисного управления финансами некоммерческих организаций. Эксперты подчеркнули, что крайне важны индивидуальный подход к настройке инвестиционного процесса для каждого фонда, четкое понимание основного временного трека инвестиций, а также финансовая дисциплина и следование базовым договоренностям между фондом и управляющей компанией.
Кроме того, по мнению исполнительного директора отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Первая» Дмитрия Постоленко, сейчас логичней направить инвестиции в корпоративные облигации, чем размещаться на краткосрочных депозитах, а доходность на 3 года можно зафиксировать в районе 16-17%. Эксперт также отметил, что уже в июне-июле будут активно выходить размещенные физическими лицами и фондами на 3 месяца денежные средства, а ставки при этом станут не столь привлекательными.
Что такое эндаумент в России
Целевой капитал, или эндаумент – это финансовый инструмент, сформированный за счет благотворительных пожертвований.
Организация, получившая пожертвование, инвестирует капитал через управляющую компанию, а доход от инвестиций направляет на цели, определенные при формировании эндаумента. Благотворительный фонд Владимира Потанина системно занимается развитием целевых капиталов в России и регулярно проводит тематические исследования. О результатах аналитического отчета «Эндаументы в России: состояние и перспективы» и поговорим дальше.
Что такое вечные фьючерсы от Мосбиржи
Российскую экономику ждет трансформация, это очевидно всем. Биржи, компании, инвесторы – все без исключения стараются различными способами подстроиться под формат новой реальности, предугадать, что нас ждет в будущем, и соответствовать переменам уже сейчас.
В текущих условиях появляется много новой информации каждый день. В особенности сложно адаптироваться инвесторам-новичкам, которые пришли на рынок в последние годы активного роста котировок и видели только позитив.
Чтобы расширить число инструментов, доступных участникам рынка, и соответствовать вызовам современной реальности, Московская биржа приняла решение 26 апреля запустить торги бессрочными фьючерсами на валюту. Речь идет про расчетный однодневный фьючерсный контракт на курс иностранной валюты к российскому рублю с автоматической пролонгацией.