Об инвестициях на инвестиционных площадках рассказал CEO и акционер платформы Rounds Антон Утехин.
Если небольшие компании не могут получить кредит, они могут взять займ на инвестиционных платформах за счет продажи доли в бизнесе. Продать долю можно за счет выпуска ценных бумаг, ЦФА и утилитарно цифровых прав.
«Обычно смысл инвестиционных платформ сводится к тому, что инвестиционная платформа является площадкой, где проходит заключение сделки договора по займам или покупке ценных бумаг (в общей сложности это называется договор инвестирования). Часть платформ также привлекают средства в инвестиционные предложения, которые на платформах размещены, и берут за это дополнительную комиссию», – поясняет Утехин.
Эмитенту рационально проводить сделку на платформе при объеме раунда от акционера от 30 млн рублей. Размер фиксированной комиссии платформы – 500 тысяч рублей. Минимальная сумма сделки – 50 тысяч рублей, при этом средняя сумма сделки составляет 200–300 тысяч рублей. Для комфортного инвестирования свободный капитал инвестора должен быть от $500 тысяч до $1 млн.
Как отмечает эксперт, Rounds работает в сегменте высокорискованных сделок с большим риском банкротства компаний. Инвестор должен быть готов к потере капитала. Не рекомендуется покупать долю в проекте больше 10–20%. Для успешного инвестирования необходимо иметь долю в 10–20 компаниях.
Типы сделок на платформе Rounds
Первые сделки прошли на платформе в 2021 году. На конец июля 2023 года общий объем сделок составляет 1,07 млрд рублей. На платформе финансирование акционеров привлекают стартапы, которым необходимы средства для запуска пилота проекта или масштабировать его. Кроме того, на инвестиционной платформе компании могут провести Pre-IPO. На Rounds компания может разместить акции по закрытой подписке.
«Уже в похожей инфраструктуре с участием и брокеров, и организаторов размещения компания может провести пилотирование своего размещения, понять или подтвердить оценку, которая будет в дальнейшем ходе размещения. Инвесторы, соответственно, получают доступ к сделке чуть раньше на более выгодных условиях. <…> В свою очередь брокеры смотрят, будет ли вообще спрос у этой ценной бумаги среди их инвесторов», – поясняет эксперт.
Если спрос на бумагу высокий, то эмитент может проводить IPO. Если спрос окажется низким, то компания не понесет репутационных издержек, так как размещения бумаг осуществляется по закрытой модели.
Еще один тип сделок, которые проходят на платформе, – это синдицированная сделка. По словам эксперта, это промежуточный этап между венчурной и публичной историей. Так, венчурный фонд или объединение бизнес-ангелов закрывают 10–20% сделки, подтверждая своими средствами квалификацию сделки. Остальную часть сделки брокер может продать клиентам, которые обращают внимание на участие в сделке профучастников.
«На мой взгляд, в ближайшем будущем именно за этим типом сделок будущее по той причине, что тут снимается конфликт, который существует сейчас на рынке. У брокеров, будем честны, не совсем хватает компетенций, квалификации для оценки компаний на ранних стадий (это не их специализация), а у венчурного рынка не хватает ликвидности», – считает Утехин.
Для платформы выгодна и низкая, и высокая ключевая ставка. При низкой ставке люди ищут, куда переложить деньги. При высокой ставке эмитенты находятся в поиске альтернативных способов финансирования.
Есть ли смысл тратить время и деньги на акции и облигации
Стратегией и опытом инвестирования поделился инвестор, основатель YouTube-канала «GarageBiz» Олег Николаев.
На фоне ослабления рубля Николаев считает разумным совершать целевые покупки, например, на приобретать недвижимость или автомобиль. Девальвация рубля приведет к росту цен на товары, особенно это будет заметно по импортной продукции. Оставшиеся средства можно инвестировать в облигации и акции. Начинающим инвесторам эксперт советует держать в облигациях 30% портфеля.
Говоря о принятии решений, инвестор делится: «Я подписан на платные подписки разных трейдеров, которым доверяю, потому что у меня нет времени читать отчеты. Я смотрю, что один пишет, второй пишет, третий. Если говорим про трейдеров, многие в кэше сидят частично: на треть, на две трети, на три четверти портфеля. Главная мысль – это диверсификация. Скажем так, не нужно класть яйца в одну корзину, потому что не угадаешь».