3 октября новостной портал Reuters опубликовал статью, согласно которой США планируют ввести новые ограничения на поставки полупроводниковых чипов в КНР, а также перестать продавать в Поднебесную оборудование и технологии для производства и проектирования чипов.
Согласно публикации The New York Times, эти меры могут быть приняты уже на текущей неделе. Под ограничения попадут чипы для суперкомпьютеров и центров обработки данных.
Напомним, что в начале сентября американское правительство запретило свободно экспортировать в Россию и Китай ИИ-ускорители на базе графических чипов компаний NVIDIA (NVDA) и AMD (AMD), обязав поставщиков предварительно получать экспортные лицензии. Ограничения для КНР касаются серий A100 и H100 (предназначены для ИИ-вычислений в дата-центрах). Этот запрет, по нашим расчетам, может привести к снижению продаж NVIDIA на $600-1500 млн в год. Сам эмитент оценил потери на ближайший квартал на уровне $400 млн.
Пока не известен полный перечень решений, которые могут быть затронуты дополнительными ограничениями. Если принять во внимание сентябрьскую публикацию Reuters, новые санкции в первую очередь коснутся подсегмента полупроводников для ИИ-вычислений, то есть под ударом в первую очередь окажется компания NVIDIA, которая занимает лидирующие позиции в этой нише. В итоге сокращение продаж может составить $1200-3000 млн.
Принимая во внимание тональность текущих публикаций WSJ и Reuters США, полагаем, что ограничения могут быть распространены на другие категории серверных решений, что обусловит снижение продаж серверных CPU компаний AMD и Intel и приведет к сокращению их выручки в годовом выражении на уровне $400-800 млн и $800-2500 млн соответственно.
Также нельзя исключать, что США ограничат поставки оборудования для производства чипов. В этом случае дополнительные потери выручки в годовом выражении у AMD, Intel и Applied Materials составят около $1800, $1200 и $780 млн соответственно.
На наш взгляд, наиболее серьезной ограничительной мерой, применяемой США в отношении КНР в части производства чипов, может стать запрет на продажу EUV-сканеров нидерландской компании ASML – 100% монополиста на рынке EUV-решений. Администрация Байдена еще с июля ведет переговоры о запрете на поставки наиболее современных решений ASML в Китай, но пока окончательное решение не принято.
Кийосаки прогнозирует крупнейший обвал рынка в истории – на какие активы сделать ставку
Посмотришь на динамику рынка, и аж страшно становится.
S&P 500 упал на 23% с начала года. Для Nasdaq Composite потери в 2022 году составили 31%.
Автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки, который уже бил тревогу по поводу состояния мировой экономики, подчеркивает, насколько серьезным может оказаться спад.
«Это будет самый большой крах в мировой истории, никогда еще мы не накачивали столько долгов», – сказал он в интервью Kitco News в начале текущего месяца.