IT-компания Базис объявила ценовой диапазон своего IPO: от 103 до 109 рублей за акцию. Генеральный директор компании Давид Мартиросов и сооснователь аналитической команды NZT Rusfond Игорь Шимко обсудили в выпуске на канале «РБК Инвестиции» ключевые аспекты выхода компании на биржу, бизнес-модель, финансовые результаты, структуру клиентов и конкурентную среду. Эксперты рассказали о том, как компания адаптировалась к влиянию ключевой ставки, какие риски следует учитывать инвесторам, а также о перспективах развития Базиса на ближайшие годы.
Мартиросов пояснил, что Базис создает программное обеспечение для управления динамической IT-инфраструктурой, включая виртуализацию серверов и рабочих мест, контейнеризацию и оптимизацию работы центров обработки данных. Решения компании позволяют повысить эффективность использования оборудования до 60–70%, что экономит средства заказчиков. Основной сегмент клиентов компании – государственные структуры (B2G) и коммерческие компании (B2B). В 2024 году 39% выручки приходилось на государственный сектор, а 61% – на бизнес-клиентов, включая крупные банки, транспортные компании и телекомоператоров. Мартиросов подчеркнул: «Мы успешно заместили иностранные решения, обеспечив нашим заказчикам эффективное управление инфраструктурой».
Финансовые результаты и дивидендная политика
Эксперты отметили, что Базис сохранял устойчивость к колебаниям ключевой ставки. Оптимизация бюджета у клиентов компенсировалась переходом на модель подписки, которая обеспечивает высокий процент продления контрактов – около 99,8%. Выручка за первые 9 месяцев 2024 года выросла на 57%, достигнув 3,5 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 35% до 1 млрд рублей. Компания имеет отрицательный чистый долг и достаточную денежную позицию для реализации стратегических инициатив. Давид Мартиросов отметил: «В этом году мы выплатим акционерам дивиденды в размере около 48% чистой прибыли, что соответствует новой дивидендной политике».
Конкуренты и риски для инвесторов
Игорь Шимко подчеркнул, что Базис является лидером российского рынка инфраструктурного ПО. Среди публичных компаний на рынке ближайшим конкурентом является группа Астра, но ее продукты ориентированы на более широкий спектр задач, тогда как Базис фокусируется на критической инфраструктуре и виртуализации. Эксперт отметил, что компания сбалансирована и имеет потенциал роста: «В сегменте импортозамещения российскими лицензиями покрыто только 25% мощностей, поэтому перспективы развития компании на ближайшие 5–7 лет сохраняются».
Параметры IPO и планы развития
Мартиросов рассказал, что IPO предназначено в первую очередь для кэшаута акционеров и не связано с привлечением средств для развития бизнеса. Базис планировал привлечение около 3 млрд рублей при капитализации 17–18 млрд. Генеральный директор пояснил, что компания нацелена на сбалансированный портфель инвесторов, включая физических и институциональных лиц, для обеспечения ликвидности акций. По его словам, «выход на биржу повышает доверие к бренду и позволяет усилить лояльность заказчиков».
Компания планирует рост выручки на 30–40% в следующем году, при этом основной цикл продаж уже обеспечивает значительную часть дохода на 2026 год.