Российский рынок акций к окончанию основной сессии не показал единой динамики, сохраняя склонность к коррекции от достигнутых ранее на неделе локальных максимумов в рублевом сегменте. Индекс Мосбиржи к 18:45 мск снизился на 0,72%, до 2429,31 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32%, до 943,34 пункта, получив поддержку со стороны валютного фактора и обновив очередной пик с начала июля.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,4%, до 12,23 руб, по ходу дня достигнув максимума с начала августа 12,11 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,12 руб и 91,13 руб соответственно (против 81,97 руб и 91,93 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.
Рубль продолжал получать поддержку от более высоких цен на нефть и перспективы продолжения переговоров по разрешению украинского кризиса. С фундаментальной точки зрения поддерживать покупки в рубле, который находится у важных среднесрочных значений, в ближайшие недели может дальнейшее улучшение геополитического фона в украинском конфликте, сохранение высоких цен на нефть и жестких монетарных условий ЦБ РФ.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению основной сессии в РФ находились бумаги Акрона (+2,11%), котировки ДВМП (+1,01%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+0,67% и +0,33%), котировки ФосАгро (+0,57%), бумаги Газпром нефти (+0,35%), акции ММК (+0,31%). Котировки Роснефти прибавили 0,1%, а ЛУКОЙЛа вышли из внутридневного плюса и теряли около 0,1%.
Акции производителей удобрений Акрона и ФосАгро продолжали пользоваться спросом, очевидно, получая поддержку от ожиданий увеличения поставок российских удобрений в США в случае заключения новых соглашений.
ФосАгро 23 октября также готовится представить финансовые результаты за 3-й квартал по МСФО. Мы ожидаем отрицательного свободного денежного потока компании, в связи с чем ФосАгро, скорее всего, откажется от выплаты промежуточных дивидендов, сконцентрировавшись на повышении финансовой устойчивости и сокращении долговой нагрузки.
Бумаги многих нефтяных компаний в четверг шли вверх вместе с ценами на «черное золото».
От Татнефти после закрытия реестра по полугодовым дивидендам теперь ждут рекомендации выплат за 9 месяцев 2026 года. О промежуточных дивидендах за 2026 год также может объявить Роснефть.
Акции ЛУКОЙЛа до 9 декабря торгуются с рекомендованными выплатами 535 руб с текущей доходностью 8,8%.
ММК же в четверг представил сильные операционные результаты за 3-й квартал 2026 года: квартальная выплавка стали увеличилась на 23,2% г/г, а продажи металлопродукции – на 15,5% г/г благодаря некоторому оживлению внутреннего рынка. В 4-м квартале 2026 года ожидается сезонное снижение к 3-му кварталу, однако относительно аналогичного периода прошлого года рост выплавки и продаж должен продолжиться. Наша рекомендация для бумаг ММК – «Покупать» с целевой ценой 29,2 руб.
В наибольшем минусе к концу дня пребывали бумаги Аэрофлота (-2,19%), котировки ГМК «Норильский никель» (-1,17%), обыкновенные акции Ростелекома (-1,03%), обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (-0,92% и -0,76%).
Акции Норильского никеля реагировали на падение котировок драгоценных и цветных металлов, которое последовало за слабостью золота и ростом доллара.
Давление на акции Сургутнефтегаза оказывал более крепкий рубль.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных фондовых индексов на 0,4-2,1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок вновь поддался пессимизму после публикации квартальных результатов и прогнозов Meta (-5,9%), а также обнародования планов компании по выпуску новых неголосующих акций для финансирования расходов на ИИ. В то же время акции Tesla (-0,9%) и IBM (-0,8%) отвоевали существенную часть наблюдавшихся после выхода отчетностей потерь. Американский рынок у линий среднесрочного восходящего тренда по S&P 500 и Nasdaq сохраняет волатильность, в то время как Dow Jones Industrial Average с начала октября развивает восходящее движение после слабости в конце лета и начале осени.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии снижался на 1,8%. Индикатор на фоне очередного витка роста цен на энергоносители, продаж в IT-секторе и роста доходностей гособлигаций Франции (в частности, показатель по 10-летним бумагам впервые с 2002 года превысил 5%) вернулся к нисходящему движению и находится недалеко от минимума текущего месяца 6070 пунктов. В пятницу от предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы за октябрь ждут продолжения её расширения, хотя не исключено некоторое охлаждение в ряде стран.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Декабрьские фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли около 2%, хотя и отступили от внутридневного пика и очередного максимума с мая 112,68 долл/барр. Инвесторы закладывают в цены очередной виток эскалации ситуации на Ближнем Востоке и, в частности, возможность новых атак на Иран еще до ноябрьских промежуточных выборов в США, о возможности чего сообщают западные СМИ. Американские дипломаты на этом фоне покидают регион, что также воспринимается рынком как сигнал об актуальности геополитических рисков. На этом фоне нефтяные котировки при прочих равных могут продолжить рост к достигнутому в марте после начала ближневосточного конфликта пику текущего года 119,50 долл/барр.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдались заметные продажи, хотя потери по ряду высокотехнологичных акций по ходу дня сократились. IT-сектор продолжает приковывать к себе повышенное внимание и пытается удержать восходящий тренд, основанный в том числе на ожиданиях отдачи от масштабных инвестиций в ИИ-проекты. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии не показали единой динамики, продолжая реагировать в том числе на валютный фактор. Рублевый индикатор в рамках коррекции стремился к поддержке 2415 пунктов, в то время как долларовый РТС поднялся до очередного пика с июля. «Бычьим» сюрпризом для рынка акций и краткосрочно негативным фактором для рубля в пятницу могло бы стать снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 25 базисных пунктов с текущих 14%. При нейтральной позиции регулятора (базовый сценарий) инвесторы традиционно обратят внимание на риторику ЦБ РФ, которая пока остается умеренно жесткой.
События дня:
· розничные продажи Великобритании в сентябре (09.00 мск)
· предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) в октябре
· решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13.30 мск) и пресс-конференция (15.00 мск) регулятора
· окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь (17.00 мск)
· операционные результаты РусГидро, Интер РАО за 9 мес 2026 г
· совет директоров АЛРОСы рассмотрит вопрос об утверждении Положения о дивидендной политике в новой редакции
· финансовые результаты ФосАгро за 9 мес 2026 г по МСФО, совет директоров может рекомендовать дивиденды
· квартальные результаты American Express