Рост цен на нефть на мировом рынке на этой неделе связан прежде всего с обострением конфликта США и Ирана и фактическим параличом судоходства в Ормузском проливе. Через этот маршрут проходит около 20% мировой морской торговли нефтью и значительная часть поставок СПГ, поэтому задержки танкеров и перебои с отгрузками в Саудовской Аравии, Ираке и Катаре сразу создали риск краткосрочного дефицита сырья на азиатских рынках. На этом фоне Индия уже рассматривает возможность увеличения закупок российской нефти, поскольку поставки с Ближнего Востока стали менее предсказуемыми.
Российская нефть по-прежнему торгуется с заметным дисконтом к Brent. По данным Bloomberg, разница остается двузначной, что делает российские баррели особенно привлекательными для крупных азиатских переработчиков. Для Индии и Китая это возможность компенсировать перебои на ближневосточном направлении и одновременно снизить стоимость импорта.
В середине 2025 года Индия закупала у России около 2 млн баррелей нефти в сутки, что делало ее крупнейшим покупателем российского сырья. Однако в начале 2026 года поставки сократились примерно до 1,1–1,2 млн баррелей в сутки на фоне давления со стороны западных стран и частичного возврата индийских НПЗ к ближневосточным поставщикам. Теперь ситуация меняется. Через Ормузский пролив обычно проходит около 20–21 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки, и даже частичные перебои способны временно вывести с рынка несколько миллионов баррелей. В этих условиях Россия остается одним из немногих крупных поставщиков, которые могут быстро увеличить экспорт в Азию. Теоретически поставки российской нефти в Индию могут вырасти еще на 400–800 тыс. баррелей в сутки, частично замещая выпадающие ближневосточные объемы.
В краткосрочной перспективе такая комбинация факторов поддерживает спрос на российскую нефть и может увеличить ее поставки в Азию. Если напряженность на Ближнем Востоке сохранится, Brent может закрепиться в диапазоне $80–90 за баррель, а дисконт на российские сорта будет постепенно сокращаться за счет усиления спроса. Это также поддержит доходы российского бюджета и валютную выручку экспортеров. При более быстром урегулировании конфликта цены могут вернуться в диапазон $65–70, но даже в этом случае интерес азиатских покупателей к российской нефти останется повышенным благодаря ценовому преимуществу.