Торги 4 января Nasdaq и S&P 500 завершили снижением на 0,6% и 0,3% соответственно, чему способствовала негативная динамика акций Apple (AAPL: -1,3%), формирующих около 9% и 7% указанных бенчмарков. Активность «медведей» в акциях корпорации из Купертино связана с очередным снижением ее рейтинга. Russell 2000 закрылся, потеряв 0,1%, а Dow Jones финишировал немного выше, чем 3 января.
На фоне отката доходностей трежерис индексы, вероятно, прервут девятинедельную серию роста. Рост ставок сегодня объясняется пересмотром ожиданий после сильных данных рынка труда в преддверии официального отчета о занятости за декабрь. Доходность двухлетних облигаций в течение всей недели поднялась на 5 б.п., до 4,37%, показатель«десятилеток» вырос на 8 б.п., завершив вчерашнюю сессию на отметке 4%.
По данным ADP за декабрь, количество занятых в частном секторе увеличилось с ноябрьских 101 тысяч до 164 тысяч при консенсусе 125 тыс. Основную часть прироста вновь обусловил сектор услуг. Из этого числа 59 тысяч новых рабочих мест обеспечил ресторанно-досуговый сегмент, а 42 тысячи пришлось на учреждения здравоохранения и образования. Одновременно занятость в промышленности сократилась. Столь сильные данные свидетельствуют о продолжающемся перегреве рынка труда, поэтому могут спровоцировать дополнительное давление на фондовые индексы. Тенденцию подтверждает и еженедельная статистика числа первичных обращений за пособием по безработице, составившего минимальные с октября 202 тыс.при консенсусе 216 тысяч.
- Котировки Apple (AAPL: -1,3%) достигли восьми-недельного минимума после второго за неделю снижения рейтинга Piper Sandler из-за опасений по поводу спроса на iPhone.
- Amazon (AMZN: -2,6%), по сообщениям Bloomberg, получил почти 30% всех онлайн-заказов в последние дни праздничных покупок. В то же время его китайские конкуренты, в частности Temu, расширяют свою долю рынка, пытаясь вытеснять с него американского гиганта.
- По данным CNBC, продажи автомобилей Ford (F: -0,3%) за 2023 год увеличились на 7,1% год к году приблизившись к 2 млн единиц, что стало лучшим результатом с 2019 год.
- EOG Resources (EOG: -3,1%) прогнозирует рост добычи нефти в США в 2024 году примерно на 50% год к году.
- Exxon Mobil (XOM: -1%) в четвертом квартале спишет около $2,5 млрд на активы в Калифорнии. Кроме того, компания заявила, что снижение цен на энергоносители привело к сокращению ее операционной прибыли.
- Mobileye (MBLY: -24,4%) предупреждает, что накопление запасов у клиентов негативно скажется на ее доходах за первый квартал.
В течение предстоящей торговой сессии мы прогнозируем повышенную волатильность на фоне публикации блока важных макроэкономических данных, еженедельной экспирации опционов, а также в преддверии выборов на Тайване. Для S&P 500 ориентируемся на диапазон 4630-4745 пунктов (от -1,2% до +1,2% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
Прогноз в отношении числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства за декабрь предполагает результат 160 тысяч после 199 тысяч в ноябре. При этом неопределенность довольно высока: диапазон оценок составляет 80-225 тысяч. Позитивным триггером для «быков» станет показатель в пределах 80-150 тысяч. Значение выше 250 тысяч может привести к глубокому падению акций. Подчеркнем, что дополнительные всплески волатильности способен вызвать ежегодный пересмотр коэффициентов, отвечающих за сезонные корректировки данных. Ожидается повышение безработицы с 3,7% до 3,8% при росте почасовой зарплаты на 0,3% месяц к месяцу после 0,4% месяц к месяцу в ноябре.
Параллельно с отчетом по рынку труда выйдут данные опроса менеджеров PMI в непроизводственной сфере от ISM (консенсус-прогноз: 52,6 пункта). Если фактическое значение превысит ожидаемое, это усилит уверенность инвестсообщества в том, что ФРС будет снижать ставки менее интенсивно, чем предполагается на данный момент.
- По информации Reuters, Citigroup (C) намерен в этом году открыть инвестиционный банк в КНР.
Техническая картина
S&P 500 ушел ниже 20-дневной скользящей средней и значимого уровня поддержки около 4700 пунктов.Индикатор RSI всего за четыре сессии опустился с 73 пунктов в нейтральную зону 54 пунктов, таким образом,дивергенция по нему «отработана». Технические предпосылки для отскока стали более уверенными, хотя явных сигналов для возобновления краткосрочных покупок пока нет. По-прежнему советуем сохранять осторожность и ориентироваться на продолжение локальной коррекции.Срабатывание стоп-лоссов ниже уровня 4700 пунктов вполне может привести к тестированию индексом широкого рынка зоны 4600-4630 пунктов.
Инвестор Алексей Линецкий о рисках для валюты и про облигации
Инвестиционные итоги года и дальнейшие планы обсудили с инвестором, автором YouTube-канала «#52недели52акции» Алексеем Линецким.
По словам Линецкого, 2023-й год был позитивным для российского фондового рынка. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 44%, до 3101,99 пункта. Неожиданностью для участников рынка стало резкое повышение ключевой ставки в августе – тогда Банк России поднял ставку на 350 б. п., до 12% годовых. Сейчас ставка составляет 16% годовых.