Индекс Мосбиржи утром 14 сентября прибавляет 1,05% и растет до 2305,1 пункта. Российский рынок начинает новую неделю ростом после пятничного решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14%. Регулятор при этом оставил нейтральный сигнал и будет принимать дальнейшие решения в зависимости от инфляции, инфляционных ожиданий и внутренних и внешних рисков. ЦБ отметил, что устойчивый рост цен ускорился до 5-6% в пересчете на год, однако по мере исчерпания временных факторов ожидает возобновления дезинфляции.
Дополнительную поддержку рынку оказывает дорогая нефть. Brent утром растет на 2,12%, до $106,83 за баррель, WTI - на 2,16%, до $102,21. Urals торгуется около $103,94 и прибавляет 1,56%. Главным фактором по-прежнему остается напряженность на Ближнем Востоке. За выходные КСИР вновь заявил, что Ормузский пролив находится под контролем Ирана, при этом Дональд Трамп выразил надежду, что конфликт с Ираном может закончиться в ближайшее время. Рынок пока больше реагирует именно на сохраняющиеся риски перебоев с поставками. В пятницу МЭА также предупредило, что восстановление нормальных нефтяных потоков из Персидского залива может затянуться, а мировой дефицит предложения в 2026 году оказался существенно выше прежних оценок.
Природный газ в Европе продолжает стремительно дорожать, его стоимость на TTF прибавила еще 3,31% и выросла до $989 за тыс. куб. м. Поддержку котировкам оказывают сохраняющиеся проблемы с ближневосточными поставками и недостаточная заполненность европейских хранилищ перед началом отопительного сезона. В Германии бизнес уже предупреждает о рисках из-за низких запасов газа.
На рынке металлов преимущественно преобладает снижение. Золото дешевеет на 0,93%, до $4368 за унцию, серебро на 1,26%, до $64,37. Медь теряет от 0,5% до 1,4% в зависимости от площадки, никель снижается на 0,37%, алюминий по итогам предыдущей сессии потерял 0,7%. Платина при этом растет на 0,10%.
Среди лидеров роста сегодня “Роснефть” (+2,69%), Ozon (+2,67%), “Новатэк” (+2,62%), “Мечел” (+2,00%) и привилегированные акции “Мечела” (+1,76%).
“Роснефть” получает прямую поддержку от нового скачка нефтяных котировок. Дополнительным позитивным фактором стало сообщение в пятницу о продолжении Индонезией закупок российской нефти. Министр энергетики страны сообщил, что второй этап поставок уже начался. Кроме того, по данным МЭА, доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов в августе выросли на $330 млн к предыдущему месяцу, до $13,87 млрд, несмотря на снижение физических объемов экспорта.
Рост “Новатэка” идет вместе с очередным скачком европейских цен на газ, которые TTF вплотную приблизился к $1000 за тыс. куб. м, что вновь усиливает интерес инвесторов к газовым компаниям. Дополнительным фундаментальным фактором остаются данные о росте российского экспорта СПГ. В январе–августе поставки российского СПГ в Испанию увеличились на 36,3% год к году, а Россия заняла третье место среди поставщиков на этот рынок.
Ozon восстанавливается после резкого падения в пятницу. Тогда акции потеряли более 5% после сообщения об атаке БПЛА на логистический центр и хаб доставки компании в Саратове. С учетом отсутствия сообщений о пострадавших и значительного масштаба пятничной распродажи сегодняшнее движение выглядит прежде всего техническим отскоком и частичным выкупом просадки.
Рост акций “Мечела” пока происходит без отдельного значимого корпоративного события и выглядит частью общего восстановления наиболее волатильных бумаг на фоне роста индекса и улучшения аппетита к риску после пятничной распродажи.
Среди аутсайдеров сегодня “Селигдар” (-0,71%), “Самолет” (-0,55%), “Норникель” (-0,24%), НЛМК (-0,22%) и “Мосэнерго” (-0,20%).
Для “Норникеля” и НЛМК дополнительным негативом становится слабая динамика промышленного сырья. Медь, никель и алюминий утром преимущественно дешевеют.
“Селигдар” также корректируется вместе с золотом, которое после недавнего сильного роста сегодня теряет 0,9%.
На валютном рынке рубль утром меняется слабо. Доллар прибавляет 0,08%, до 84,19 руб., евро снижается на 0,24%, до 97,33 руб. При этом высокие цены на нефть и ожидаемый рост экспортной выручки пока продолжают поддерживать российскую валюту.
Из важных особенностей сегодняшней сессии стоит отметить изменение расписания Московской биржи. С 14 сентября основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов начинается уже в 9:00 мск и длится десять часов. Сегодня также стартует встреча министров энергетики стран G20, а Банк России опубликует обзор рисков финансовых рынков и мониторинг отраслевых финансовых потоков.
В течение дня внешний сырьевой фон способен сохранить преимущество за покупателями. После решения ЦБ главный негатив пятницы во многом уже заложен в цены, тогда как цены на Brent выше $105 и газ около $1000 поддерживают нефтегазовый сектор. Ближайшим рабочим диапазоном для IMOEX я бы считал 2280-2340 пунктов, причем закрепление выше 2320 пунктов откроет дорогу к 2350. Brent при сохранении напряженности на Ближнем Востоке может оставаться в диапазоне $103-110 за баррель, а доллар в ближайшей перспективе в районе 83-86 руб.