Сегодня ждем новых попыток индекса МосБиржи выйти выше уровня 2800 пунктов
Вчера на российском рынке акций сохранились консолидационные настроения, но закрытие в целом выглядело оптимистично: индекс МосБиржи продолжил, третий день подряд, проторговывать район 2780 пунктов в отсутствие значимых триггеров для формирования направленного движения, на вечерней сессии сумев отыграть внутридневные потери и показать рост на 0,3%. Поддержку рынку оказал, наряду с отсутствием негатива по геополитике, отскок цен на драгоценные металлы, выведший в лидеры роста акции цветмета (ЮГК: +5,7%; Полюс: +2,6%; Норникель: +0,7%), находившиеся последнее время под выраженным давлением фиксации прибыли. Отметим и оживление спроса на ряд «фишек» финансового сектора (Сбербанк: +0,8%; Т-Технологии: +1,2%), отражающее настрой участников рынка на развитие роста и отчасти переток из скорректировавшегося ВТБ (-2,3%). А также - точечный спрос других секторах (ГК Позитив: +2,2%; Транснефть, па: +1,3%; ДВМП: +1,9%; Инарктика: +1,6%). Несколько неожиданно резко отскочил, причем на повышенных оборотах, Самолет (+4,1%), что мы связываем в первую очередь с сильной перепроданностью и сообщениями СМИ, ослабляющими опасения по компании.
Сегодня ждем сохранения спроса на акции металлургов и банков, поддержку рынку акций окажет и выход мировых цен на нефть на максимумы с осени. В целом на рынок смотрим с оптимизмом, рассчитываем, что индекс МосБиржи предпримет очередные попытки выйти выше диапазона 2700-2800 пунктов, в котором индекс удерживается уже более двух месяцев.
Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Рубль попытается перейти к восстановлению
В среду на валютном рынке юань смог перейти к восстановлению, прибавив 1,1% и поднявшись в район 11,1 рубля. Поводом к ослаблению стало отсутствие позитивных новостей с переговоров в Женеве, что способствовало закрытию коротких позиций в юане и позволило китайской валюте отыграть потери предыдущей сессии. Отметим, что инвесторы проигнорировали ситуацию на рынке энергоносителей, где вчера нефть марки Brent прибавила более 4%, поднявшись выше 70 долл./барр., что могло бы поддержать национальную валюту.
Сегодня диапазон 10,8 – 11,5 рубле останется актуальным для пары юань/рубль. Отметим, что пониженная активность участников торгов, вызванная длинными выходными в Китае, будет способствовать сохранению повышенной волатильности на рынке. При этом в ходе сессии рубль может попытаться перейти к восстановлению на фоне повышенных объемов продаж валюты со стороны регулятора и сезонно слабого спроса на валюту со стороны импортеров. Под действием данных факторов, на наш взгляд, пара юань/рубль к концу торгов может сделать существенный шаг к отметке 11 рублей, выступающей ближайшей поддержкой.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Потенциал для роста RGBI сохраняется; в I полугодии ждем достижения уровня 120-122 пунктов
Индекс RGBI тестирует максимумы начала года – 118,5 пунктов. Позитивом выступают ожидания дальнейшего снижения ставки и хороший спрос на аукционах госбумаг.
Минфин вчера разместил рекордный объем ОФЗ с начала года – привлек 314 млрд руб. при спросе 407 млрд руб. по итогам 2 аукционов. При сохранении такого спроса шансы на выполнение программы в 1,8 трлн руб. на I квартал существенно повышается – в оставшиеся 5 аукционных дней достаточно привлекать по ~225 млрд руб.
Данные по инфляции вышли на комфортном уровне – за неделю по 16 февраля инфляция составила 0,12% после 0,13% неделей ранее; годовой уровень незначительно снизился до 5,85%.
Отметим, что процентные свопы отражают рыночные ожидания снижения «ключа» на ближайших двух заседаниях (в марте и апреле) на 75 б.п., что близко к нашим ожиданиям (снижение ставки по 50 б.п.). Это дает «топливо» для продолжения роста котировок ОФЗ. Считаем вполне реалистичным возврат индекса RGBI в течение I полугодия к максимумам прошлого года – 120-122 пунктов. Более высокие цели по индексу пока остаются под риском роста дефицита бюджета и высоких инфляционных ожиданий населения.
Дмитрий Грицкевич, Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ