Текущий экономический ландшафт можно сравнить со стаканом, который наполовину полон или же наполовину пуст.
На фоне позитивных событий в плане постепенного открытия мировой экономики, в понедельник американские фьючерсы на акции продемонстрировали рост. Но не нужно забывать, что до этого на протяжении недели цены падали из-за резкого снижения стоимости нефти.
То же самое можно сказать и о сужении ширины рынка или о том, сколько акций участвуют в движении индекса. По словам главного стратега по рынку Goldman Sachs Дэвида Костина, индекс S&P 500 опустился на 17% ниже своего февральского пика, но при этом в среднем акции торгуются на 28% ниже от максимумов. Вдобавок ко всему, 20% рыночной капитализации индекса приходится всего на пять крупнейших компаний, причем по состоянию на март 2000 года на них приходилось только 18%.
Другие стратеги Goldman Sachs, однако, видят эту тенденцию в более позитивном свете. Райан Хаммонд считает, что разброс акций будет только усиливаться.
«Мы ожидаем, что разброс доходности в ближайшем будущем останется повышенным, так как инвесторы продолжают поиск возможных «победителей» и «проигравших» в текущих условиях. Как показывает история, разброс возрастает по мере того, как рынок акций восстанавливается из медвежьего», – объяснил Хаммонд. В результате, по мнению эксперта, инвесторам была предоставлена самая большая возможность обнаружить победителей за более чем десять лет.
Итак, давайте поближе рассмотрим акции двух компаний, которые Goldman Sachs рекомендует к покупке. Судя по данным TipRanks, бумаги обеих фирм могут похвастаться потенциалом роста более чем на 60%. Это может быть достаточным основанием для того, чтобы считать стакан наполовину полным.
1. Applied Therapeutics
Для начала познакомимся с деятельностью Applied Therapeutics. Компания фокусируется на разработке новых препаратов для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, галактоземии и диабетических осложнений. Аналитики Goldman Sachs считают, что долгосрочный потенциал роста акций выглядит очень сильным.
Аналитик Пол Чой из Goldman Sachs обращает особое внимание на разрабатываемый компанией препарат AT-007, заявка на регистрацию которого должна быть представлена во второй половине 2020 года. Препарат был разработан для лечения галактоземии, редкого наследственного заболевания (2800 пациентов в США). Судя по прогнозам аналитика, продажи достигнут $315 млн в США и $320 млн в ЕС. «...мы считаем, что грядущие клинические и регуляторные процедуры еще больше снизят риски для препарата в 2020 году, запуск которого планируется на 2021 год», – прокомментировал Чой.
При этом аналитик считает, что внимание инвесторов будет смещено в сторону препарата AT-001 для лечения диабетической кардиомиопатии. Как ожидается,
результаты третьей фазы исследований будут опубликованы в 2021 году. Поскольку AT-001 достиг высоких результатов эффективности в исследовании первой и второй фазы у пациентов с диабетом второго типа, Чой считает, что существует высокая вероятность его одобрения. По оценкам аналитика, продажи достигнут $700 млн в США и $440 млн в Евросоюзе.
Комментируя оба препарата, Чой заявил: «У Applied Therapeutics есть все возможности для увеличения доли рынка, учитывая, что в настоящее время нет утвержденной терапии ни по одному из соответствующих заболеваний». В качестве других потенциальных катализаторов роста аналитик называет результаты первой фазы исследования препарата АТ-003 для лечения диабетической ретинопатии и АТ-004 для лечения лимфомы, которые будут получены уже в 2020 году.
Чой рекомендует акции Applied Therapeutics к покупке, установив ценовой ориентир на уровне $60. Если прогноз аналитика оправдается, за 12 месяцев стоимость вырастет на 60%.
Четверо аналитиков Уолл-стрит советуют покупать бумаги компании. Средний ценовой ориентир в $63 предполагает рост на 68% от текущих уровней.
2. Relmada Therapeutics
Еще одна биотехнологическая компания в сегодняшнем списке – Relmada Therapeutics. В первую очередь предприятие ориентировано на разработку REL-1017, антагониста рецепторов N-метил-D-аспартата, для лечения большого депрессивного расстройства. Результаты второй фазы исследования оказались весьма впечатляющими.
Аналитик Росс Вайнреб отмечает, что препарат продемонстрировал более сильные результаты эффективности по шкале Монтгомери-Асберга для оценки депрессии, чем уже одобренные препараты для лечения данного заболевания. Кроме того, было установлено, что REL-1017 безопасен и хорошо переносится, а также не проявляет опиоидную активность или кетаминоподобную токсичность.
«Мы видим значительную возможность для выхода на рынок нового препарата с расширенным клиническим профилем, такого как REL-1017. Хотя мы знаем о многих игроках, разрабатывающих методы лечения депрессии, мы не думаем, что на рынке будет всего один победитель. Существуют разнообразные возможности для терапии по различным направлениям и в различных условиях», – считает аналитик.
Следует отметить, что продуктовая линейка компании включает еще несколько сильных препаратов. Кроме того, REL-1017 может быть использован и для лечения других заболеваний в дальнейшем.
Вайнреб рекомендует акции Relmada Therapeutics к покупке. Ценовой ориентир аналитика находится на уровне $63, что подразумевает потенциал роста на 75% в следующем году.
Двое аналитиков Уолл-стрит также единогласно рекомендуют покупать бумаги компании. Средний ценовой ориентир равен $59, потенциал роста таким образом составляет 64%.
Крупнейшие брокера России прокомментировали конфликт трейдеров и Мосбиржи
Редакция Fomag.ru побеседовала с брокерами, чтобы узнать их точку зрения на произошедшее.
Владимир Крекотень, генеральный директор «Открытие брокер»
Мы рассматриваем возможность ограничения доступа клиентов к торговле деривативами. Сегодня мы приняли решение временно ограничить открытие новых позиций по фьючерсному контракту CL-5.20 на Московской бирже для всех категорий клиентов. Закрыть позиции, клиент, конечно, по-прежнему может. Вернуть данный инструмент мы планируем, когда будет изменен механизм биржи, позволяющий торговать по отрицательным ценам, или изменится рыночная конъюнктура на рынке американской нефти. Помимо этого, с 21 апреля и до конца июня мы не будем начислять клиентам проценты на образовавшуюся задолженность перед брокером по результатам расчетов контракта CL-4.20 при отсутствии обеспечения.