Влияние ключевой ставки, падение индекса, ситуацию в нефтяном секторе и перспективы компаний «Яндекс» и «Мать и дитя» обсудил инвестор, основатель сообщества «Инвестократъ» Георгий Аведиков.
Ситуация на финансовых рынках остается неопределенной, утверждает Георгий Аведиков. Основными рисками для экономики и рынка он называет последствия специальной военной операции и обострение геополитической ситуации, что особенно заметно на фоне ракетных ударов по России. Хотя кризис, по мнению эксперта, не должен привести к ядерной эскалации, его последствия уже ощутимы.
В текущих условиях диапазон 2500-2800 пунктов по индексу Мосбиржи открывает возможности для инвесторов, особенно на фоне привлекательных дивидендов по акциям крупных компаний, таких как Сбербанк, «Лукойл» и «Роснефть», утверждает эксперт. Он также считает привлекательными долгосрочные гособлигации с фиксированным купоном с доходностью 17% с погашением в 2030-2040-х годах. Финансист отметил, что замедление падения цен на эти бумаги может свидетельствовать о стабилизации рынка и интересе крупных покупателей.
«Ставка у нас действительно <> аномальная, то есть такой высокой ключевой ставки, ну, как минимум, при Эльвире Набиулиной у нас не было никогда», – сообщает Аведиков. Кроме того, он отмечает, что текущая политика Банка России, направленная на борьбу с инфляцией, сталкивается с внутренними противоречиями в вопросах экономического роста. Адаптация рынка к высокой ставке продолжает стимулировать выпуск облигаций с плавающей ставкой. Спреды по флоатерам увеличились до 3-4%, что отражает условия конкуренции за инвесторов.
Золото, по мнению эксперта, остается важным элементом в инвестиционном портфеле, особенно как хедж от девальвации рубля. В этом году золото принесло ему 35-40% доходности.
Нефтяной сектор
Как отмечает Аведиков, «Лукойл» и «Роснефть» продолжают выплачивать дивиденды, но ситуация с «Лукойлом» выглядит более стабильной благодаря отсутствию долгов. «Роснефть», как утверждает эксперт, продолжает показывать стабильность и высокие дивиденды, но ее рост в ближайшие годы будет во многом зависеть от запуска проекта «Восток Ойл». Финансист также упоминает, что возможный выкуп акций у нерезидентов может быть выгодным для инвесторов, однако для этого потребуется разрешение правительства.
Аведиков называет снижение цен на нефть маловероятным, так как они регулируются ОПЕК+, а не рыночными механизмами: «Падение цен на нефть возможно только в случае, если производственные мощности будут использоваться на 100».
Инвестидеи
Мосбиржа, по словам Аведикова, остается ключевым бенефициаром кризиса благодаря росту комиссионных доходов и высоким процентным ставкам.
Сбербанк также демонстрирует устойчивость и диверсификацию, подтверждая свое лидерство на рынке. Кроме того, по мнению эксперта, Совкомбанк и МТС-банк, несмотря на трудности, остаются перспективными кандидатами для роста в условиях кризиса.
Как отмечает эксперт, компания «Ренессанс страхование» с диверсифицированным портфелем продолжает стабильно работать, ее капитал значительно превышает рыночную стоимость, что делает ее привлекательной для инвесторов. «Европлан», несмотря на высокую задолженность, может выиграть от роста цен на автомобили.
«Яндекс» активно развивает свою экосистему, что дает ему долгосрочные конкурентные преимущества. Эксперт прогнозирует, что российские IT-компании займут более высокие позиции на рынке, вытесняя сырьевые компании. Positive Technologies остается стабильной, несмотря на пониженные прогнозы на 2024 год, и ожидает роста с 2025 года, что делает ее интересной для инвестиций.
Компания «Мать и дитя» уверенно растет, несмотря на экономическую нестабильность. Финансист отметил ускорение темпов роста в последние кварталы, а также успешное выполнение обязательств перед инвесторами после ридомициляции. «Сфера медицинских услуг всегда будет востребована, особенно в условиях государственной поддержки рождаемости», – замечает Аведиков.
Антон Прокудин о снижении цен на нефть и ослаблении рубля
Как политика Дональда Трампа повлияет на российский рынок, что будет с ценами на нефть и курсом рубля, обсудили с главным макроэкономистом УК «Ингосстрах – инвестиции» Антоном Прокудиным.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Наиболее важные тезисы, которые произносил Трамп и в рамках предвыборной кампании, и до нее, заключаются в том, что он хочет несколько увеличить расходы и сократить доходную часть американского бюджета за счет снижения налогов. Он также обещал ввести пошлины в отношении ряда импортных товаров, прежде всего китайских. Все это является проинфляционными факторами для Америки и, соответственно, предполагает более жесткую денежно-кредитную политику со стороны ФРС.